Vznik každodenného investora

Pred spoločnosťou Lendahand som pracoval v rôznych bankách v ich inštitucionálnych predajných tímoch, čo bola vzrušujúca práca. Keď sedíte na obchodnej ploche uprostred veľkej transakcie s telefónom v každej ruke, máte pocit, že ste súčasťou "haute finance" (samozrejme, väčšinu času trávite menej sexy činnosťami, ako je príprava powerpointových prezentácií, ale to nikto nemusí vedieť). Aby som sa dostal k samotnej transakcii, trávil som čas s naším výskumným oddelením, štruktúrovacím tímom, jedným alebo dvoma obchodníkmi, riadením rizík atď. Všetko chlapci a dievčatá s fantastickými titulmi a titulmi (a samozrejme múdrejší ako ja, skromný predajca). V službách inštitucionálnych investorov pracuje veľa talentovaných ľudí. Je to miesto, kde je akcia, a teda kde sa dajú zarobiť peniaze.

Kam smeruje TLC

Nielen inštitucionálni investori majú prístup k širokej škále špecializovaných služieb. Do istej miery sa pozornosti a služieb, ktoré potrebujú, dostáva aj takzvaným jednotlivcom s vysokou čistou hodnotou majetku (HNWI). Vo svojom predchádzajúcom blogovom príspevku som sa venoval zvláštnemu javu, že byť chudobný je drahé. Platí však aj opak: byť bohatý je lacné.

Len za nepatrný zlomok svojho majetku si môžete najať nejakého šikovného daňového poradcu, ktorý vám dokáže ušetriť poriadnu sumu peňazí. Môžete mať k dispozícii aj privátneho bankára (alebo bankára bohatstva), ktorý vás pustí k obchodom, ktoré sú pre bežného človeka nedostupné. Hovoríme o súkromnom kapitáli, nehnuteľnostiach, stratégiách viazaných na infláciu, alternatívnych investičných stratégiách atď. Hej, niektorí z nich dokonca získajú prístup k populárnym IPO transakciám ešte pred ich začiatkom.

Potom sú tu masoví zámožní ľudia: ľudia, pre ktorých peniaze nie sú najväčším problémom, ale nie sú ani superbohatí; a HENRY: ľudia s vysokými príjmami, ktorí ešte nie sú bohatí. Títo druhí sú ľudia, ktorí majú šesťciferný príjem, ale ešte sa nepovažujú za bohatých. Zvyčajne ide o starších mileniálov. My z generácie X radi hovoríme, že míňajú viac peňazí na latté a avokádo ako na dôchodky, ale v skutočnosti dosť veľa z nich hromadí bohatstvo veľkou rýchlosťou. Nezabúdajte, že niektorí z nich sú už starí rodičia. Áno, čítate správne. Masoví zámožní ľudia a HENRYS síce nemajú svojho špecializovaného privátneho bankára, ale majú prístup k obchodným nástrojom a niektorým investičným manažérom, ktorí im umožňujú prístup k špecifickým (väčšinou nelikvidným) fondom a primárnym trhom. Niektorí získajú prístup k službám concierge a s nimi spojené práva na chválu. Pre týchto vážených zákazníkov nie je k dispozícii nič iné ako láskavá starostlivosť.

To všetko dáva zmysel

Paretov princíp určite platí aj pre individuálnych vlastníkov aktív: podľa holandského štatistického úradu vlastní 80 % aktív 20 % obyvateľov. Tieto bohatšie domácnosti nielenže majú viac peňazí, ale aj viac vyčleňujú do svojho investičného portfólia. Domácnosti, ktoré majú 1 milión EUR alebo viac, zvyčajne držia 60 % akcií a dlhopisov, zatiaľ čo v prípade nemilionárov je to 15 %.

Samozrejme, ak existuje pravidlo 80/20, existuje aj pravidlo 20/80: 20 % aktív vlastní 80 % populácie. Z tohto hľadiska má zmysel, aby sektor finančných služieb poskytol významné zdroje a priniesol svoje najlepšie investičné nápady a nástroje bohatším domácnostiam.

Zatiaľ čo pre bohatých ľudí existujú honosné názvy a skratky, pre zvyšnú skupinu ľudí neexistujú. Určite ich nemôžeme nazývať dolných 80 %? Tí, ktorí majú málo? Možno je najjednoduchšie nazvať ich bežnými investormi. Nechápte ma zle, majú toho veľa. Je ľahké otvoriť si bankový účet alebo investovať do ETF a mnohých otvorených fondov. Ale tradiční hráči im zatiaľ nedokázali slúžiť tak, ako slúžia ľuďom s väčším objemom peňazí. Je to pochopiteľné, ale zároveň ide o premárnenú príležitosť z viacerých dôvodov.

Rastúci význam bežných investorov

Po prvé, v najbližších rokoch dôjde k obrovskému presunu majetku z generácie boomers na generáciu X, mileniálov a zoomers. Len v USA suma, ktorá sa v nasledujúcich desaťročiach presunie od staršej generácie, predstavuje 68 biliónov dolárov. Nenavrhujem, aby sa ľudia správali k ľuďom určitým spôsobom, pretože sú na pokraji zbohatnutia. Hovorím len, že ľudia si budú právom pamätať, ako sa k nim správate dnes.

Čašník, ktorý vám práve priniesol rannú kávu, môže mať rodičov, ktorí v 60. rokoch narazili na tento pekný malebný dom uprostred Jordaanu v Amsterdame a kúpili ho za 70 000 guldenov (ekvivalent približne 35 000 EUR), ktorý onedlho zdedia za 20-násobok ceny.

Po druhé, informácie sa zdemokratizovali. Nepotrebujete terminál Bloomberg, aby ste získali najnovšie senzácie, môžete ich získať rýchlejšie tým, že si spustíte aplikáciu twitter, Snap alebo IG. Som súčasťou whatsapp kanála s jednoznačným názvom Crypto, kde sa zdieľajú a kurátorsky spracúvajú všetky druhy múdrostí pochádzajúcich z rôznych fór. Celá šou Gamestop sa dokonca začala na Reddite.

Distribuovaný tok informácií nevedie len k občasnému short-squeeze hedžových fondov bežnými ľuďmi, Je to aj motivácia pre mladších ľudí, aby začali investovať. Sú zvyknutí okamžite konať na základe informácií. Nielen kvôli FOMO - "naozaj si tú dovolenku na Maui rezervoval zo svojich ziskov AMC?" - ale aj preto, že ľudia majú tendenciu myslieť si, že majú viac alebo lepšie informácie ako ostatní a chcú z toho profitovať. V dnešnej dobe je ľahké nájsť údaje, ktoré podporujú hypotézu tak či onak. Ale hej, v konečnom dôsledku sa trh nemýli.

Do rovnice vstupujú aj ultranízke úrokové sadzby. Ľudia, ktorí predtým neboli aktívni na kapitálových trhoch, sa videli nútení začať tak robiť. Inflácia (a dane) je silná sila.

Všetko uvedené uľahčuje rýchly rozvoj - a prijatie - finančných technológií. Začať investovať je jednoduchšie ako kedykoľvek predtým pomocou aplikácie, ako je Bux, ktorá obchodovanie gamifikuje. Dosť cool sú aj platformy na robotické poradenstvo. Možno dokonca nájdete takú, ktorá vám umožní - popri ich štandardných témach, ako je kúpna sila čínskej strednej triedy alebo starnutie obyvateľstva v Európe - definovať si investičnú tému sami (napr. faktor Elon tweets). Na základe tejto témy vám potom vytvoria kôš akcií, do ktorých môžete investovať.

Crowd-investing na obzore

A potom je tu ešte crowd-investing. Skutočné hnutie power-to-the-crowd. Prečo? Pretože sa v ňom stretávajú finančné inovácie s technológiami, aby poskytli bežným investorom prístup na primárne trhy. Ide o investovanie ľudí do iných ľudí, do reálnej ekonomiky. V prípade kótovaných akcií a dlhopisov, teda sekundárnych trhov, si finančné nástroje vymieňajú ruky od jedného investora k druhému. Na primárnych trhoch však vaše peniaze ako investora smerujú do spoločnosti, ktorá môže budovať svoje podnikanie. Ako investor na primárnych trhoch ste v ňom dlhodobo a mali by ste očakávať, že zarobíte pekné rizikové prémie.

Crowd-investing vám umožňuje podieľať sa na realitných obchodoch len s malou sumou. Tieto mnohé malé sumy sa v súčte rovnajú významnej sume. Žiadna práca nie je príliš veľká, žiadne šteňa nie je príliš malé. Môžete sa tiež stať vlastným rizikovým kapitalistom investovaním do startupov na Symbid alebo Seedrs. Ak ste trochu viac naklonení riziku, existuje veľa platforiem, kde môžete malým a stredným podnikom poskytnúť dlhové financovanie.

Crowd-investing sa stáva vyspelým trhom a toto dozrievanie sa urýchli, keď do konca tohto roka nadobudnú účinnosť európske predpisy o crowdfundingu. Všetky platformy budú regulované, čo je samozrejme dobré. Jedným zo zaujímavých aspektov týchto nových nariadení je, že umožňujú "automatické investovanie", čo znamená, že stačí previesť určitú sumu na platformu a vo svojom účte uviesť svoje preferencie (napr. len pôžičky s krátkou dobou splatnosti pre ženy - podnikateľky v juhovýchodnej Ázii) a platforma potom v priebehu niekoľkých týždňov automaticky investuje za vás. Spája sa tak výhoda diverzifikácie a jednoduchosti investovania prostriedkov s kontrolou nad určením vašich peňazí, ktorú získate pri crowd-investingu. Každý crowd-investor si de facto vytvára svoj vlastný fond na mieru. Celkom v pohode.

Na vašej strane

Na tomto hnutí crowd-investingu v Lendahande staviame a budeme radi, ak sa k nám pridáte, ale v najbližších rokoch bude ešte viac stratégií a tried aktív dostupných pre viac ľudí. Nemusíte byť bohatí, aby ste získali expozíciu na širokom spektre trhu. Od "haute finance" sa presúvame k "power to the crowd". Využívaj tieto sily dobre, mladý padawane.