F'Lendahand, in-nies jistgħu jinvestu f'imsieħba lokali (banek u istituzzjonijiet finanzjarji mhux bankarji) jew direttament f'intraprendituri. Ir-ritorni fuq dawn l-investimenti issa jvarjaw bejn 2.5% u 8% fis-sena. Dak hu differenza kbira. Imma x'prezz qed jitħallas?

Pranzu B'xejn

Jekk tistaqsi lil investituri professjonali li jimmaniġġjaw portafolli kbar x'inhu l-iktar fattur importanti fl-evalwazzjoni tal-attraenza relattiva ta' strument finanzjarju, hemm ċans tajjeb li jgħidu: ir-riskju, jew fi kliem ieħor, il-volatilità.

Tista' tistenna li jsemmi "ritorn mistenni," imma t-teorija aċċettata hija li r-ritorn huwa funzjoni tar-riskju. William Sharpe rebaħ il-Premju Nobel għal din l-osservazzjoni (forsi CAPM iċċempel il-qanpiena). Il-miżura tar-ritorn aġġustata għar-riskju msemmija għalih, ir-ratio ta' Sharpe, hija wkoll użata ħafna minn investituri istituzzjonali.

Minbarra Sharpe, bħal Markowitz, rebbieħa oħra tal-Premju Nobel formalizzaw ir-relazzjoni bejn ir-riskju u r-ritorn. Il-konklużjoni hija dejjem l-istess: fit-tul, ir-riskju jista' jitnaqqas biss - mingħajr ma tiġi sagrifikata r-ritorn mistenni - jekk l-investimenti jkunu diversifikati. Dan huwa magħruf ukoll bħala l-uniku pranzu b'xejn fil-finanzi. Żieda ta' investiment riskjuż fil-portafoll tiegħek tista' twassal għal tnaqqis fir-riskju tal-portafoll, skont il-korrelazzjoni ta' dak l-investiment mal-bqija tal-investimenti tiegħek. U iktar ma tista' tiddiversifika, aħjar.

Għadek miegħi?

Tnaqqis tar-Riskju

Minbarra d-diversifikazzjoni, tista' tħares lejn ir-ritorn bħala l-prezz imħallas biex tieħu ċertu riskju. Pereżempju, dan jista' jkun ir-riskju li tpoġġi flus ma' ABN AMRO, fejn jekk il-bank jikkollassa, il-gvern jista' ma jkunx jista' jattiva l-iskema ta' garanzija tad-depożiti. Riskju żgħir ħafna, u għalhekk ritorn relattivament baxx.

Aktar 'il quddiem, tul l-ispettru tar-riskju-ritorn, issib opportunitajiet biex tinvesti (pereżempju, permezz ta' Lendahand) f'kumpaniji solari fl-Afrika. Aqra hawn għaliex dik hija opportunità kbira u għaliex turi profil ta' riskju-ritorn differenti. Tista' tirċievi 8% imgħax fis-sena għal xi wħud minn dawn il-proġetti. Madankollu, hija industrija żagħżugħa b'ħafna varjabbli mhux magħrufa. Il-karti għadhom iridu jitqassmu. Ritorn ogħla għalhekk huwa konsistenti mal-profil ta' riskju ogħla.

Tliet Pariri għall-Investituri: Diversifika, Diversifika, Diversifika

Allura, tista' toqgħod lura u tiffranka ma' wieħed mill-banek ewlenin fl-Olanda, tinvesti f'kumpanija solari fl-Afrika, jew tagħżel xi ħaġa bejn it-tnejn fuq l-ispettru tar-riskju-ritorn. Pereżempju, tinvesti f'bonds minn bank barrani li huwa sorveljat mill-bank ċentrali nazzjonali hemmhekk, ilu attiv għal żmien twil, u għandu portafoll ta' self sostanzjali. Investiment bħal dan jimplika riskju relattivament aktar baxx u, għalhekk, jiġġustifika rata ta' imgħax aktar baxxa. Naturalment, ma' bank barrani, dejjem hemm iċ-ċans li tista' titlef l-investiment tiegħek kollu. Wara kollox, m'hemm l-ebda skema ta' garanzija tad-depożiti.

Teoretikament, sakemm ir-riskji jkunu prezzati b'mod ġust, wieħed għandu jkun newtrali lejn l-investiment f'parti b'profil ta' riskju-ritorn baxx kontra profil ta' riskju-ritorn għoli. Fil-fatt, kif deskritt hawn fuq, il-kapital investibbli b'xejn għandu jkun mifrux fuq ħafna profili u offerti differenti. Huwa rakkomandabbli dejjem li żżomm porzjon responsabbli bħala tfaddil u tinvesti l-bqija f'portafoll ta' investiment diversifikat.

Konklużjoni

M'huwiex għaqli li dejjem tmur għall-proġetti bl-ogħla rati ta' imgħax. Għal darb'oħra, id-diversifikazzjoni hija l-uniku pranzu b'xejn, u jekk ir-rati ta' imgħax jirriflettu b'mod preċiż ir-riskju, tipikament tkun trid tinvesti wkoll f'partijiet li joffru rati ta' imgħax aktar baxxi.

Naturalment, hemm eċċezzjonijiet: ftit nies jistgħu jħabbtu s-suq b'mod konsistenti billi jagħżlu l-investimenti t-tajbin. Imma oqgħod attent. Biex nikkwota lil John Keynes:

"Is-suq jista' jibqa' irrazzjonali itwal milli tista' tibqa' solventi."