Kif nistgħu ndaħħlu aktar nies fis-swieq emerġenti fl-ekonomija formali? Sempliċi, nagħmlu l-flus irħas.

Bħala student tal-ekonomija titgħallem dwar il-'liġi ta' prezz wieħed': il-kunċett li l-prezz ta' assi identiċi għandu jkun l-istess. Imbagħad wara l-kulleġġ, bħala student tal-ħajja, malajr tirrealizza li dak li tgħallimt bħala student tal-ekonomija huwa sempliċistiku u mċaħħad mir-realtà. Fi kliem ieħor, ħmerijiet.

 

Il-prezz tal-istokk tal-impjegati

Ħallini nuża l-valutazzjoni tal-istokk tal-impjegati bħala eżempju. L-istokk tal-impjegati ġeneralment jiġi vvalutat bl-aħħar prezz magħruf li fih investitur estern investa f'kumpanija (ejja nassumu li m'hemm l-ebda restrizzjonijiet speċifiċi għall-istokk tal-impjegati). Dik mhix il-liġi ta' prezz wieħed kif iddettata min-natura jew mid-dinamika ekonomika, iżda minn nies griżi f'suits griżi x'imkien f'bini griż. 

Ħares lejn dan mill-perspettiva ta' impjegat. Hija hija kollha ġewwa: jekk il-kumpanija ma tmurx tajjeb, titlef ix-xogħol tagħha u tispiċċa b'ishma li jiswew, tajjeb, ħmerijiet. L-investitur estern min-naħa tiegħu huwa diversifikat u għandu biss 1-5% tal-fondi tiegħu investiti fil-kumpanija. Huwa mhux wisq inkwetat, peress li l-qligħ fuq investimenti oħra se jikkumpensa aktar minn kwalunkwe telf potenzjali. Jekk prezz ta' stokk jirrappreżenta l-flussi ta' flus futuri skontati ta' kumpanija, allura l-impjegat għandu ċarament (jitħalla) juża fattur ta' skont differenti mill-investitur. L-istess assi, prezzijiet differenti, konsistenti ħafna.

 

Il-prezz tal-flus

Issa ejja mmorru għall-inkredibbilment interessanti suġġett ta' rati ta' imgħax. Rata ta' imgħax tista' titqies bħala l-prezz tal-flus, u tiddependi fuq dak li l-bank tiegħek jaħseb li hija l-kapaċità tiegħek li tħallas lura. Il-liġi ta' prezz wieħed għalhekk tiddetta li tħallas l-istess rata ta' imgħax bħal xi ħadd ieħor bl-istess kredibilità.

Immaġina għal mument li aħna f'żona rurali fl-Indja. In-nies hawn jgħixu fuq ftit Ewro kuljum u ħafna minnhom jaqilgħu l-għajxien tagħhom bħala negozjanti. Jixtru bl-ingrossa u jbigħu fis-suq lokali. Jagħmlu xi flus u jistgħu jieħdu ħsieb il-familja tagħhom. L-għada tibda mill-ġdid. Xi wħud minnhom għandhom il-ħiliet biex jikbru n-negozju tagħhom. Jieħdu riskji intraprenditorjali, jieħdu self, u bażikament japprofittaw in-negozju tagħhom bit-tama li jżidu l-potenzjal ta' qligħ futur tagħhom. 

Dan l-approfittar jiġi bi spiża ta' - żomm sod - 30% fis-sena. Ċarament m'hemm l-ebda paragun fil-kredibilità ma' xi ħadd fl-Olanda li jieħu ipoteka. Imma xorta waħda, il-prezz tal-flus tiegħu huwa 28.5% ogħla?

 

Spjegazzjoni tad-differenza

Riċerka wriet li istituzzjonijiet finanzjarji lokali fis-swieq emerġenti mhumiex neċessarjament jagħmlu profitti kbar. Ir-ritorn fuq l-ekwità huwa deċenti, u ovvjament ogħla minn fl-Amerika ta' Fuq u l-Ewropa, iżda hemm ukoll aktar riskju involut. L-ispiża tal-finanzjament tista' ovvjament tkun pjuttost għolja għal istituzzjoni finanzjarja lokali. Il-gvern Indjan qed jissellef b'6%, u tista' tistenna li istituzzjoni finanzjarja lokali tħallas aktar minn hekk għad-dejn tagħhom. 

Tista' żżid premium fuq dan jekk is-self isir f'munita differenti u l-espożizzjoni trid tiġi hedged. Ir-rati ta' approfittar mhumiex qrib dawk tal-banek tal-Punent u għalhekk il-marġini għandhom ikunu ogħla. Fejn l-INGs u l-ABNs ta' din id-dinja japprofittaw lilhom infushom 20 darba, istituzzjoni finanzjarja lokali f'suq emerġenti ma tistax tagħmel dan. Ikun wisq riskjuż u ħadd ma jsellifhom il-flus. Allura fejn ING għandha bżonn biss iżżid marġni f'punti bażi, l-istituzzjoni finanzjarja lokali trid iżżid diversi punti perċentwali. 

Barra minn hekk, l-intraprenditur normalment m'għandux assi ta' valur li jistgħu jintużaw bħala garanzija. L-istituzzjoni finanzjarja lokali trid tittratta ma' probabbiltajiet ogħla ta' default u telf ogħla mogħti default. Qabel ma tkun taf, dan kollu jiżdied għal rata ta' imgħax ta' madwar 15%. Dik hija għolja, iżda lanqas biss qrib it-30% li l-intraprenditur Indjan fl-aħħar jiġi ċċarġjat. Allura x'jagħmel id-differenza?

Huwa l-approfittar operattiv baxx.

 

Ir-realtà iebsa kurrenti tal-għoti ta' self żgħir

Huwa ħafna għali li toħloq u sservi self żgħir. Dan huwa speċjalment il-każ fis-swieq ibbażati fuq il-flus kontanti b'klijenti mifruxa fuq żona kbira. Il-ġbir spiss isir minn uffiċjali tas-self li jmorru fil-villaġġi, u l-karta biex tikseb is-self fl-ewwel lok hija wkoll ħafna drabi ineffiċjenti ħafna. Hija realtà kerha li l-prezz tal-flus huwa għal parti kbira determinat minn kemm hu għali li tipproċessa s-self. 

Qalna qabel: huwa għali li tkun fqir. L-ispejjeż operattivi annwali jistgħu jammontaw għal 15% tal-portafoll, u xi drabi anke ħafna ogħla minn hekk.

 

Ispirazzjoni għas-soluzzjoni tista' tinstab f'... Silicon Valley ta' kullimkien

Jekk l-approfittar operattiv huwa baxx, li jwassal għal prezz relattivament għoli tal-flus, il-mistoqsija hija ovvjament kif tiffissah. Għal dan immorru minn Indja rurali għall-bini tleqq ta' Silicon Valley. Hawn għandek kumpaniji li għandhom approfittar operattiv għoli. Aħseb f'Slack jew Zoom, li jbigħu abbonament ġdid lil kont tan-negozju. Biċċa kbira tax-xogħol tagħhom isir minn qabel. Huma jiżviluppaw is-softwer u mbagħad ibigħuh bħala servizz, aktar u aktar.

Għal istituzzjonijiet finanzjarji lokali fis-swieq emerġenti, huwa kruċjali li jagħmlu użu minn teknoloġija moderna biex iservu s-self. Hemm tant frott baxx jekk jagħmlu hekk! Jekk uffiċjali tas-self ikollhom imorru f'żoni remoti, ħallihom jagħmlu dan billi jużaw tablet u kodiċi QR. Heck, il-penetrazzjoni tal-mowbajl hija sorprendentement għolja fis-swieq emerġenti, u għandu jkun hemm inqas bżonn għal uffiċjal tas-self biex iżur il-klijenti.

Il-ħolqien tas-self jista' jsir billi jiġu applikati metodi diġitali KYC (nista' ngħid blockchain?) u mudelli ta' data biex jiġi determinat il-kredibilità. Dawl aħdar ikun ifisser flus fil-bank f'daqqa t'għajn. U l-bank ovvjament jgħix f'app, mhux f'bini. Il-kombinazzjoni ta' tagħlim bil-magni u inferenza umana tista' twassal għal veloċità mtejba u rati ta' default aktar baxxi. Inqas self mhux prestanti jfisser spejjeż operattivi aktar baxxi.

Speċjalment fis-swieq emerġenti, it-teknoloġija tista' tnaqqas b'mod sinifikanti l-ispejjeż operattivi. Wara ftit dan għandu jittraduċi f'rati ta' imgħax aktar baxxi għall-mutwatarji. Jekk il-prezz tal-flus isir irħas, isir aħjar disponibbli għal aktar nies li għandhom bżonnu. 

Aktar negozji se jiffjorixxu u jinħolqu aktar impjiegi.

Sakemm xi nies iħallsu prezz inġustament għoli għall-flus, in-nies foqra se jibqgħu foqra. L-istituzzjonijiet finanzjarji tradizzjonali qed jagħmlu dak li jistgħu, iżda jekk irridu nħaffu l-bidla u verament nagħmlu differenza fil-ġlieda kontra l-faqar, irridu nistimulaw l-innovaturi. 

Jista' jkun li ma jkunx hemm liġi ta' prezz wieħed, iżda ċertament hemm bżonn li l-finanzjament isir aktar ugwali.