Fremveksten av hverdagsinvestoren

Før Lendahand jobbet jeg i ulike banker i deres institusjonelle salgsteam, og det var en spennende jobb. Når du sitter på handelsgulvet midt i en stor transaksjon med en telefon i hver hånd, føles det som om du er en del av "haute finance" (selvfølgelig går mesteparten av tiden din med til mindre sexy aktiviteter som å forberede powerpoint-presentasjoner, men det er det ingen som trenger å vite). For å komme til selve transaksjonen måtte jeg tilbringe tid sammen med analyseavdelingen, struktureringsteamet, en trader eller to, risikostyring osv. Alle sammen folk med fancy utdannelser og titler (og selvsagt smartere enn meg, den ydmyke selgeren). Det er mange dyktige mennesker som jobber med å betjene institusjonelle investorer. Det er der det skjer, og dermed der det er mulig å tjene penger.

Hvor TLC går

Det er ikke bare de institusjonelle investorene som får tilgang til et bredt spekter av spesialiserte tjenester. Til en viss grad får også såkalte High Net Worth Individuals (HNWI) den oppmerksomheten og de tjenestene de har behov for. I mitt forrige blogginnlegg diskuterte jeg det merkelige fenomenet at det er dyrt å være fattig. Men det motsatte er også sant: Det er billig å være rik.

For bare en liten brøkdel av formuen din kan du hyre en dyktig skatterådgiver som kan spare deg for store summer. Du kan også ha en Private Banker (eller Wealth Banker) til din disposisjon som gir deg tilgang til avtaler som ikke er tilgjengelige for vanlige folk. Vi snakker om private equity, eiendom, inflasjonsrelaterte strategier, alternative investeringsstrategier osv. Noen av dem får til og med tilgang til populære børsnoteringer før børsnoteringene.

Så har vi de velstående: folk for hvem penger ikke er det største problemet, men de er heller ikke superrike; og HENRYs: høytlønnede som ikke er rike ennå. Sistnevnte er folk som tjener et sekssifret beløp, men som ennå ikke regnes som rike. De er typisk eldre millennials. Vi i generasjon X liker å si at de bruker mer penger på latte og avokado enn på pensjon, men i virkeligheten er det ganske mange av dem som akkumulerer rikdom i høyt tempo. Ikke glem at noen av dem allerede er besteforeldre. Ja, du leste riktig. De velstående og HENRYS har kanskje ikke sin egen private bankier, men de får tilgang til handelsverktøy og enkelte investeringsforvaltere som gir dem tilgang til spesifikke (for det meste illikvide) fond og primærmarkeder. Noen får tilgang til concierge-tjenester og skryterettighetene som følger med dem. Disse kundene får kun Tender Loving Care.

Det hele gir mening

Paretos prinsipp gjelder absolutt for individuelle formueseiere: Ifølge det nederlandske statistikkbyrået eies 80 % av formuen av 20 % av befolkningen. Ikke bare har disse rikere husholdningene mer penger, men de bruker også mer penger på investeringsporteføljen sin. Husholdninger med 1 million euro eller mer har vanligvis 60 % i aksjer og obligasjoner, sammenlignet med 15 % for ikke-millionærer.

Hvis det finnes en 80/20-regel, finnes det selvsagt også en 20/80-regel: 20 % av eiendelene eies av 80 % av befolkningen. I så måte er det fornuftig at finanssektoren stiller betydelige ressurser til rådighet og tilbyr sine beste investeringsideer og -verktøy til de rikeste husholdningene.

Mens det finnes fancy navn og akronymer for de rike, finnes det ingen for den gjenværende gruppen. Vi kan vel ikke kalle dem de 80 % fattigste? De som har lite? Kanskje er det enklest å kalle dem hverdagsinvestorer. Misforstå meg rett, de har mye å gå på. Det er enkelt å åpne en bankkonto eller å investere i ETF-er og mange åpne fond. Men de tradisjonelle aktørene har ennå ikke klart å betjene dem på samme måte som de betjener folk med mer penger. Det er forståelig, men også en tapt mulighet av flere grunner.

Den økende relevansen til hverdagsinvestorer

For det første kommer det til å skje en enorm formuesoverføring i årene som kommer, fra boomers til generasjon X, millennials og zoomers. Bare i USA alene vil beløpet som overføres fra den eldre generasjonen, beløpe seg til 68 billioner dollar i løpet av de neste tiårene. Jeg foreslår ikke at folk skal behandle folk på en bestemt måte fordi de er på randen av å bli rike. Jeg sier bare at folk med rette vil huske måten du behandler dem på i dag.

Kelneren som nettopp kom med morgenkaffen din, har kanskje foreldre som på 60-tallet snublet over et sjarmerende hus midt i Jordaan i Amsterdam og kjøpte det for 70 000 gylden (tilsvarende rundt 35 000 euro), og som han snart vil arve til 20 ganger prisen.

For det andre har informasjon blitt demokratisert. Du trenger ikke en Bloomberg-terminal for å få det siste scoopet, du kan få det raskere ved å starte Twitter-appen din, eller Snap eller IG. Jeg er en del av en whatsapp-kanal, som utvetydig heter Crypto, der all slags visdom fra ulike fora deles og kurateres. Hele Gamestop-showet startet til og med på Reddit.

Distribuert informasjonsflyt fører ikke bare til at vanlige folk av og til shorter hedgefond, det er også en motivasjon for yngre mennesker til å begynne å investere. De er vant til å handle umiddelbart på informasjon. Ikke bare på grunn av FOMO - "bestilte han virkelig den Maui-ferien med AMC-gevinsten sin?" - men også fordi folk har en tendens til å tro at de har mer eller bedre informasjon enn andre og ønsker å dra nytte av det. I dag er det lett å finne data som støtter en hypotese uansett. Men til syvende og sist tar ikke markedet feil.

De ekstremt lave rentene spiller også inn i ligningen. Folk som ikke hadde vært aktive i kapitalmarkedene, så seg tvunget til å begynne å gjøre det. Inflasjonen (og skattene) er en sterk drivkraft.

Alt dette er muliggjort av den raske utviklingen - og adopsjonen - av finansiell teknologi. Det er enklere enn noensinne å begynne å investere ved hjelp av en app som Bux, som gjør handel til et spill. Robotrådgivningsplattformene er også ganske kule. Du kan til og med finne en som lar deg - i tillegg til standardtemaer som kjøpekraften til den kinesiske middelklassen eller den aldrende befolkningen i Europa - selv definere et investeringstema (f.eks. Elon Tweets-faktoren). Deretter setter de opp en kurv med aksjer som du kan investere i, basert på dette temaet.

Crowdinvesting på utkikk

Og så har vi folkeinvestering. En ekte makt-til-massen-bevegelse. Hvorfor er det slik? Fordi det er her finansiell innovasjon møter teknologi, slik at vanlige investorer får tilgang til primærmarkedene. Det handler om mennesker som investerer i andre mennesker, i realøkonomien. Når det gjelder børsnoterte aksjer og obligasjoner, sekundærmarkedene, bytter finansielle instrumenter hender fra én investor til en annen. Men i primærmarkedene går pengene dine som investor til et selskap som kan bygge ut virksomheten sin. Som investor i primærmarkedet er du med på lang sikt, og du bør forvente å tjene gode risikopremier.

Crowdinvesting gir deg mulighet til å delta i eiendomstransaksjoner med bare et lite beløp. Disse mange små beløpene utgjør til sammen en betydelig sum. Ingen jobb er for stor, ingen elev for liten. Du kan også bli din egen risikokapitalist ved å investere i oppstartsbedrifter på Symbid eller Seedrs. Hvis du er litt mer risikovillig, finnes det mange plattformer der ute der du kan tilby gjeldsfinansiering til små og mellomstore bedrifter.

Crowdinvesting er i ferd med å bli et modent marked, og denne modningen vil akselerere etter hvert som det europeiske regelverket for crowdfunding trer i kraft innen utgangen av året. Alle plattformer vil bli regulert, noe som selvsagt er bra. Et av de interessante aspektene ved det nye regelverket er at det åpner for "autoinvestering", noe som betyr at du bare kan overføre et beløp til plattformen og angi preferansene dine på kontoen din (f.eks. bare lån med kort løpetid til kvinnelige gründere i Sørøst-Asia), og så vil plattformen automatisk investere for deg i løpet av noen uker. Det kombinerer fordelene ved diversifisering og enkel investering av midler med den kontrollen du får over hvor pengene dine skal gå, slik du får ved folkeinvestering. Hver crowd-investor bygger i praksis sitt eget skreddersydde fond. Ganske kult.

Over til deg

Vi i Lendahand bygger videre på denne folkeinvesteringsbevegelsen og vil gjerne ha deg med på laget, men enda flere strategier og aktivaklasser vil bli tilgjengelige for flere i årene som kommer. Du trenger ikke å være velstående for å få eksponering mot et bredt spekter av markedet. Vi beveger oss fra "haute finance" til "power to the crowd". Bruk disse kreftene godt, unge padawan.