Las claves de la inversión de impacto en Europa en 2022

Escrito por Antón Jáuregui el 8 Diciembre 2022

Tanto si eres inversor de impacto como emprendedor social, seguro que más de una vez has buscado datos sobre el mercado de la inversión de impacto en Europa. Pero encontrar esta información no es tarea sencilla: aún existen pocas fuentes fiables que ofrezcan datos agregados sobre la inversión de impacto en territorio europeo. 

Una de ellas es EVPA (European Venture Philantropy Association), una entidad sin ánimo de lucro dedicada a promover la inversión de impacto y el venture philantropy (o filantropía de riesgo) en nuestro continente (¡y de la que la que somos miembros!). La EVPA realiza labores de investigación, crea sinergias en el ecosistema, y, sobre todo, realiza tareas de divulgación como eventos, charlas, talleres...

Pues bien, la EVPA acaba de publicar el informe que tantos esperábamos: “Accelerating Impact” es el primer ejercicio de dimensionamiento del sector de la inversión de impacto en Europa, realizado junto con Global Steering Group for Impact Investment (GSG).  Un estudio muy completo que busca arrojar luz sobre el estado de la inversión de impacto en Europa en su conjunto, y en el que han participado 285 organizaciones, que representan 512 vehículos de inversión de impacto de 18 países europeos.

¿Quieres conocer sus conclusiones? Te las resumimos:

 

1.     El tamaño de mercado sigue en aumento, pero todavía supone un porcentaje minúsculo sobre el total de la inversión

En 2021, el tamaño de la inversión de impacto en Europa fue de 80 mil millones de euros, lo que supone un aumento del 26% respecto a 2020. Sin embargo, esto solo supone un 0,5% del mercado de la inversión en Europa.

De este total, 32 mil millones tuvieron algún tipo de adicionalidad. En inversión de impacto, se denomina adicionalidad a la diferencia real que marca la inversión. Es decir, se trata de un concepto que nos sirve para considerar si la inversión fue determinante para conseguir el impacto, o si por el contrario el impacto hubiese ocurrido de igual forma por otras vías.

 

2.     La mayoría del capital invertido viene de inversores individuales, instituciones financieras e inversores institucionales

En el gráfico siguiente vemos de dónde proceden las inversiones, tanto en el conjunto europeo como en varios países como Bélgica, España, Italia o Francia. En general, el total de inversiones viene principalmente de inversores individuales (en España el 71%), inversores institucionales e instituciones financieras.  

Este aumento de los inversores individuales se explica por los cambios regulatorios favorables que se han dado en algunos países, como la entrada en vigor en Francia de los fondos de solidaridad 90/10.

Del resto de actores, sorprende el minúsculo 1% de las fundaciones. Esto puede deberse a que las fundaciones son entidades con estrategias de inversión muy definidas y asentadas, y no cuentan con la flexibilidad de otras organizaciones para realizar cambios. Sin embargo, esta cifra también refleja el enorme potencial aún no utilizado por parte de las fundaciones para impulsar sus respectivas misiones a través de la inversión de impacto.

También es importante señalar el 5% proveniente de fondos europeos, que ha crecido considerablemente desde el 1% de 2020; y el 4% de los inversores de alto poder económico (high net worth individuals). Todos ellos son actores con un gran potencial para realizar inversiones de impacto en el futuro.

 

3.     La Teoría del Cambio y los SDG Impact Standards, las metodologías de medición de impacto más utilizadas

En cuanto a la medición del impacto, la Teoría del Cambio y los Estándares de Impacto de los ODS (SDG Impact Standards) empataron como líderes con un 43%, seguidos por las 5 dimensiones de impacto del Impact Management Project (IMP).

Sin embargo, aún hay trabajo por hacer en esta área: a pesar de que todas las entidades encuestadas afirmaron utilizar alguna de las metodologías de medición, un 17% reconocieron no ir más allá de la medición con labores de gestión del impacto.

En Lendahand utilizamos tanto la Teoría del Cambio como los estándares de los ODS. Echa un vistazo a nuestro marco de medición y gestión del impacto para conocer en detalle cómo lo hacemos. También puedes visitar nuestra página de impacto para ver de forma más resumida cómo enfocamos el impacto en Lendahand.

 

4.     Un 40% de la inversión se destina fuera de Europa

Aunque el informe se enfoca en las inversiones de entidades europeas, casi un 40% se destina fuera de Europa. Estas inversiones hacia el exterior se dividen de forma muy equitativa entre América Latina, Africa y Asia.

De las inversiones realizadas en territorio europeo, la mayoría se invierte en los propios países de las entidades inversoras. Sin embargo, un 16% de las inversiones se han realizado en otros países europeos, una cifra que, en comparación con el último estudio de la EVPA, muestra cómo los inversores europeos se inclinan cada vez más por invertir en países vecinos, probablemente debido a los cambios regulatorios más favorables.

En el siguiente enlace puedes descargar el informe completo.

 

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