Novidades na Lendahand: Financiamento de PMEs na sua moeda local

Para além dos investimentos em Euros (EUR) e Dólares Americanos (USD), a Lendahand está a adicionar uma terceira oportunidade à sua carteira: investir nas moedas locais das PMEs. Esta nova oportunidade aumenta o acesso ao financiamento por parte dos empresários dos mercados emergentes sem aumentar o risco cambial para si.

Por que razão estamos a acrescentar investimentos em moeda local?

Nos mercados emergentes, a economia e a moeda local são frequentemente instáveis e vulneráveis. Consequentemente, o valor da moeda flutua frequentemente em relação ao euro, aumentando o risco cambial aquando da concessão de financiamento em euros. As flutuações podem ser tão fortes que os empresários podem incorrer em perdas substanciais se a moeda local cair subitamente em relação ao euro, uma vez que as despesas com juros e reembolsos aumentam. Estas flutuações cambiais criam incertezas e riscos adicionais nas actividades comerciais dos empresários. Uma solução consiste em propor um financiamento na mesma moeda que as receitas e as despesas do empresário.

O investimento num projeto realizado na moeda local do empresário não aumenta o risco para os investidores, uma vez que o risco cambial é coberto por um contrato de cobertura cambial entre a Fundação Lendahand FX (uma fundação criada especialmente para este fim) e o The Currency Exchange Fund N.V. (TCX). O contrato garante que as potenciais flutuações e desvalorizações da moeda local do empresário face ao euro não resultam em perdas para o investidor ou para o empresário. O TCX cobre a totalidade do risco cambial.

É a primeira vez que o TCX estabelece uma parceria com uma plataforma de financiamento coletivo como a Lendahand. O banco de desenvolvimento alemão KfW minimiza o risco que o TCX assume ao garantir potenciais perdas de crédito no câmbio de moeda no caso de um empresário entrar em incumprimento. Em caso de incumprimento, o KfW pagará ao TCX as perdas de crédito no câmbio de divisas. Para que isso seja possível, o KfW conta com o apoio financeiro do Ministério do Meio Ambiente da Alemanha, BMU.

O que isto significa para si:

Os investimentos em projectos em moeda local funcionam em grande parte da mesma forma que os nossos projectos em euros. No entanto, como investidor de impacto, estará a criar um impacto ainda mais positivo para os empresários dos mercados emergentes, porque o financiamento que recebem já não os expõe às flutuações da taxa de câmbio. Leia aqui na nossa página sobre moedas como isto funciona

Câmbio de moeda e taxas de juro

No caso de financiamento numa moeda local, a taxa de juro para o empresário é normalmente mais elevada do que a do financiamento em euros. Esta taxa de juro mais elevada serve apenas como compensação pela cobertura do risco cambial através do contrato de cobertura cambial com o TCX e não significa uma taxa de juro diretamente mais elevada para o investidor. Com as suas actividades, o TCX pretende obter um resultado marginalmente positivo.

O TCX define a taxa de juro com base no risco cambial que a Lendahand FX Foundation e o TCX assumem aquando da celebração do contrato de cobertura cambial. A taxa depende de três elementos: a moeda, a maturidade do projeto e a taxa de juro em euros que a Lendahand acordou com o empresário.

Em última análise, o empresário tem duas possibilidades. Pode optar por um financiamento em euros com uma taxa de juro nominal mais baixa, mas com os riscos cambiais e as inseguranças correspondentes, ou por um financiamento em moeda local com uma taxa de juro nominal mais elevada, sem riscos e com previsibilidade.

Para cada forma de financiamento, aplicam-se condições especiais. Leia mais nas nossas FAQ.

Aguarde o primeiro projeto em moeda local ainda esta semana. Se, entretanto, tiver dúvidas, não hesite em enviar-nos um e-mail para [email protected]

O que é que a TCX faz?

O TCX é uma instituição financeira para o desenvolvimento, sediada nos Países Baixos, que foi criada para garantir que os fluxos de financiamento internacional para os países em desenvolvimento possam ser efectuados sem expor os fornecedores e os beneficiários ao risco cambial. Para o efeito, o TCX oferece contratos de derivados de divisas a mutuantes internacionais, permitindo que estes denominem os empréstimos na moeda local dos seus mutuários. Para oferecer este serviço de uma forma financeiramente sustentável, o modelo do TCX foi concebido para gerar um lucro marginal. O TCX é um prestador de serviços de cobertura profissional, regulado pelos supervisores do sector financeiro neerlandês AFM e DNB. O fundo é apoiado por vários governos europeus, incluindo o governo neerlandês, e por uma vasta gama de instituições de financiamento do desenvolvimento activas em todo o mundo. O TCX iniciou as suas actividades em 2007 e, desde então, tem vindo a expandir-se gradualmente. A agência de notação S&P classifica a solvabilidade do TCX como boa e estável ("single A"). Para mais informações: ver nesta ligação o último relatório da S&P e visitar o sítio Web da empresa: www.tcxfund.com.