Fremkomsten af den daglige investor

Før Lendahand arbejdede jeg i forskellige banker i deres institutionelle salgsteams, og det var et spændende arbejde. Når man sidder på handelsgulvet midt i en stor transaktion med en telefon i hver hånd, føles det, som om man er en del af 'haute finance' (selvfølgelig bruges det meste af tiden på mindre sexede aktiviteter som at forberede powerpoint-præsentationer, men det er der ingen, der behøver at vide). For at nå frem til den egentlige aftale skulle jeg bruge tid sammen med vores researchafdeling, struktureringsteamet, en trader eller to, risikostyring osv. Alle sammen fyre og piger med fine uddannelser og titler (og selvfølgelig klogere end mig, den ydmyge sælger). Der er mange talentfulde mennesker, som arbejder med at servicere institutionelle investorer. Det er her, der sker noget, og det er her, man kan tjene penge.

Hvor går TLC hen?

Det er ikke kun de institutionelle investorer, der får adgang til en bred vifte af specialiserede tjenester. I et vist omfang får såkaldte High Net Worth Individuals (HNWI'er) også den opmærksomhed og de tjenester, de har brug for. I mit forrige blogindlæg diskuterede jeg det mærkelige fænomen, at det er dyrt at være fattig. Men det modsatte er også tilfældet: Det er billigt at være rig.

For kun en lille del af din formue kan du hyre en dygtig skatterådgiver, som kan spare dig for en masse penge. Du kan også have en Private Banker (eller Wealth Banker) til din rådighed, som giver dig adgang til aftaler, der ikke er tilgængelige for almindelige mennesker. Vi taler om private equity, fast ejendom, inflationsrelaterede strategier, alternative investeringsstrategier osv. Nogle af dem får endda adgang til populære IPO-tilbud, før IPO-poppen.

Så er der de velhavende: folk, for hvem penge ikke er det største problem, men de er heller ikke superrige; og HENRY'er: højtlønnede, der ikke er rige endnu. Sidstnævnte er folk, der tjener et sekscifret beløb, men som endnu ikke betragtes som rige. De er typisk ældre millennials. Vi i generation X kan godt lide at sige, at de bruger flere penge på latte og avocadoer end på deres pensioner, men i virkeligheden er der en hel del af dem, der akkumulerer rigdom i et højt tempo. Glem ikke, at nogle af dem allerede er bedsteforældre. Ja, du læste rigtigt. De velhavende og HENRYS har måske ikke deres egen private bankmand, men de får adgang til handelsværktøjer og nogle investeringsforvaltere, som giver dem adgang til specifikke (for det meste illikvide) fonde og primære markeder. Nogle får adgang til concierge-tjenester og den ret til at prale, der følger med. Intet andet end Tender Loving Care for disse værdsatte kunder.

Det giver alt sammen mening

Paretos princip gælder bestemt for individuelle formueejere: Ifølge det hollandske statistikkontor ejes 80 % af formuen af 20 % af befolkningen. Disse rigere husholdninger har ikke kun flere penge, men de afsætter også mere til deres investeringsportefølje. Husholdninger med 1 million euro eller mere har typisk 60 % i aktier og obligationer sammenlignet med 15 % for ikke-millionærer.

Hvis der findes en 80/20-regel, findes der selvfølgelig også en 20/80-regel: 20 % af aktiverne ejes af 80 % af befolkningen. I den forbindelse giver det mening for finanssektoren at stille betydelige ressourcer til rådighed og bringe deres bedste investeringsideer og -værktøjer til de rigere husholdninger.

Mens der er smarte navne og forkortelser for de rige, er der ingen for den resterende gruppe af mennesker. Vi kan vel ikke kalde dem de nederste 80 %? De fattige? Måske er det nemmest at kalde dem hverdagsinvestorer. Misforstå mig ikke, de har meget at byde på. Det er nemt at åbne en bankkonto eller at investere i ETF'er og mange åbne fonde. Men de traditionelle aktører har endnu ikke været i stand til at betjene dem, som de betjener folk med flere penge. Forståeligt, men også en forpasset mulighed af flere grunde.

Den stigende relevans af hverdagsinvestorer

For det første vil der i de kommende år ske en enorm formueoverførsel fra boomers til generation X, millennials og zoomers. Alene i USA vil det beløb, der overføres fra den ældre generation, beløbe sig til 68 billioner dollars i løbet af de næste årtier. Jeg foreslår ikke, at man skal behandle folk på en bestemt måde, fordi de er på nippet til at blive rige. Jeg siger bare, at folk med rette vil huske den måde, du behandler dem på i dag.

Tjeneren, der lige har bragt dig din morgenkaffe, har måske forældre, som i 60'erne faldt over et dejligt hus midt i Jordaan i Amsterdam og købte det for 70.000 gylden (svarende til ca. 35.000 euro), og som han snart vil arve til 20 gange prisen.

For det andet er information blevet demokratiseret. Du behøver ikke en Bloomberg-terminal for at få det seneste scoop, du kan få det hurtigere ved at starte din twitter-app eller din Snap eller IG. Jeg er en del af en whatsapp-kanal, der utvetydigt hedder Crypto, hvor alle former for visdom fra forskellige fora bliver delt og kurateret. Hele Gamestop-showet startede endda på Reddit.

Distribueret informationsstrøm fører ikke kun til, at almindelige mennesker lejlighedsvis shorter hedgefonde, det er også en motivation for yngre mennesker til at begynde at investere. De er vant til straks at handle på information. Ikke kun på grund af FOMO - "bestilte han virkelig den Maui-ferie fra sin AMC-gevinst?" - men også fordi folk har en tendens til at tro, at de har mere eller bedre information end andre og ønsker at drage fordel af det. I dag er det nemt at finde data, der understøtter en hypotese på begge måder. Men hey, i sidste ende tager markedet ikke fejl.

De ekstremt lave renter spiller også ind i ligningen. Folk, som ikke havde været aktive på kapitalmarkederne, så sig nødsaget til at begynde at gøre det. Inflation (og skatter) er en stærk drivkraft.

Alt det ovenstående lettes af den hurtige udvikling - og anvendelse - af finansiel teknologi. Det er nemmere end nogensinde at begynde at investere ved hjælp af en app som Bux, der gør handel til en leg. Robotrådgivningsplatformene er også ret seje. Du kan endda finde en, der giver dig mulighed for - ud over deres standardtemaer som f.eks. den kinesiske middelklasses købekraft eller den aldrende befolkning i Europa - selv at definere et investeringstema (f.eks. Elon tweets-faktoren). De vil så sammensætte en kurv af aktier, som du kan investere i, baseret på dette tema.

Crowdinvesting på udkig

Og så er der crowd-investing. En ægte power-to-the-crowd-bevægelse. Hvorfor er det sådan? Fordi det er der, hvor finansiel innovation møder teknologi og giver almindelige investorer adgang til de primære markeder. Det handler om mennesker, der investerer i andre mennesker, i realøkonomien. Når det gælder børsnoterede aktier og obligationer, de sekundære markeder, udveksler finansielle instrumenter hænder fra den ene investor til den anden. Men på de primære markeder går dine penge som investor til en virksomhed, der kan udbygge sin forretning. Som investor på de primære markeder er du med på lang sigt, og du skal forvente at tjene gode risikopræmier.

Crowdinvesting giver dig mulighed for at deltage i ejendomshandler med kun et lille beløb. Disse mange små beløb løber op i en betydelig sum. Intet job er for stort, ingen elev er for lille. Du kan også blive din egen venturekapitalist ved at investere i nystartede virksomheder på Symbid eller Seedrs. Hvis du er lidt mere risikovillig, er der masser af platforme derude, hvor du kan yde gældsfinansiering til SMV'er.

Crowdinvesting er ved at blive et modent marked, og denne modning vil accelerere, når de europæiske regler for crowdfunding træder i kraft ved udgangen af året. Alle platforme vil blive reguleret, hvilket selvfølgelig er en god ting. Et af de interessante aspekter ved de nye regler er, at de giver mulighed for "autoinvestering", hvilket betyder, at du bare kan overføre et beløb til platformen og på din konto angive dine præferencer (f.eks. kun lån med kort løbetid til kvindelige iværksættere i Sydøstasien), og så vil platformen automatisk investere for dig i løbet af et par uger. Det kombinerer fordelene ved diversificering og nem investering af midler med den kontrol over destinationen for dine penge, som du får ved crowdinvesting. Hver crowd-investor opbygger de facto sin egen skræddersyede fond. Det er ret sejt.

Over til dig

Vi bygger videre på denne crowdinvesting-bevægelse hos Lendahand og vil meget gerne have dig med, men endnu flere strategier og aktivklasser vil blive tilgængelige for flere mennesker i de kommende år. Du behøver ikke at være velhavende for at få adgang til en bred vifte af markedet. Vi bevæger os fra 'haute finance' til 'power to the crowd'. Brug de kræfter godt, unge padawan.