Miért kifizetődő a pénzintézetekbe való befektetés

A pénzintézetekbe történő befektetések történelmi hozama a Lendahand oldalon jelenleg évi 3,9% (és emelkedik!).

A Lendahand oldalon a befektetők tömege 2013 óta küzd a szegénység ellen azáltal, hogy emberekbe és vállalkozásaikba fektet be. A crowdfunding platformunk megnyitja a finanszírozáshoz való hozzáférést, lehetővé téve a vállalkozók számára világszerte, hogy megkapják a szükséges és megérdemelt növekedési lehetőségeket.

Minden egyes nap egyensúlyt teremtünk a kockázat, a pénzügyi megtérülés és a hatás között. Milyen tanulságokat tanultunk e három témában az elmúlt tíz év során?

Mibe lehet befektetni a Lendahand oldalon ?

Az egész a crowdfunding projektekkel kezdődött, amelyek a feltörekvő piacokon működő pénzügyi intézményeknek, főként helyi mikrofinanszírozási intézményeknek (MFI-knek) nyújtott kölcsönökre irányultak. Később portfóliónkat hatásos vállalatokba történő közvetlen befektetésekkel egészítettük ki, hogy felerősítsük hatásunkat a különböző ágazatokban. Ma már megkülönböztetjük a befektetések típusait a kisvállalkozóknak mikrofinanszírozást és kkv-knak növekedési finanszírozást nyújtó pénzügyi intézmények, valamint a középvállalkozásoknak szánt közvetlen befektetések között. A nemteljesítés kockázatának csökkentése érdekében minden portfólióvállalatnak legalább B hitelminősítéssel kell rendelkeznie egy A+-tól E-ig terjedő skálán.

Miért nem közvetlenül, hanem helyi pénzintézeteken keresztül érjük el a vállalkozókat?

Az ok, amiért ezt az utat választjuk, egyszerű: a rotterdami irodánkból, egy kis csapattal szinte lehetetlen megtalálni, értékelni és szorosan együttműködni a vállalkozókkal a globális feltörekvő piacokon.

A mikrovállalkozóknak csak nagyon kis összegű kölcsönt kell felvenniük (mondjuk 500 eurót), a kkv-vállalkozók pedig meglehetősen kis összegeket vesznek fel gazdasági tevékenységükhöz (átlagosan 25 000 euró körüli összeget).

Szerencsére vannak tapasztalt helyi pénzintézetek, amelyek keményen dolgoztak azon, hogy (nagy) ügyfélköröket építsenek ki azokban a régiókban, ahol működnek. Ezek a pénzintézetek közvetítők, akiknek szintén kölcsön kell venniük pénzt, hogy azt ügyfeleiknek kölcsönadhassák. A nagy bankokkal ellentétben azonban nem biztos, hogy a tőkepiacokon vagy nagy helyi befektetőktől tudnak kölcsönt felvenni. Gyakran függnek az olyan nemzetközi hatásbefektetőktől, mint a Lendahand- vagy jobb esetben: mint Ön, a Lendahand közönség.

Az elmúlt 11 évben bemutattuk azokat a pénzügyi intézményeket, amelyekkel együtt dolgozunk, és megosztottuk önökkel ügyfeleik történeteit. 2021 óta az éves hatásjelentésen keresztül mérjük és vizualizáljuk a hatást és a létrehozott különbségeket.

Amiről eddig nem beszéltünk annyira, az a Pénzügyi Intézményeinknek nyújtott kölcsönök pénzügyi megtérülése, és az, hogy ezek a megtérülések hogyan változhattak az idők során. Itt az ideje, hogy megnézzük!

Hogyan térül meg a pénzügyi intézményekbe történő befektetés?

A kamatlábak kiszámítása

Mielőtt belemerülnénk a számokba, először egy kis elmélet.
Mi határozza meg egy hitel kamatlábát? Egyszerűen fogalmazva: i) a teljes kamatláb, amelyben a Lendahand a pénzügyi közvetítővel állapodik meg, és ii) a Lendahand és a tömegbefektetők közötti felosztás.

A Pénzügyi Intézménynek felszámított teljes kamat több tényezőtől függ, de nagyjából azt mondhatjuk, hogy a következők kombinációjából tevődik össze:

• Annak kockázata, hogy az intézménynek problémái adódnak a kölcsönök visszafizetésével kapcsolatban (a nagyobb kockázat magasabb kamatlábat eredményez).
• A hitel futamideje (a hosszabb futamidő általában magasabb kamatlábat eredményez).
• Más finanszírozási források elérhetősége és ára (Van-e az intézménynek más helyi vagy nemzetközi hitelezője? Vesznek-e fel takarékbetéteket az ügyfelektől?)
• Tárgyalások (ez az előző ponthoz kapcsolódik: ha a Lendahand az első vagy egyetlen hitelező, akkor erősebb alkupozícióval rendelkezik, mint abban az esetben, ha a pénzintézetnek több más finanszírozási forrása is van).

A Lendahand és a tömeg közötti felosztás tekintetében nincs rögzített képlet. Mi azonban a következő ökölszabályokat használjuk:

• A teljes kamat legalább 60%-át a tömegnek kell kapnia.
• Jelenleg a tömeg kamatának legalább évi 5%-nak kell lennie.
• Lendahand évente legalább 3%-ot kell elérnie

Visszatérési pontosság

A befektetés hozama megegyezik-e a közzétett kamatlábbal? Ha minden a terv szerint alakul "igen", azonban a tényleges hozamot néhány fontos tényező befolyásolja:

• Ha a pénzügyi közvetítő nem tudja kifizetni a fiktív összeg és/vagy a kamatok egy részét, akkor a hozam alacsonyabb (és esetleg negatív) lesz.
• Ha a pénzügyi közvetítő az ígértnél később fizet, akkor az éves hozamszázalék alacsonyabb lehet (kivéve, ha a pénzügyi közvetítő további kamatot fizet).
• Ha a befektetés USD-ben történik, akkor USD-ről EUR-ra történő átváltási költségek merülnek fel (0,3%), és ami még fontosabb, hogy az EUR-ban kifejezett hozam a visszafizetéskori árfolyamtól függ a befektetéskori árfolyamhoz képest. Ha az USD a visszafizetés időpontjában gyengébb, akkor az EUR-ban kifejezett hozam alacsonyabb lesz, mint a közzétett kamatösszeg.

Röviden, az egyes hitelek hozama a pénzügyi közvetítő visszafizetési fegyelmétől és az USD befektetések esetében az árfolyamtól függ.

Ezenkívül a hitelek/befektetések összességének hozama a befektető portfóliójának összetételétől függ. Ami minden egyes Lendahand befektető esetében eltérő lesz.

Mekkora a hal?

Bontsuk le a kérdést: Mennyit kerestek a Lendahand befektetők a Pénzintézeteknek nyújtott hitelekkel? Nos, nem mondhatjuk, hogy mindenki ugyanannyit keresett, hiszen minden befektető más-más hiteleket választ a befektetésekhez. Ez a crowdfunding szépsége 😉 😉.

De mondhatunk valamit arról a forgatókönyvről, amelyben Ön 100 eurót fektetett volna be minden egyes, a Lendahand platformon valaha is kínált, pénzügyi intézményeknek nyújtott kölcsönbe. Az alábbi táblázatban a két utolsó oszlop a hozam pontosságát mutatja:

i) Átlagos kamatláb: Az előre kínált átlagos kamatlábat mutatja, a visszafizetési fegyelem és az árfolyam-ingadozások ismerete előtt;

ii) Tényleges hozam: Megmutatja, hogy mit fizettek vissza, és tartalmazza a ma még fennálló hitelek becsült értékét.

Év Aktív pénzügyi közvetítők száma Projektek száma Átlagos projektméret Átlagos kamatláb (p/a) Tényleges/becsült hozam (p/a) 2013 1 22 EUR 2,2k 3.0% 3.4% 2014 2 114 EUR 5,9k 3.1% 3.7% 2015 5 365 EUR 8,5k 3.4% 3.4% 2016 10 899 EUR 8,5k 3.5% 1.9% 2017 14 556 EUR 12,5k 3.7% 2.8% 2018 12 331 EUR 25,4k 3.8% 3.2% 2019 10 310 EUR 39,1k 3.8% 2.8% 2020 9 107 EUR 65,4k 4.6% 1.6% 2021 11 60 214,8 ezer EUR 5.0% 6.4% 2022 13 59 224,2 ezer EUR 5.3% 3.7% 2023 21 67 194,4 ezer EUR 5.8% 5.2% 2024 (január-június) 17 54 145,6 ezer EUR 6.5% 6.5% Összességében 46 2944 EUR 31.6k 3.9% 3.9%

Mit mondanak ezek az adatok? Néhány dolgot:

• Ha valaki a kezdetektől (2013-tól) az összes pénzügyi intézményi (FI) hitelbe fektetett volna be, akkor a teljes nettó hozam euróban kifejezve 3,9% lett volna évente.
• A kínált átlagos kamatláb az évek során jelentősen emelkedett, a 2020 előtti 4% alatti kamatlábról 2024 első felére 6,5%-ra emelkedett. Ez a következőkből adódik:
  • Globális kamatemelkedés (negatívról ~3%-ra EUR-ban és 5%-ra USD-ben).
  • Az USD-hitelek bevezetése (jellemzően magasabb kamatlábakkal.
  • A Lendahand alkupozíciójának erősödése az idő múlásával.
• 2016-2020 között a realizált hozam alacsonyabb volt, mint a kínált átlagos kamatláb. Ez annak köszönhető, hogy számos Pénzügyi intézmény nem vagy késedelmesen törlesztett. Különösen a 2020-as prémium COVID év rontotta a teljesítményt, bár még így is 1,6%-os nettó pozitív hozamot ért el.
• Az aktív Pénzügyi Intézmények száma 2020 óta nőtt, amikor a közvetlen kkv-hitelek teljesítménye romlani kezdett, és újra a Pénzügyi Intézmények bevonására összpontosítottunk. Az USD-hitelek bevezetése is segítette a portfóliónkban lévő új FI-k keletkeztetését.
• 2021-ben az USD euróval szembeni felértékelődése miatt a nettó hozam EUR-ban magasabb volt, mint a kínált átlagos kamatláb.
• A 2022-es és 2023-as évjáratokban a realizált/elvárt hozam EUR-ban alacsonyabb, mint a közzétett kamatláb, az USD EUR-val szembeni leértékelődése miatt ebben az időszakban.

Teljesítmény szerinti bontás: Mi a helyzet a nemteljesítéssel és a hátralékkal?

Lendahand'A pénzügyi intézményekbe történő befektetés terén elért eredményei kiválóak!

A 2013 óta általunk befogadott 46 pénzügyi intézmény közül:

- 14 teljes mértékben visszafizette az összes hitelét

- 24 még mindig törleszt, és mindannyian határidőre törlesztik a hiteleket.

- 4 késedelembe esett. Mind a négy intézménytől még mindig behajtunk (kisebb) összegeket. A teljes jelenlegi kintlévőség 437 ezer EUR, az e 4 pénzügyi intézmény által felvett 13,5 millió EUR összegből. Ez 3,2%-os kockázatot jelent.

- 2 pénzügyi közvetítőnél részben leírták a hiteleket (a két pénzügyi közvetítő által felvett teljes összeg 6%-a).

- A 2013 óta kölcsönzött 92,1 millió EUR-ból a FI-k teljes leírása 2024. június 30-ig 262 ezer EUR volt. Ez 0,3%-os leírási arányt jelent (vagy másképpen fogalmazva 99,7%-os visszafizetési arányt!) .

2021 augusztusa óta nem merült fel új hátralékos ügy a pénzügyi intézményeknél. Naprakész portfólió-áttekintő műszerfalunkat itt tekintheti meg.

Reméljük, sikerült megmutatnunk, hogy a Lendahand platformon keresztül globális Pénzügyi intézményeknek nyújtott hitelezés nemcsak szórakoztató és hatásos, hanem az évek során vonzó nettó pénzügyi hozamot is eredményezett! Ha többet szeretne megtudni a különböző pénzügyi intézményekről, amelyekkel világszerte együtt dolgozunk, olvassa el ezt a blogbejegyzést.