Prečo sa oplatí investovať do finančných inštitúcií

Historická návratnosť investícií do finančných inštitúcií na stránke Lendahand je v súčasnosti 3,9 % ročne (a rastie!).

Dav investorov na Lendahand bojuje proti chudobe od roku 2013 investovaním do ľudí a ich podnikov. Naša platforma crowdfunding otvára prístup k financovaniu a umožňuje podnikateľom na celom svete získať príležitosti na rast, ktoré potrebujú a ktoré si zaslúžia.

Každý deň vyvažujeme riziko, finančnú návratnosť a vplyv. Aké ponaučenia týkajúce sa týchto troch tém sme sa naučili za posledných desať rokov?

Do čoho môžete investovať na stránke Lendahand?

Všetko sa začalo projektmi crowdfunding na pôžičky finančným inštitúciám na rozvíjajúcich sa trhoch, väčšinou miestnym mikrofinančným inštitúciám (MFI). Neskôr sme do nášho portfólia pridali priame investície do spoločností s vplyvom, aby sme posilnili náš vplyv v rôznych sektoroch. Dnes rozlišujeme typy investícií medzi Finančnými inštitúciami, ktoré ponúkajú mikrofinancovanie malým podnikateľom a financovanie rastu MSP, a priamymi investíciami pre stredné podniky. S cieľom zmierniť riziká nesplácania majú všetky spoločnosti v portfóliu minimálne úverové hodnotenie B na stupnici od A+ po E.

Prečo oslovujeme podnikateľov prostredníctvom miestnych finančných inštitúcií namiesto priameho financovania?

Dôvod, prečo volíme túto cestu, je jednoduchý: nájsť, posúdiť a úzko spolupracovať s podnikateľmi na globálnych rozvíjajúcich sa trhoch z našej rotterdamskej kancelárie s malým tímom je takmer nemožné.

Mikropodnikatelia potrebujú požičať len veľmi malú sumu (povedzme 500 EUR) a malí a strední podnikatelia si požičiavajú pomerne malé sumy na svoju hospodársku činnosť (v priemere okolo 25 000 EUR).

Našťastie existujú skúsené miestne Finančné inštitúcie, ktoré tvrdo pracovali na tom, aby si v regiónoch, v ktorých pôsobia, vytvorili (veľké) skupiny zákazníkov. Tieto Finančné inštitúcie sú sprostredkovateľmi, ktorí si tiež potrebujú požičať peniaze, aby ich mohli požičať svojim zákazníkom. Na rozdiel od veľkých bánk si však nemusia byť schopné požičiavať na kapitálových trhoch alebo od veľkých miestnych investorov. Často sú závislé od medzinárodných investorov s vplyvom, ako je Lendahand- alebo lepšie: ako vy, dav Lendahand.

Počas uplynulých 11 rokov sme vám predstavili finančné inštitúcie, s ktorými spolupracujeme, a podelili sme sa s vami o príbehy ich zákazníkov. Od roku 2021 meriame a vizualizujeme vplyv a vytvorené rozdiely prostredníctvom výročnej správy o vplyve.

To, o čom sme tak hlasno nehovorili, je finančná návratnosť investícií z pôžičiek našim Finančným inštitúciám a to, ako sa táto návratnosť mohla časom meniť. Je načase sa na to pozrieť!

Ako sa oplatí investovať do Finančných inštitúcií?

Výpočet úrokových sadzieb

Skôr než sa vrhneme na čísla, najprv trochu teórie.
Čo určuje úrokovú sadzbu úveru? Jednoducho povedané: i) celková úroková sadzba, ktorú si Lendahand dohodne s finančným sprostredkovateľom, a ii) rozdelenie medzi Lendahand a davových investorov.

Celkový úrok účtovaný finančnej inštitúcii závisí od viacerých faktorov, ale zhruba by sme mohli povedať, že je to kombinácia:

• rizika, že inštitúcia bude mať problémy so splácaním svojich úverov (pričom vyššie riziko vedie k vyššej úrokovej sadzbe)
• splatnosti úveru (pričom dlhšia splatnosť zvyčajne vedie k vyššej úrokovej sadzbe)
• dostupnosti a ceny iných zdrojov financovania (Má inštitúcia iných miestnych alebo medzinárodných veriteľov? Prijímajú od svojich klientov sporiace vklady?)
• Vyjednávanie (to súvisí s predchádzajúcim bodom: keď je Lendahand prvým alebo jediným veriteľom, má silnejšiu vyjednávaciu silu v porovnaní so situáciou, keď má finančná inštitúcia viacero ďalších zdrojov financovania)

Pokiaľ ide o rozdelenie medzi Lendahand a dav, neexistuje žiadny pevný vzorec. Používame však nasledujúce pravidlá:

• Najmenej 60 % celkového úroku by malo ísť davu
• V súčasnosti by úrok pre dav mal byť aspoň 5 % ročne
• Lendahand by mal tvoriť aspoň 3 % ročne

Presnosť výnosov

Rovná sa návratnosť investície zverejnenej úrokovej sadzbe? Ak ide všetko podľa plánu "áno", skutočný výnos však ovplyvňujú niektoré dôležité faktory:

• Ak finančný sprostredkovateľ nie je schopný vyplatiť časť fiktívnej sumy a/alebo úrokov, potom bude výnos nižší (a potenciálne záporný)
• Ak finančný sprostredkovateľ platí neskôr, ako sľúbil, potom môže byť percentuálny výnos za rok nižší (ak finančný sprostredkovateľ neplatí dodatočné úroky)
• Ak je investícia v USD, potom vznikajú náklady na konverziu USD na EUR (0,3 %) a, čo je dôležitejšie, výnos v EUR závisí od výmenného kurzu v čase splatenia v porovnaní s výmenným kurzom v čase investície. Ak je USD v čase splácania slabší, výnos v EUR bude nižší ako zverejnená výška úroku.

Stručne povedané, výnos z každého úveru závisí od disciplíny finančného sprostredkovateľa pri splácaní a od výmenného kurzu v prípade investícií v USD .

Okrem toho výnos zo skupiny úverov/investícií závisí od zloženia portfólia investora. Ktoré bude pre každého investora Lendahand odlišné.

Aká veľká je ryba?

Poďme si to rozdeliť: Koľko zarobili investori Lendahand tým, že poskytli pôžičky finančným inštitúciám? Nuž, nemôžeme povedať, že všetci dosiahli rovnaký výnos, pretože všetci investori si vyberajú rôzne úvery, do ktorých investujú. V tom je krása crowdfunding 😉.

Ale môžeme niečo povedať o scenári, v ktorom by ste investovali 100 eur do každej pôžičky pre finančné inštitúcie, ktorá bola kedy ponúknutá na platforme Lendahand. V tabuľke nižšie sú v posledných dvoch stĺpcoch uvedené presnosti návratnosti:

i) Priemerná úroková sadzba: Zobrazuje vopred ponúkanú priemernú úrokovú sadzbu pred poznaním disciplíny splácania a výkyvov výmenného kurzu;

ii) Skutočné výnosy: Ukazuje, čo bolo vrátené, a zahŕňa odhad hodnoty pre dnes ešte nesplatené úvery.

Rok Počet aktívnych finančných sprostredkovateľov Počet projektov Priemerná veľkosť projektu Priemerná úroková sadzba (p/rok) Skutočná/odhadovaná návratnosť (p/a) 2013 1 22 2,2 tis. 3.0% 3.4% 2014 2 114 EUR 5,9 tis. 3.1% 3.7% 2015 5 365 EUR 8,5 tis. 3.4% 3.4% 2016 10 899 8,5 tis. 3.5% 1.9% 2017 14 556 EUR 12,5 tis. 3.7% 2.8% 2018 12 331 EUR 25,4 tis. 3.8% 3.2% 2019 10 310 EUR 39,1 tis. 3.8% 2.8% 2020 9 107 EUR 65,4 tis. 4.6% 1.6% 2021 11 60 214,8 tis. eur 5.0% 6.4% 2022 13 59 224,2 tis. 5.3% 3.7% 2023 21 67 194,4 tis. 5.8% 5.2% 2024 (január-jún) 17 54 145,6 tis. 6.5% 6.5% Celkovo 46 2944 EUR 31,6 tis. 3.9% 3.9%

Čo nám tieto údaje hovoria? Niekoľko vecí:

• Ak by sa od začiatku (2013) investovalo do všetkých úverov finančných inštitúcií (FI), celkový čistý výnos v EUR by bol 3,9 % ročne.
• Priemerná ponúkaná úroková sadzba sa v priebehu rokov výrazne zvýšila, z menej ako 4 % pred rokom 2020 na 6,5 % v prvej polovici roka 2024. Je to dôsledok:
  • globálneho zvýšenia úrokových sadzieb (zo záporných na ~3 % v EUR a 5 % v USD)
  • Zavedenia úverov v USD (s typicky vyššími úrokovými sadzbami
  • Silnejšia vyjednávacia sila Lendahand v priebehu času
• V rokoch 2016 - 2020 bol realizovaný výnos nižší ako priemerná ponúkaná úroková sadzba. Je to spôsobené nesplácaním alebo oneskoreným splácaním zo strany viacerých finančných inštitúcií. Najmä prvotriedny COVID rok 2020 poškodil výkonnosť, hoci stále dosiahol čistý kladný výnos 1,6 %.
• Počet aktívnych Finančných inštitúcií sa zvýšil od roku 2020, keď sa výkonnosť priamych úverov pre MSP začala zhoršovať a my sme sa opäť zamerali na vstup do Finančných inštitúcií. Zavedenie úverov v USD tiež pomohlo pri vzniku nových FI v našom portfóliu.
• V roku 2021 bol čistý výnos v EUR vyšší ako priemerná ponúkaná úroková sadzba v dôsledku zhodnotenia USD voči EUR.
• V kohortách rokov 2022 a 2023 je realizovaný/očakávaný výnos v EUR nižší ako zverejnená úroková sadzba v dôsledku znehodnotenia USD voči EUR v tomto období.

Rozdelenie výkonnosti: A čo zlyhania a nedoplatky?

LendahandVýsledky spoločnosti 's v oblasti investovania do finančných inštitúcií sú vynikajúce!

Zo 46 Finančných inštitúcií, ktoré sme od roku 2013 získali na palubu:

- 14 úplne splatilo všetky svoje úvery

- 24 stále spláca a všetky splácajú načas

- 4 sú v omeškaní. Od každej z týchto štyroch inštitúcií stále vymáhame (malé) sumy. Celková aktuálna nesplatená riziková suma je 437 tis. eur z 13,5 mil. eur, ktoré si tieto 4 FI požičali. To predstavuje 3,2 % ohrozených pohľadávok.

- 2 FI boli čiastočne odpísané (6 % z celkovej sumy požičanej týmito dvoma FI).

- Celkový odpis za FI do 30. júna 2024 bol 262 tis. eur z 92,1 mil. eur požičaných od roku 2013. To je pomer odpisov 0,3 % (alebo inak povedané, pomer splátok 99,7 %!).

Od augusta 2021 sa v prípade finančných inštitúcií neobjavili žiadne nové prípady nedoplatkov. Tu si môžete pozrieť náš aktuálny prehľadový panel portfólia.

Dúfame, že sme ukázali, že poskytovanie úverov globálnym Finančným inštitúciám prostredníctvom platformy Lendahand je nielen zábavné & efektné, ale v priebehu rokov prinieslo aj atraktívny čistý finančný výnos! Ak si chcete prečítať viac o rôznych Finančných inštitúciách, s ktorými spolupracujeme na celom svete, prečítajte si tento blogpost.