Klíčové faktory pro investování s dopadem v Evropě v roce 2022

Představujeme závěry zprávy "Accelerating Impact", kterou vypracovaly organizace EVPA a GSG a která je první zprávou o velikosti sektoru impaktového investování v Evropě.

Ať už jste investorem s dopadem, nebo sociálním podnikatelem, pravděpodobně jste již nejednou hledali údaje o trhu impaktového investování v Evropě. Najít tyto informace však není snadné: stále existuje jen málo spolehlivých zdrojů, které nabízejí souhrnné údaje o impaktovém investování na evropském území. Jedním z nich je EVPA (European Venture Philanthropy Association), nezisková organizace, která se věnuje podpoře impaktového investování a rizikové filantropie na našem kontinentu (a jejímiž jsme členy!). EVPA provádí výzkum, vytváří synergie v rámci ekosystému a realizuje popularizační aktivity, jako jsou akce, přednášky, workshopy...

EVPA právě zveřejnila zprávu, na kterou jsme všichni čekali: "Accelerating Impact" je první studií o velikosti sektoru dopadového investování v Evropě, kterou provedla společně s Globální řídicí skupinou pro dopadové investice (GSG). Jedná se o komplexní studii, která se snaží osvětlit stav impaktového investování v Evropě jako celku, na níž se podílelo 285 organizací zastupujících 512 nástrojů impaktového investování z 18 evropských zemí.

Chcete znát jejich závěry? Zde je jejich shrnutí:
1. Velikost trhu se stále zvětšuje, ale stále představuje nepatrné procento z celkového objemu investic.
V roce 2021 činila velikost dopadového investování v Evropě 80 miliard eur, což představuje 26% nárůst oproti roku 2020. To však představuje pouze 0,5 % investičního trhu v Evropě.
Z této celkové částky mělo 32 miliard nějakou formu adicionality. V oblasti dopadového investování se adicionalita vztahuje ke skutečné změně, kterou investice přináší. To znamená, že se jedná o koncept, který nám pomáhá zvážit, zda byla investice rozhodující pro dosažení dopadu, nebo zda by naopak k efektu došlo stejným způsobem jinými prostředky.

2. Většina investovaného kapitálu pochází od individuálních investorů, finančních institucí a institucionálních investorů.
Následující graf ukazuje, odkud investice pocházejí, a to jak v Evropě, tak v několika zemích, jako je Belgie, Španělsko, Itálie nebo Francie. Obecně lze říci, že celkové investice pocházejí především od individuálních investorů (71 % ve Španělsku), institucionálních investorů a finančních institucí.

Tento nárůst individuálních investorů lze vysvětlit příznivými regulačními změnami v některých zemích, jako je například zavedení solidárních fondů 90/10 ve Francii.
Mezi ostatními subjekty je překvapivé nepatrné 1 % od nadací. Důvodem může být skutečnost, že nadace jsou subjekty s velmi přesně vymezenými a zavedenými investičními strategiemi a nemají takovou flexibilitu při provádění změn jako jiné organizace. Toto číslo však také odráží obrovský nevyužitý potenciál nadací k prosazování jejich příslušných misí prostřednictvím investic s dopadem.

Důležité je také zmínit 5 % pocházejících z evropských fondů, které výrazně vzrostly z 1 % v roce 2020; a 4 % od fyzických osob s vysokým čistým jměním. To všechno jsou subjekty s velkým potenciálem realizovat v budoucnu dopadové investice.

3. Teorie změny a CUR Impact Standards, nejpoužívanější metodiky měření dopadu.
Pokud jde o měření dopadu, Theory of Change a CUR Impact Standards se shodně umístily na předních místech se 43 %, následovány 5 dimenzemi dopadu z Impact Management Project (IMP).
V této oblasti je však stále co zlepšovat: přestože všechny dotazované subjekty tvrdily, že používají nějakou metodiku měření, 17 % přiznalo, že nepřekročily rámec měření a nezačaly se věnovat aktivitám řízení dopadu.

Na stránkách Lendahand, používáme jak teorii změny, tak standardy CUR. Podívejte se na náš rámec pro měření a řízení dopadů, kde se podrobně dozvíte, jak to děláme. Můžete také navštívit naši stránku o dopadu, kde najdete souhrnnější přehled o tom, jak k dopadu přistupujeme na Lendahand.

4. 40 % investic je alokováno mimo Evropu
Ačkoli se zpráva zaměřuje na investice evropských subjektů, téměř 40 % je alokováno mimo Evropu. Tyto externí investice jsou rovnoměrně rozděleny mezi Latinskou Ameriku, Afriku a Asii.
Z investic uskutečněných na evropském území je většina investována v zemích samotných investujících subjektů. Nicméně 16 % investic bylo uskutečněno v jiných evropských zemích, což je údaj, který v porovnání s poslední studií EVPA ukazuje, jak se evropští investoři stále více přiklánějí k investicím v sousedních zemích, pravděpodobně v důsledku příznivějších změn právních předpisů.

Celou zprávu si můžete stáhnout na následujícím odkazu.