Novinka na Lendahandu: Financování malých a středních podniků v jejich místní měně

Kromě investic v eurech (EUR) a amerických dolarech (USD) přidává Lendahand do svého portfolia třetí příležitost: investice do místních měn malých a středních podniků. Tento nový přírůstek zvyšuje přístup k financování pro podnikatele na rozvíjejících se trzích, aniž by pro vás zvyšoval měnové riziko.

Proč přidáváme investice v místní měně?

Na rozvíjejících se trzích jsou ekonomika a místní měna často nestabilní a zranitelné. V důsledku toho hodnota měny vůči euru často kolísá, což zvyšuje kurzové riziko při poskytování financování v eurech. Může kolísat tak silně, že podnikatelé mohou utrpět značné ztráty, pokud místní měna vůči euru náhle klesne, protože pak rostou úrokové náklady a splátky. Tyto měnové výkyvy vytvářejí další nejistotu a rizika v podnikatelské činnosti podnikatelů. Jedním z řešení je nabídnout financování ve stejné měně, v jaké jsou příjmy a výdaje podnikatele.

Investice do projektu vedeného v místní měně podnikatele nepřidává investorům na riziku, protože kurzové riziko je zajištěno smlouvou o měnovém zajištění mezi Lendahand FX Foundation (nadace zřízená speciálně pro tento účel) a The Currency Exchange Fund N.V. (TCX). Smlouva zajišťuje, aby případné výkyvy a znehodnocení místní měny podnikatele vůči euru nevedly ke ztrátám investora ani podnikatele. TCX plně pokrývá kurzové riziko.

Je to poprvé, co TCX spolupracuje s crowdfundingovou platformou, jako je Lendahand. Německá rozvojová banka KfW minimalizuje riziko, které TCX podstupuje, tím, že ručí za případné úvěrové ztráty z kurzových rozdílů v případě, že podnikatel nesplácí své závazky. V případě selhání zaplatí KfW úvěrovou ztrátu ze směny měny společnosti TCX. Aby to bylo možné, je KfW finančně podporována německým ministerstvem životního prostředí BMU.

Co to pro vás znamená:

Investice do projektů v místní měně fungují do značné míry stejně jako naše projekty v eurech. Jako dopadový investor však vytvoříte ještě pozitivnější dopad pro podnikatele na rozvíjejících se trzích, protože finanční prostředky, které dostanou, je již nevystavují kolísání směnných kurzů. Jak to funguje, se dočtete zde na stránce o měnách.

Směnné kurzy a úrokové sazby

V případě financování v místní měně je úroková sazba pro podnikatele obvykle vyšší než u financování v eurech. Tato vyšší úroková sazba slouží pouze jako kompenzace za zajištění měnového rizika prostřednictvím smlouvy o měnovém zajištění s TCX a neznamená přímo vyšší úrokovou sazbu pro investora. Svými aktivitami se TCX snaží dosáhnout mírně pozitivního výsledku.

TCX definuje úrokovou sazbu na základě měnového rizika, které nadace Lendahand FX Foundation a TCX podstupují při uzavírání smlouvy o měnovém zajištění. Sazba závisí na třech prvcích: měně, splatnosti projektu a úrokové sazbě v eurech, na které se Lendahand dohodl s podnikatelem.

V konečném důsledku má podnikatel dvě možnosti. Může se rozhodnout pro financování v eurech s nižším nominálním úrokem, ale s odpovídajícími kurzovými riziky a nejistotou, nebo se rozhodnout pro financování v místní měně s vyšším nominálním úrokem, bez rizik a s předvídatelností.

Pro každou formu financování platí zvláštní podmínky. Více informací naleznete v našich často kladených dotazech.

První projekt v místní měně očekávejte koncem tohoto týdne. Pokud máte do té doby dotazy, neváhejte nám napsat na [email protected].

Čím se TCX zabývá?

TCX je nizozemská rozvojová finanční instituce, která byla založena s cílem zajistit, aby mezinárodní finanční toky do rozvojových zemí mohly být poskytovány, aniž by poskytovatelé a příjemci byli vystaveni kurzovému riziku. TCX toho dosahuje tím, že mezinárodním věřitelům nabízí měnové derivátové kontrakty, které těmto věřitelům umožňují denominovat půjčky v místní měně jejich dlužníků. Aby bylo možné tuto službu nabízet finančně udržitelným způsobem, je model TCX navržen tak, aby generoval mezní zisk. TCX je profesionální poskytovatel zajištění, který je regulován nizozemskými orgány dohledu nad finančním sektorem AFM a DNB. Fond je podporován několika evropskými vládami, včetně nizozemské vlády, a celou řadou rozvojových finančních institucí působících po celém světě. TCX zahájil činnost v roce 2007 a od té doby se postupně rozšiřuje. Úvěrová spolehlivost TCX je ratingovou agenturou S&P hodnocena jako dobrá a stabilní ("single A"). Více informací: pod tímto odkazem naleznete nejnovější zprávu agentury S&P a navštivte internetové stránky společnosti: www.tcxfund.com.