Riskit ja tuotto: selitys

Osoitteessa Lendahand ihmiset voivat sijoittaa paikallisiin kumppaneihin (pankkeihin ja muihin rahoituslaitoksiin) tai suoraan yrittäjiin. Sijoitusten tuotto on nykyisin 2,5-8 prosenttia vuodessa. Se on melkoinen ero. Mutta mikä hinta siitä maksetaan?

Ilmainen lounas

Jos kysytään suuria salkkuja hallinnoivilta ammattimaisilta sijoittajilta, mikä on tärkein tekijä arvioitaessa rahoitusvälineen suhteellista houkuttelevuutta, on hyvin todennäköistä, että he vastaavat: riski eli volatiliteetti.

Voisit odottaa heidän mainitsevan "odotetun tuoton", mutta hyväksytyn teorian mukaan tuotto on riskin funktio. William Sharpe sai Nobel-palkinnon tästä havainnosta (ehkä CAPM kuulostaa tutulta). Hänen mukaansa nimetty riskikorjattu tuottomittari, Sharpen suhdeluku, on myös laajalti käytössä institutionaalisten sijoittajien keskuudessa.

Sharpen lisäksi myös muut Nobel-palkitut, kuten Markowitz, ovat virallistaneet riskin ja tuoton välisen suhteen. Johtopäätös on aina sama: pitkällä aikavälillä riskiä voidaan pienentää - tuotto-odotuksia uhraamatta - vain hajauttamalla sijoituksia. Tämä tunnetaan myös nimellä rahoituksen ainoa ilmainen lounas. Riskipitoisen sijoituksen lisääminen salkkuun voi johtaa salkun riskin pienenemiseen riippuen siitä, kuinka hyvin kyseinen sijoitus korreloi muiden sijoitusten kanssa. Mitä enemmän voit hajauttaa, sitä parempi.

Oletko vielä mukana?

Riskien vähentäminen

Hajauttamisen lisäksi voit tarkastella tuottoa hintana, joka maksetaan tietyn riskin ottamisesta. Tämä voi olla esimerkiksi riski, joka liittyy rahojen tallettamiseen ABN AMROon, sillä jos pankki romahtaa, hallitus ei välttämättä pysty aktivoimaan talletussuojajärjestelmää. Riski on hyvin pieni, ja sen vuoksi tuotto on suhteellisen pieni.

Edelleen riski- ja tuottospektriä pitkin löydät mahdollisuuksia sijoittaa (esimerkiksi Lendahand kautta) aurinkoenergiayrityksiin Afrikassa. Lue täältä, miksi se on loistava tilaisuus ja miksi sen riski-tuottoprofiili on erilainen. Joistakin näistä hankkeista voi saada 8 prosentin vuotuista korkoa. Kyseessä on kuitenkin nuori ala, jossa on monia tuntemattomia muuttujia. Kortit on vielä jaettava. Korkeampi tuotto on siis johdonmukainen korkeamman riskiprofiilin kanssa.

Kolme vinkkiä sijoittajille: Hajauta, hajauta, hajauta

Voit siis istua ja säästää yhdessä Alankomaiden suurimmista pankeista, sijoittaa aurinkoenergiayritykseen Afrikassa tai valita jotain riski- ja tuottospektrin väliltä. Esimerkiksi sijoittamalla sellaisen ulkomaisen pankin joukkovelkakirjoihin, jota sikäläinen keskuspankki valvoo, joka on toiminut pitkään ja jolla on huomattava lainasalkku. Tällaiseen sijoitukseen liittyy suhteellisesti pienempi riski, ja sen vuoksi alhaisempi korko on perusteltu. Ulkomaisen pankin kohdalla on tietysti aina olemassa mahdollisuus, että voit menettää sijoituksesi kokonaan. Loppujen lopuksi talletusten vakuusjärjestelmää ei ole.

Teoriassa, niin kauan kuin riskit on hinnoiteltu oikeudenmukaisesti, pitäisi suhtautua neutraalisti siihen, sijoittaako joku osapuoliin, joilla on matalan riskin tuottoprofiili, vai korkean riskin tuottoprofiiliin. Itse asiassa, kuten edellä on kuvattu, vapaan sijoitettavissa olevan pääoman pitäisi jakautua moniin eri profiileihin ja tarjouksiin. On suositeltavaa pitää aina vastuullinen osa säästöinä ja sijoittaa loput hajautettuun sijoitussalkkuun.

Johtopäätös

Ei ole viisasta valita aina niitä hankkeita, joissa on korkein korko. Jälleen kerran hajauttaminen on ainoa ilmainen lounas, ja jos korot kuvastavat tarkasti riskiä, kannattaa tyypillisesti sijoittaa myös alempia korkoja tarjoaviin tahoihin.

Poikkeuksiakin tietysti on: kourallinen ihmisiä voi jatkuvasti voittaa markkinat valitsemalla oikeat sijoitukset. Mutta ole varovainen. John Keynesiä lainatakseni:

"Markkinat voivat pysyä epärationaalisina pidempään kuin sinä voit pysyä maksukykyisenä."