De ce investiția în instituțiile financiare dă roade

Randamentul istoric al investițiilor în instituții financiare pe Lendahand este acum de 3,9% pe an (în creștere!).

Mulțimea de investitori de pe Lendahand luptă împotriva sărăciei din 2013 investind în oameni și în afacerile lor. Platforma noastră crowdfunding deschide accesul la finanțare, permițând antreprenorilor din întreaga lume să obțină oportunitățile de creștere de care au nevoie și pe care le merită.

În fiecare zi echilibrăm riscul, randamentul financiar și impactul. Ce lecții privind aceste trei subiecte am învățat în ultimii zece ani?

În ce puteți investi pe Lendahand?

Totul a început cu crowdfunding proiecte pentru împrumuturi către instituții financiare de pe piețele emergente, în principal instituții locale de microfinanțare (IFM). Ulterior, am adăugat în portofoliul nostru investiții directe în companii cu impact pentru a ne amplifica impactul în diferite sectoare. În prezent, diferențiem tipurile de investiții între Instituțiile Financiare care oferă microfinanțare micilor întreprinzători și finanțare pentru creștere IMM-urilor și investițiile directe pentru întreprinderile mijlocii. Pentru a reduce riscurile de neplată, toate companiile din portofoliu au un scor de credit minim de B pe o scară de la A+ la E.

De ce ajungem la antreprenori prin intermediul instituțiilor financiare locale, în loc să o facem direct?

Motivul pentru care alegem această cale este simplu: să găsim, să evaluăm și să interacționăm îndeaproape cu antreprenorii de pe piețele emergente globale din biroul nostru din Rotterdam cu o echipă mică este aproape imposibil.

Microîntreprinzătorii au nevoie să împrumute doar o sumă foarte mică (să zicem 500 EUR), iar întreprinzătorii din IMM-uri împrumută sume destul de mici pentru activitățile lor economice (aproximativ 25 000 EUR în medie).

Din fericire, există instituții financiare locale cu experiență care au muncit din greu pentru a crea grupuri (mari) de clienți în regiunile în care își desfășoară activitatea. Aceste instituții financiare sunt intermediari care, de asemenea, trebuie să împrumute bani pentru a-i împrumuta clienților lor. Dar, spre deosebire de băncile mari, este posibil ca acestea să nu poată împrumuta de pe piețele de capital sau de la investitori locali mari. Ele depind adesea de investitorii internaționali de impact precum Lendahand- sau mai bine: de dumneavoastră, mulțimea Lendahand.

În ultimii 11 ani, v-am prezentat instituțiile financiare cu care lucrăm și v-am împărtășit poveștile clienților lor. Din 2021, am măsurat și vizualizat impactul și diferențele create prin intermediul raportului anual de impact.

Ceea ce nu am vorbit atât de mult este randamentul financiar al investițiilor din împrumuturile acordate instituțiilor noastre financiare și modul în care aceste randamente s-ar fi putut schimba în timp. Este timpul să aruncăm o privire!

Cum se plătește investiția în instituțiile financiare?

Calcularea ratelor dobânzilor

Înainte de a intra în cifre, mai întâi puțină teorie.
Ce determină rata dobânzii la un împrumut? Pe scurt: i) rata totală a dobânzii pe care Lendahand o agreează cu intermediarul financiar și ii) împărțirea între Lendahand și mulțimea de investitori.

Dobânda totală percepută de instituția financiară depinde de mai mulți factori, dar, în linii mari, am putea spune că este o combinație de:

• Riscul instituției de a întâmpina probleme în rambursarea împrumuturilor (un risc mai mare ducând la o rată a dobânzii mai mare)
• Scadența împrumutului (o scadență mai lungă ducând de obicei la o rată a dobânzii mai mare)
• disponibilitatea și prețul altor surse de finanțare (instituția are alți creditori locali sau internaționali? Primește depozite de economii de la clienții săi?)
• Negocierile (acest aspect este legat de punctul anterior: atunci când Lendahand este primul sau singurul creditor, acesta are o putere de negociere mai mare comparativ cu situația în care o instituție financiară are mai multe alte surse de finanțare)

În ceea ce privește împărțirea între Lendahand și mulțime, nu există o formulă fixă. Dar noi folosim următoarele reguli generale:

• Cel puțin 60% din dobânda totală ar trebui să revină mulțimii
• În prezent, interesul pentru mulțime ar trebui să fie de cel puțin 5% pe an
• Lendahand ar trebui să facă cel puțin 3% pe an

Acuratețea randamentului

Randamentul unei investiții este egal cu rata dobânzii publicată? Dacă totul merge conform planului "da", totuși, randamentul real este afectat de anumiți factori importanți:

• Dacă intermediarul financiar nu este în măsură să plătească o parte din suma noțională și/sau dobândă, atunci randamentul va fi mai mic (și potențial negativ)
• Dacă intermediarul financiar plătește mai târziu decât a promis, atunci procentul de randament pe an ar putea fi mai mic (cu excepția cazului în care intermediarul financiar plătește dobânzi suplimentare)
• Dacă investiția este în USD, atunci există costuri de conversie din USD în EUR (0,3%) și, mai important, randamentul în EUR depinde de cursul de schimb din momentul rambursării în comparație cu cursul de schimb din momentul investiției. Dacă USD este mai slab la momentul rambursării, randamentul în EUR va fi mai mic decât valoarea dobânzii publicate.

Pe scurt, randamentul fiecărui împrumut depinde de disciplina de rambursare a intermediarului financiar și de cursul de schimb în cazul investițiilor în USD .

În plus, randamentul unui grup de împrumuturi/investiții depinde de componența portofoliului investitorului. Care va fi diferită pentru fiecare investitor Lendahand.

Cât de mare este peștele?

Haideți să defalcăm: Cât de mult au câștigat investitorii Lendahand prin acordarea de împrumuturi instituțiilor financiare? Ei bine, nu putem spune că toată lumea a obținut același randament, deoarece toți investitorii aleg împrumuturi diferite în care să investească. Aceasta este frumusețea crowdfunding 😉

Dar, putem spune ceva despre scenariul în care ați fi investit 100 de euro în fiecare împrumut către IF-uri oferit vreodată pe platforma Lendahand. În tabelul de mai jos, cele două coloane finale arată acuratețea randamentului:

i) Rata medie a dobânzii: Arată rata medie a dobânzii oferite în avans, înainte de a cunoaște disciplina de rambursare și fluctuațiile cursului de schimb;

ii) returnările efective: Arată ceea ce a fost returnat și include o estimare a valorii pentru împrumuturile care sunt încă în derulare în prezent.

Anul Număr de IF active Număr de proiecte Dimensiunea medie a proiectului Rata medie a dobânzii (p/a) Randamentul real/stimat (p/a) 2013 1 22 EUR 2.2k 3.0% 3.4% 2014 2 114 EUR 5.9k 3.1% 3.7% 2015 5 365 EUR 8.5k 3.4% 3.4% 2016 10 899 EUR 8.5k 3.5% 1.9% 2017 14 556 EUR 12.5k 3.7% 2.8% 2018 12 331 EUR 25.4k 3.8% 3.2% 2019 10 310 EUR 39.1k 3.8% 2.8% 2020 9 107 EUR 65.4k 4.6% 1.6% 2021 11 60 EUR 214.8k 5.0% 6.4% 2022 13 59 EUR 224.2k 5.3% 3.7% 2023 21 67 EUR 194.4k 5.8% 5.2% 2024 (ianuarie-iunie) 17 54 EUR 145.6k 6.5% 6.5% Total 46 2944 EUR 31.6k 3.9% 3.9%

Ce ne spun aceste date? Câteva lucruri:

• Dacă cineva ar fi investit în toate împrumuturile instituțiilor financiare (IF) de la început (2013), randamentul net global în EUR ar fi fost de 3,9% pe an.
• Rata medie a dobânzii oferite a crescut semnificativ de-a lungul anilor, de la sub 4% înainte de 2020 la 6,5% în prima jumătate a anului 2024. Acesta este un rezultat al:
  • creșteri globale ale ratei dobânzii (de la negative la ~3% în EUR și 5% în USD)
  • Introducerea de împrumuturi în USD (cu rate ale dobânzii de obicei mai mari
  • Puterea de negociere mai mare a Lendahand de-a lungul timpului
• În perioada 2016 - 2020, randamentul realizat a fost mai mic decât rata medie a dobânzii oferite. Acest lucru se datorează nerestituirii sau rambursării cu întârziere de către o serie de instituții financiare. În special, prime COVID anul 2020 a afectat performanța, deși a rămas un randament net pozitiv de 1,6%.
• Numărul instituțiilor financiare active a crescut începând din 2020, când performanța creditelor directe pentru IMM-uri a început să se deterioreze și ne-am concentrat din nou pe integrarea instituțiilor financiare. Introducerea creditelor în USD a contribuit, de asemenea, la inițierea de noi IF în portofoliul nostru.
• În 2021, randamentul net în EUR a fost mai mare decât rata medie a dobânzii oferite din cauza aprecierii USD față de EUR.
• Pentru cohortele de ani 2022 și 2023, randamentul realizat/prevăzut în EUR este mai mic decât rata dobânzii publicată din cauza deprecierii USD față de EUR în perioada respectivă.

Defalcarea performanței: Ce se întâmplă cu neplăcerile și arieratele?

LendahandIstoricul de investiții în instituții financiare este excelent!

Din cele 46 de instituții financiare pe care le-am preluat din 2013:

- 14 și-au rambursat integral toate împrumuturile

- 24 sunt încă în curs de rambursare și sunt toate la timp

- 4 sunt în întârziere. Încă recuperăm sume (mici) de la fiecare dintre aceste patru instituții. Suma totală actuală restantă expusă riscului este de 437 000 EUR, din cei 13,5 milioane EUR împrumutați de aceste 4 instituții financiare. Aceasta înseamnă 3,2% risc.

- 2 IF au fost anulate parțial (6% din suma totală împrumutată de aceste două IF)

- Anularea totală pentru IF până la 30 iunie 2024 a fost de 262 000 EUR, din 92,1 milioane EUR împrumutați din 2013. Aceasta reprezintă o rată de amortizare de 0,3% (sau, altfel spus, o rată de rambursare de 99,7%!)

Din august 2021, nu au apărut cazuri noi de arierate pentru instituțiile financiare. Puteți arunca o privire la tabloul nostru de bord actualizat de prezentare a portofoliului aici.

Sperăm să fi demonstrat că creditarea instituțiilor financiare globale prin intermediul platformei Lendahand nu este doar distractivă și cu impact, ci a produs și un randament financiar net atractiv de-a lungul anilor! Pentru a citi mai multe despre diferitele instituții financiare cu care lucrăm la nivel global, citiți acest articol de blog.