Si vous vivez aux Pays-Bas, il y a 99 % de chances que cela vous coûte de l'argent.

Si vous vivez aux Pays-Bas, il y a 99,6 % de chances que vous ayez un compte bancaire. Et pendant que nous y sommes, il y a une "probabilité" de 100 % que vous obteniez un taux d'intérêt proche de 0 % sur votre compte d'épargne. La cruelle réalité est que si votre argent rapporte moins que l'inflation, vous perdez de l'argent.

L'inflation est actuellement de 2,6 % aux Pays-Bas. À vrai dire, aux Pays-Bas, l'inflation est gonflée (vous voyez ce que j'ai fait là ?). Certaines mesures ponctuelles prises par le gouvernement (comme l'augmentation de la TVA) donnent l'impression que la situation est pire qu'elle ne l'est. Néanmoins, le taux d'intérêt sur les comptes d'épargne est, comme dans beaucoup d'autres pays, bien inférieur à l'inflation. Ajoutez à cela l'impôt sur la fortune et vous êtes pratiquement dans la merde. Pardonnez-moi l'expression.

Vous ne devez pas ignorer cette réalité. Si vous n'obtenez aucun rendement sur votre argent alors que l'inflation est, disons, de 1,5 %, cela signifie que votre patrimoine a perdu près de 10 % de sa valeur en sept ans. Nous ne parlons même pas ici de taux d'intérêt négatifs !

Comme les gens cherchent désespérément à préserver leur argent durement gagné, il y a plusieurs options à envisager.

Frais d'hypothèque

Une chose qui semble évidente est de rembourser son prêt hypothécaire. Mais avec des taux aussi bas, on peut se demander si c'est la bonne chose à faire. Si votre maison constitue une sorte de protection contre l'inflation, la plus-value attendue est supérieure à ce que vous payez en intérêts sur votre prêt hypothécaire.

Tout paiement accéléré sur votre hypothèque est en fait un investissement immobilier très illiquide et concentré. Vous ne pourrez pas utiliser cet argent dans un avenir proche. Si, plus tard dans votre vie, les circonstances vous obligent à trouver des liquidités, vous devrez peut-être augmenter votre hypothèque à des taux d'intérêt considérablement plus élevés.

Obligations d'État

Qu'en est-il des obligations d'État ? Si vous préférez payer des intérêts sur votre investissement plutôt que d'en recevoir, n'hésitez pas. Le ministre néerlandais des finances a jubilé lorsqu'il s'est rendu compte qu'il pouvait emprunter de l'argent sur 30 ans et être payé chaque année pour cela.

Les produits d'épargne des banques

Regardons maintenant du côté de votre banque. Elle vous proposera certainement des taux d'intérêt plus élevés si vous effectuez un dépôt à terme ? La bonne nouvelle, c'est que c'est le cas. La mauvaise nouvelle, c'est qu'il n'y a qu'une petite marge. Chez ABN AMRO, vous obtenez 0,15 % pour un dépôt de 10 ans. Et d'ailleurs, vous obtenez 0 % si vous souhaitez déposer plus de 10 millions d'euros. Mais d'une certaine manière, je ne vous plains pas si vous êtes l'une de ces personnes ;).

Un choix difficile

Il semble qu'il n'y ait pas d'autre solution. Soit vous décidez d'encaisser l'inflation avec des liquidités (ce qui s'avère parfois être la meilleure stratégie) , soit vous augmentez votre appétit pour l'investissement et essayez d'obtenir des rendements plus élevés. Si vous optez pour cette dernière solution, vous devez veiller à constituer un portefeuille d'investissement diversifié en termes de classes d'actifs, de secteurs, de régions, etc. La question qui se pose alors est la suivante : à quel endroit de votre portefeuille devez-vous augmenter le risque et chercher à obtenir des rendements plus élevés ?

Vous pourriez examiner de plus près le secteur financier. Ce n'est pas un mauvais point de départ si vous envisagez de transférer une partie de votre épargne (conservée dans les banques) vers des investissements. Le taux de pénétration des comptes bancaires de 99,6 % mentionné plus haut reflète assez bien la saturation du secteur financier en Europe.

Le secteur financier européen en difficulté

En outre, la croissance de la population et du PIB est faible. À l'heure actuelle, le secteur bancaire est littéralement à la recherche de profits. Et ce n'est pas comme si la gestion d'une banque n'était pas chère. Les salaires élevés sont monnaie courante et, depuis la crise du crédit, les exigences en matière de fonds propres rendent l'ensemble de l'activité de prêt (c'est-à-dire le modèle d'entreprise bancaire traditionnel) très onéreux. Les actionnaires sont impitoyables et exigent un rendement élevé de leurs capitaux propres. Ne les blâmez pas, en fait, un grand nombre d'entre eux agissent en votre nom en protégeant votre pension, votre épargne ou en essayant de maintenir vos polices d'assurance à un niveau abordable.

Mais la réalité, c'est que cela oblige les banques à avoir un fort effet de levier. Il s'agit là d'un joli mot pour dire que les banques ont un énorme volume de dettes dans leur bilan et pas autant de fonds propres en contrepartie. Une autre conséquence est que les banques cherchent à faire des profits là où elles ne le devraient pas.

La banque traditionnelle est pour les perdants

En ce qui concerne les secteurs d'activité rentables dans le monde financier, la banque traditionnelle est pour les perdants, et les grandes banques créent des fonds spéculatifs internes et se spécialisent dans le capital réglementaire, inventant des produits qu'elles ne comprennent pas toujours elles-mêmes, entre autres choses. Et bien sûr, tout cela à la recherche du profit. On peut se demander si l'on a envie d'investir dans un secteur surréglementé à faible croissance et saturé d'acteurs égarés.

Un marché frontière attrayant

Il existe cependant une partie intéressante du secteur financier que vous avez peut-être négligée. Sur les marchés émergents et les marchés frontières, le secteur financier se trouve - au sens propre comme au sens figuré - dans une situation totalement différente de celle des institutions financières européennes. En Afrique subsaharienne, l'âge moyen est de 20 ans, contre 42 ans en Europe. Seuls 25 % des gens ont un compte en banque, tandis que la moitié des PME ne sont pas en mesure de répondre à leurs besoins de financement. Les banques de ces régions n'ont pas besoin de faire des pieds et des mains pour réaliser des bénéfices. Elles doivent simplement faire ce que les banquiers sont censés faire : emprunter aux particuliers et prêter aux PME.

Ces banques se trouvent dans une région où la croissance du PIB est deux fois supérieure à celle de certains pays européens et où la croissance démographique est forte. Elles sont la plupart du temps réglementées, mais pas trop, et n'ont pas besoin d'être "très endettées". L'argent n'est pas artificiellement bon marché. Bien sûr, il existe aussi des risques importants. Une inflation élevée et des risques politiques, pour n'en citer que quelques-uns.

Dans l'ensemble, les taux d'intérêt sont beaucoup plus élevés pour les emprunteurs, car le secteur financier en est encore à ses balbutiements. Mais c'est aussi là que réside une partie de l'opportunité. En Afrique de l'Est en particulier, le secteur financier est très dynamique et beaucoup de choses se passent. La banque mobile est la norme et non pas une stratégie incrémentale de type "me-too". Certains développent des outils algorithmiques de prêt aux PME tandis que d'autres - généralement des institutions plus petites - s'éloignent simplement de la paperasserie manuelle. Le potentiel est énorme.

Comment lutter contre l'inflation avec vos investissements

Pour éviter que votre argent ne soit rongé par l'inflation et les impôts, vous pouvez envisager d'investir dans la dette des institutions financières des marchés émergents et frontières. Cela renforce la diversification régionale de votre portefeuille d'investissement et les taux d'intérêt se situent généralement entre 2 et 4 %. Soyons clairs : le risque est élevé. Mais cela peut aussi être très gratifiant. Non seulement en termes de rendement, mais surtout en termes d'impact positif. Un secteur financier solide favorise l'inclusion financière et la résilience du secteur des PME. Les PME sont le véritable moteur de toute économie. En investissant dans des institutions financières, vous aidez l'économie locale à créer des emplois.

Vous luttez contre la pauvreté comme vous luttez contre l'inflation. Pourquoi ne pas le faire ? Les avantages sont là, prêts à être exploités. Le ferez-vous ?