Rizici naspram povrata: objašnjenje

U Lendahandu, ljudi mogu ulagati u lokalne partnere (banke i nebankarske financijske institucije) ili izravno u poduzetnike. Povrati na ta ulaganja sada se kreću između 2,5% i 8% godišnje. To je prilična razlika. Ali koja se cijena plaća?

Besplatan ručak

Ako pitate profesionalne investitore koji upravljaju velikim portfeljima koji je najvažniji faktor u procjeni relativne privlačnosti financijskog instrumenta, velika je vjerojatnost da će reći: rizik, ili drugim riječima, volatilnost.

Možda biste očekivali da spomenu "očekivani povrat", ali prihvaćena teorija je da je povrat funkcija rizika. William Sharpe je dobio Nobelovu nagradu za ovo opažanje (možda vam CAPM zvuči poznato). Mjera povrata prilagođena riziku nazvana po njemu, Sharpeov omjer, također se široko koristi među institucionalnim investitorima.

Osim Sharpea, kao što je Markowitz, drugi dobitnici Nobelove nagrade formalizirali su odnos između rizika i povrata. Zaključak je uvijek isti: dugoročno, rizik se može smanjiti - bez žrtvovanja očekivanog povrata - ako su ulaganja diversificirana. To je također poznato kao jedini besplatan ručak u financijama. Dodavanje rizičnog ulaganja u vaš portfelj može dovesti do smanjenja rizika portfelja, ovisno o korelaciji tog ulaganja s ostatkom vaših ulaganja. I što više možete diversificirati, to bolje.

Jeste li još uvijek sa mnom?

Smanjenje rizika

Osim diversifikacije, povrat možete gledati kao cijenu plaćenu za preuzimanje određenog rizika. Na primjer, to bi mogao biti rizik polaganja novca u ABN AMRO, gdje, ako banka propadne, vlada možda neće moći aktivirati shemu jamstva depozita. Vrlo mali rizik, i stoga relativno nizak povrat.

Dalje, duž spektra rizika i povrata, pronaći ćete prilike za ulaganje (na primjer, putem Lendahanda) u solarne tvrtke u Africi. Pročitajte ovdje zašto je to sjajna prilika i zašto pokazuje drugačiji profil rizika i povrata. Možete dobiti 8% kamate godišnje za neke od tih projekata. Međutim, to je mlada industrija s mnogo nepoznatih varijabli. Karte još nisu podijeljene. Viši povrat stoga je u skladu s višim profilom rizika.

Tri savjeta za investitore: Diversificirajte, diversificirajte, diversificirajte

Dakle, možete se opustiti i štedjeti u jednoj od velikih banaka u Nizozemskoj, ulagati u solarnu tvrtku u Africi ili odabrati nešto između na spektru rizika i povrata. Na primjer, ulaganje u obveznice strane banke koja je pod nadzorom tamošnje nacionalne središnje banke, koja je dugo aktivna i ima značajan portfelj zajmova. Takvo ulaganje podrazumijeva relativno niži rizik i stoga opravdava nižu kamatnu stopu. Naravno, s inozemnom bankom uvijek postoji šansa da možete potpuno izgubiti svoje ulaganje. Uostalom, nema sheme jamstva depozita.

Teoretski, sve dok su rizici pošteno procijenjeni, trebali biste biti neutralni prema ulaganju u stranku s niskim profilom rizika i povrata u odnosu na stranku s visokim profilom rizika i povrata. Zapravo, kao što je gore opisano, slobodni investicijski kapital trebao bi biti raspoređen na mnoge različite profile i ponude. Preporučljivo je uvijek zadržati odgovarajući dio kao štednju i ostatak uložiti u diversificirani investicijski portfelj.

Zaključak

Nije mudro uvijek ići na projekte s najvišim kamatnim stopama. Opet, diversifikacija je jedini besplatan ručak, i ako kamatne stope točno odražavaju rizik, obično biste također željeli ulagati u stranke koje nude niže kamatne stope.

Naravno, postoje iznimke: nekolicina ljudi može dosljedno nadmašiti tržište birajući prave investicije. Ali budite oprezni. Da citiram Johna Keynesa:

"Tržište može ostati iracionalno duže nego što vi možete ostati solventni."