Nouveau sur Lendahand: Financer les PME dans leur monnaie locale

En plus des investissements en euros (EUR) et en dollars américains (USD), Lendahand ajoute une troisième opportunité à son portefeuille : l'investissement dans les monnaies locales des PME. Cette nouvelle possibilité augmente l'accès au financement pour les entrepreneurs des marchés émergents sans ajouter de risque de change pour vous.

Pourquoi ajouter des investissements en monnaie locale ?

Dans les marchés émergents, l'économie et la monnaie locale sont souvent instables et vulnérables. Par conséquent, la valeur de la monnaie fluctue fréquemment par rapport à l'euro, ce qui accroît le risque de change lors de l'octroi d'un financement en euros. Les fluctuations peuvent être si importantes que les entrepreneurs peuvent subir des pertes substantielles si la monnaie locale baisse soudainement par rapport à l'euro, car les charges d'intérêt et les remboursements augmentent alors. Ces fluctuations monétaires créent une incertitude et des risques supplémentaires dans les opérations commerciales des entrepreneurs. Une solution consiste à proposer un financement dans la même devise que les revenus et les dépenses de l'entrepreneur.

Investir dans un projet réalisé dans la monnaie locale de l'entrepreneur n'ajoute pas de risque pour les investisseurs, car le risque de change est couvert par un contrat de couverture de change entre la Lendahand FX Foundation (une fondation créée spécialement à cette fin) et The Currency Exchange Fund N.V. (TCX). Le contrat garantit que les fluctuations et dépréciations potentielles de la monnaie locale de l'entrepreneur par rapport à l'euro n'entraînent pas de pertes pour l'investisseur ou l'entrepreneur. TCX couvre l'intégralité du risque de change.

C'est la première fois que TCX s'associe à une plateforme crowdfunding telle que Lendahand. La banque de développement allemande KfW minimise le risque pris par TCX en garantissant les pertes de crédit potentielles sur le change en cas de défaillance de l'entrepreneur. En cas de défaillance, la KfW paiera la perte de crédit sur le change à TCX. Pour rendre cela possible, la KfW est soutenue financièrement par le ministère allemand de l'environnement, BMU.

Ce que cela signifie pour vous :

Les investissements dans les projets en monnaie locale fonctionnent en grande partie de la même manière que nos projets en euros. Toutefois, en tant qu'investisseur d'impact, vous aurez un impact encore plus positif sur les entrepreneurs des marchés émergents, car le financement qu'ils reçoivent ne les expose plus aux fluctuations des taux de change. Pour en savoir plus, consultez notre page sur les devises.

Taux de change et taux d'intérêt

Dans le cas d'un financement en monnaie locale, le taux d'intérêt pour l'entrepreneur est généralement plus élevé que celui d'un financement en euros. Ce taux d'intérêt plus élevé sert uniquement de compensation pour la couverture du risque de change par le biais du contrat de couverture de change avec TCX et ne signifie pas un taux d'intérêt directement plus élevé pour l'investisseur. Par ses activités, TCX vise à obtenir un résultat marginalement positif.

TCX définit le taux d'intérêt en fonction du risque de change que la Fondation Lendahand FX et TCX prennent en concluant le contrat de couverture de change. Le taux dépend de trois éléments : la devise, l'échéance du projet et le taux d'intérêt en euros que Lendahand a convenu avec l'entrepreneur.

En fin de compte, l'entrepreneur a deux possibilités. Il peut opter pour un financement en euros avec un intérêt nominal plus faible mais avec les risques de change et les insécurités correspondants, ou opter pour un financement en monnaie locale avec un intérêt nominal plus élevé, sans risques et avec une certaine prévisibilité.

Pour chaque forme de financement, des conditions particulières s'appliquent. Pour en savoir plus, consultez notre site FAQ.

Le premier projet en monnaie locale devrait voir le jour dans le courant de la semaine. Si vous avez des questions d'ici là, n'hésitez pas à nous envoyer un courriel à [email protected].

Que fait TCX ?

TCX est une institution de financement du développement basée aux Pays-Bas qui a été créée pour veiller à ce que les flux de financement internationaux vers les pays en développement puissent être fournis sans exposer les fournisseurs et les bénéficiaires au risque de change. TCX y parvient en proposant des contrats de dérivés de change aux prêteurs internationaux, ce qui permet à ces derniers de libeller leurs prêts dans la monnaie locale de leurs emprunteurs. Pour offrir ce service de manière financièrement viable, le modèle de TCX est conçu pour générer un profit marginal. TCX est un fournisseur professionnel de services de couverture réglementé par les autorités néerlandaises de surveillance du secteur financier ( AFM et DNB). Le fonds est soutenu par plusieurs gouvernements européens, dont le gouvernement néerlandais, et par un large éventail d'institutions de financement du développement actives dans le monde entier. TCX a démarré ses activités en 2007 et s'est progressivement développé depuis. La solvabilité de TCX est jugée bonne et stable ("single A") par l'agence de notation S&P. Pour plus d'informations : voir ce lien pour le dernier rapport de S&P et visiter le site web de l'entreprise : www.tcxfund.com.