Pojav vsakdanjega vlagatelja

Pred Lendahandom sem delal pri različnih bankah v njihovih skupinah za institucionalno prodajo, kar je bilo zanimivo delo. Ko s telefonom v roki sediš v trgovalni dvorani sredi velike transakcije, se zdi, da si del "visokih financ" (seveda večino časa porabiš za manj seksi dejavnosti, kot je priprava predstavitev v powerpointu, vendar tega nikomur ni treba vedeti). Da bi prišel do dejanskega posla, sem preživel čas z našim oddelkom za raziskave, skupino za strukturiranje, trgovcem ali dvema, upravljanjem tveganj itd. Vsi fantje in dekleta s prestižnimi diplomami in nazivi (in seveda pametnejši od mene, skromnega prodajalca). V službi institucionalnih vlagateljev dela veliko nadarjenih ljudi. Tam se dogaja veliko in tam je mogoče zaslužiti denar.

Kam gre TLC

Ne samo institucionalni vlagatelji, ki imajo dostop do širokega nabora specializiranih storitev. Do določene mere so pozornosti in storitev, ki jih potrebujejo, deležni tudi tako imenovani posamezniki z visokim neto premoženjem (HNWI). V prejšnjem zapisu na blogu sem obravnaval nenavaden pojav, da je drago biti reven. Vendar velja tudi nasprotno: biti bogat je poceni.

Za le majhen delček svojega premoženja lahko najamete kakšnega čudaškega davčnega svetovalca, ki vam lahko prihrani resno vsoto denarja. Na voljo vam je lahko tudi zasebni bančnik (ali bančnik za premoženje), ki vam omogoči posle, ki navadnemu človeku niso dostopni. Govorimo o zasebnem kapitalu, nepremičninah, strategijah, vezanih na inflacijo, alternativnih naložbenih strategijah itd. Hej, nekateri od njih imajo celo dostop do priljubljenih poslov IPO, še preden se IPO pojavijo.

Potem so tu množični premožneži: ljudje, ki jim denar ne predstavlja največjega problema, vendar tudi niso superbogati; in HENRY: ljudje z visokimi dohodki, ki še niso bogati. Slednji so ljudje, ki imajo šestmestne dohodke, vendar še ne veljajo za bogate. Običajno so to starejši milenijci. Mi, pripadniki generacije X, radi rečemo, da več denarja porabijo za latte in avokado kot za pokojnine, vendar jih v resnici kar nekaj z veliko hitrostjo kopiči bogastvo. Ne pozabite, da so nekateri med njimi že stari starši. Da, prav ste prebrali. Množično premožni in HENRYS morda nimajo svojega posebnega zasebnega bančnika, imajo pa dostop do orodij za trgovanje in nekaterih upravljavcev naložb, ki jim omogočajo dostop do določenih (večinoma nelikvidnih) skladov in primarnih trgov. Nekateri imajo dostop do storitev concierge in s tem povezanih pravic do hvalisanja. Tem cenjenim strankam je namenjena le nežna in ljubeča skrb.

Vse to je smiselno

Paretovo načelo vsekakor velja za posamezne lastnike premoženja: po podatkih nizozemskega statističnega urada je 80 % premoženja v lasti 20 % prebivalstva. Ne samo, da imajo ta bogatejša gospodinjstva več denarja, ampak ga tudi več namenijo za svoj naložbeni portfelj. Gospodinjstva, ki imajo 1 milijon EUR ali več, imajo običajno 60 % sredstev v delnicah in obveznicah, v primerjavi s 15 % pri ne-milijonarjih.

Seveda, če velja pravilo 80/20, velja tudi pravilo 20/80: 20 % sredstev je v lasti 80 % prebivalstva. Zato je smiselno, da sektor finančnih storitev da na razpolago znatna sredstva ter svoje najboljše naložbene zamisli in orodja ponudi bogatejšim gospodinjstvom.

Medtem ko za bogataše obstajajo imenitna imena in kratice, jih za preostalo skupino ljudi ni. Zagotovo jim ne moremo reči spodnjih 80 %? Imamo samo nekaj? Morda jih je najlažje imenovati vsakdanji vlagatelji. Ne razumite me narobe, imajo veliko prednosti. Enostavno je odpreti bančni račun ali vlagati v ETF-je in številne odprte sklade. Toda tradicionalni akterji jim še niso znali ponuditi storitev, kot jih ponujajo ljudem z več denarja. To je razumljivo, vendar tudi zamujena priložnost iz več razlogov.

Vedno večji pomen vsakdanjih vlagateljev

Prvič, v prihodnjih letih bo prišlo do velikega prenosa premoženja z generacije X, milenijcev in ljudi, ki so v obdobju bum, na generacijo X, milenijce in ljudi, ki so v obdobju zoom. Samo v ZDA znaša znesek, ki se bo v naslednjih desetletjih prenesel s starejše generacije, 68 bilijonov dolarjev. Ne predlagam, da bi morali ljudje z ljudmi ravnati na določen način, ker so na pragu bogastva. Pravim le, da si bodo ljudje upravičeno zapomnili, kako ste z njimi ravnali danes.

Natakar, ki vam je pravkar prinesel jutranjo kavo, ima morda starše, ki so v 60. letih prejšnjega stoletja naleteli na to lepo, čudovito hišo sredi Jordaana v Amsterdamu in jo kupili za 70.000 guldnov (enakovredno približno 35.000 EUR), ki jo bo kmalu podedoval po 20-krat višji ceni.

Drugič, informacije so se demokratizirale. Za najnovejšo informacijo ne potrebujete Bloombergovega terminala, lahko jo hitreje dobite, če odprete aplikacijo twitter, Snap ali IG. Sodelujem v kanalu whatsapp, ki se nedvoumno imenuje Crypto, kjer se delijo in kurirajo vse vrste modrosti, ki prihajajo iz različnih forumov. Celotna predstava o Gamestopu se je celo začela na Redditu.

Razpršen pretok informacij ne vodi le do občasnega kratkega iztisa hedge skladov s strani običajnih ljudi, Je tudi motivacija za mlajše ljudi, da začnejo vlagati. Navajeni so takojšnjega ukrepanja na podlagi informacij. Ne le zaradi FOMO - "Ali je res rezerviral tiste počitnice na Mauiju iz svojih dobičkov na AMC?" - ampak tudi zato, ker ljudje običajno mislijo, da imajo več ali boljše informacije kot drugi, in želijo imeti od tega koristi. Dandanes je enostavno najti podatke, ki podpirajo hipotezo v eno ali drugo smer. Toda na koncu se trg ne moti.

V enačbo vstopajo tudi izjemno nizke obrestne mere. Ljudje, ki prej niso bili dejavni na kapitalskih trgih, so se videli prisiljene, da to začnejo početi. Inflacija (in davki) je močna sila.

Vse zgoraj našteto omogoča hiter razvoj - in sprejetje - finančne tehnologije. Lažje kot kdaj koli prej je začeti vlagati z uporabo aplikacije, kot je Bux, ki igrificira trgovanje. Prav tako so zelo zanimive platforme za robotsko svetovanje. Morda boste celo našli takšno, ki vam omogoča, da - poleg njihovih standardnih tem, kot sta kupna moč kitajskega srednjega razreda ali staranje prebivalstva v Evropi - sami določite naložbeno temo (npr. dejavnik Elon tweets). Na podlagi te teme vam bodo pripravili košarico delnic, v katere boste lahko vlagali.

Množično investiranje na preži

Potem pa je tu še množično investiranje. Gre za pravo gibanje, ki temelji na moči množice (power-to-the-crowd movement). Zakaj? Ker se v njem finančne inovacije srečajo s tehnologijo, da bi vsakdanjim vlagateljem omogočile dostop do primarnih trgov. Gre za to, da ljudje vlagajo v druge ljudi, v realno gospodarstvo. Pri delnicah in obveznicah, ki kotirajo na borzi, torej na sekundarnih trgih, finančni instrumenti prehajajo iz rok enega vlagatelja v roke drugega. Na primarnih trgih pa vaš denar kot vlagatelja gre v podjetje, ki lahko razvija svoje poslovanje. Kot vlagatelj na primarnih trgih ste v njem dolgoročno in morate pričakovati, da boste zaslužili lepe premije za tveganje.

Množično investiranje vam omogoča, da pri nepremičninskih poslih sodelujete z majhnim zneskom. Ti številni majhni zneski pa se združijo v pomemben znesek. Nobeno delo ni preveliko, noben mladič ni premajhen. Postanete lahko tudi lastni vlagatelj tveganega kapitala, tako da vlagate v zagonska podjetja na Symbid ali Seedrs. Če ste nekoliko bolj nenaklonjeni tveganju, je na voljo veliko platform, kjer lahko MSP zagotovite dolžniško financiranje.

Množično investiranje postaja zrel trg, to zorenje pa se bo še pospešilo, ko bodo do konca leta začeli veljati evropski predpisi o množičnem financiranju. Vse platforme bodo regulirane, kar je seveda dobro. Eden od zanimivih vidikov teh novih predpisov je, da omogočajo "samodejno vlaganje", kar pomeni, da lahko na platformo samo prenesete določen znesek in v svojem računu navedete svoje želje (npr. samo posojila s kratko ročnostjo za podjetnice v jugovzhodni Aziji), nato pa bo platforma v nekaj tednih samodejno vlagala namesto vas. Platforma združuje prednosti razpršitve in enostavnosti vlaganja sredstev z nadzorom nad namembnostjo vašega denarja, ki ga dobite pri množičnem investiranju. Vsak množični vlagatelj de facto ustvari svoj sklad po meri. Precej kul.

Za vas

Pri Lendahandu gradimo na tem gibanju množičnega investiranja in z veseljem se nam boste pridružili, v prihodnjih letih pa bo na voljo še več strategij in razredov sredstev za več ljudi. Ni vam treba biti premožen, da bi bili izpostavljeni širokemu razponu trga. Prehajamo od "visokih financ" k "moči množice". Dobro izkoristite to moč, mladi padawan.