As chaves para o investimento de impacto na Europa em 2022

Apresentamos as conclusões do relatório "Accelerating Impact" da EVPA e da GSG, o primeiro exercício de dimensionamento do sector do investimento de impacto na Europa.

Quer seja um investidor de impacto ou um empreendedor social, é provável que já tenha procurado dados sobre o mercado de investimento de impacto na Europa mais do que uma vez. No entanto, encontrar esta informação não é uma tarefa fácil: ainda existem poucas fontes fiáveis que ofereçam dados agregados sobre o investimento de impacto em território europeu. Uma delas é a EVPA (European Venture Philanthropy Association), uma organização sem fins lucrativos dedicada a promover o investimento de impacto e a filantropia de risco no nosso continente (e da qual somos membros!). A EVPA realiza investigação, cria sinergias dentro do ecossistema e leva a cabo actividades de divulgação, tais como eventos, palestras, workshops...

A EVPA acaba de publicar o relatório por que todos esperávamos: "Accelerating Impact" é o primeiro exercício de dimensionamento do sector do investimento de impacto na Europa, realizado em conjunto com o Global Steering Group for Impact Investment (GSG). Um estudo abrangente que procura lançar luz sobre o estado do investimento de impacto na Europa como um todo, no qual participaram 285 organizações, representando 512 veículos de investimento de impacto de 18 países europeus.

Quer conhecer as suas conclusões? Aqui está um resumo:
1. O tamanho do mercado continua a aumentar, mas ainda representa uma pequena percentagem do investimento total
Em 2021, a dimensão do investimento de impacto na Europa era de 80 mil milhões de euros, representando um aumento de 26% em relação a 2020. No entanto, este valor representa apenas 0,5% do mercado de investimento na Europa.
Deste total, 32 mil milhões tinham alguma forma de adicionalidade. No investimento de impacto, a adicionalidade refere-se à diferença real que o investimento faz. Ou seja, é um conceito que nos ajuda a considerar se o investimento foi decisivo para alcançar o impacto, ou se, pelo contrário, o efeito teria ocorrido da mesma forma através de outros meios.

2. A maior parte do capital investido provém de investidores individuais, instituições financeiras e investidores institucionais
O gráfico seguinte mostra a origem dos investimentos, tanto na Europa como em vários países, como a Bélgica, Espanha, Itália ou França. Em geral, o total dos investimentos provém principalmente de investidores individuais (71% em Espanha), investidores institucionais e instituições financeiras.

Este aumento dos investidores individuais é explicado por alterações regulamentares favoráveis em alguns países, como a implementação dos fundos de solidariedade 90/10 em França.
Entre os outros actores, é surpreendente o ínfimo 1% de fundações. Tal pode dever-se ao facto de as fundações serem entidades com estratégias de investimento muito definidas e estabelecidas e não terem a flexibilidade de outras organizações para fazer alterações. No entanto, este valor também reflecte o enorme potencial inexplorado das fundações para promoverem as suas respectivas missões através do investimento de impacto.

É igualmente importante referir os 5% provenientes de fundos europeus, que aumentaram consideravelmente em relação ao 1% registado em 2020, e os 4% provenientes de indivíduos com elevado património líquido. Todos estes são actores com grande potencial para realizar investimentos de impacto no futuro.

3. Teoria da Mudança e ODS Impact Standards, as metodologias de medição de impacto mais utilizadas
No que respeita à medição do impacto, a Teoria da Mudança e as ODS Impact Standards empataram na liderança com 43%, seguidas das 5 dimensões de impacto do Impact Management Project (IMP).
No entanto, ainda há trabalho a fazer nesta área: apesar de todas as entidades inquiridas afirmarem utilizar alguma metodologia de medição, 17% admitiram não ir além da medição para actividades de gestão de impacto.

Em Lendahand, utilizamos tanto a Teoria da Mudança como as normas ODS. Consulte o nosso quadro de medição e gestão do impacto para ver em pormenor como o fazemos. Também pode visitar a nossa página sobre o impacto para obter uma visão mais resumida da forma como abordamos o impacto em Lendahand.

4. 40% do investimento é afetado fora da Europa
Embora o relatório se concentre nos investimentos efectuados por entidades europeias, quase 40% são atribuídos fora da Europa. Estes investimentos externos estão divididos de forma equilibrada entre a América Latina, África e Ásia.
Dos investimentos efectuados em território europeu, a maioria é investida nos países das próprias entidades investidoras. No entanto, 16% dos investimentos foram efectuados noutros países europeus, um valor que, em comparação com o último estudo EVPA, mostra como os investidores europeus estão cada vez mais inclinados a investir em países vizinhos, provavelmente devido a alterações regulamentares mais favoráveis.

Pode descarregar o relatório completo no seguinte link.