Framväxten av den vardagliga investeraren

Innan Lendahand arbetade jag på olika banker i deras institutionella säljteam, vilket var ett spännande arbete. När du sitter på handelsgolvet mitt i en stor transaktion med en telefon i varje hand känns det som om du är en del av "haute finance" (naturligtvis ägnas den mesta tiden åt mindre sexiga aktiviteter som att förbereda powerpoint-presentationer, men det behöver ingen veta). För att komma till den faktiska affären skulle jag tillbringa tid med vår researchavdelning, struktureringsteamet, en trader eller två, riskhantering osv. Alla är killar och tjejer med fina examina och titlar (och naturligtvis smartare än jag, den ödmjuka säljaren). Det finns många begåvade människor som arbetar med att betjäna institutionella investerare. Det är där det händer saker och därmed där man kan tjäna pengar.

Vart TLC går

Det är inte bara de institutionella investerarna som får tillgång till ett brett utbud av specialiserade tjänster. I viss utsträckning får även så kallade High Net Worth Individuals (HNWI) den uppmärksamhet och de tjänster de behöver. I mitt förra blogginlägg diskuterade jag det märkliga fenomenet att det är dyrt att vara fattig. Men det motsatta är också sant: det är billigt att vara rik.

För bara en liten del av din förmögenhet kan du anlita en skatterådgivare som kan spara stora summor pengar åt dig. Du kan också ha en Private Banker (eller Wealth Banker) till ditt förfogande som släpper in dig på affärer som inte är tillgängliga för den vanliga människan. Vi talar om private equity, fastigheter, inflationsrelaterade strategier, alternativa investeringsstrategier etc. Vissa av dem får till och med tillgång till populära IPO-erbjudanden innan IPO-poppen.

Sedan finns det massvälbärgade: människor för vilka pengar inte är den största frågan, men de är inte heller superrika; och HENRYs: höginkomsttagare som ännu inte är rika. De senare är människor som tjänar 6-siffriga inkomster men som ännu inte anses vara rika. De är vanligtvis äldre millennials. Vi i generation X gillar att säga att de spenderar mer pengar på latte och avokado än på sina pensioner, men i själva verket är det ganska många av dem som ackumulerar rikedom i hög hastighet. Glöm inte att några av dem redan är mor- och farföräldrar. Ja, du läste rätt. De massförmögna och HENRYS kanske inte har någon egen privat bankir, men de får tillgång till handelsverktyg och vissa investeringsförvaltare som ger dem tillgång till specifika (oftast illikvida) fonder och primärmarknader. Vissa får tillgång till conciergetjänster och de skryträttigheter som följer med dem. Inget annat än Tender Loving Care för dessa uppskattade kunder.

Allt är förnuftigt

Paretos princip gäller verkligen för enskilda tillgångsägare: enligt den nederländska statistikbyrån ägs 80% av tillgångarna av 20% av befolkningen. Dessa rikare hushåll har inte bara mer pengar, utan de avsätter också mer pengar till sin investeringsportfölj. Hushåll med 1 miljon euro eller mer har vanligtvis 60% i aktier och obligationer, jämfört med 15% för icke-miljonärer.

Om det finns en 80/20-regel finns det naturligtvis också en 20/80-regel: 20 procent av tillgångarna ägs av 80 procent av befolkningen. I det avseendet är det rimligt att finanssektorn ställer betydande resurser till förfogande och erbjuder sina bästa investeringsidéer och verktyg till de rikare hushållen.

Medan det finns fina namn och akronymer för de rika finns det inga för den återstående gruppen människor. Vi kan väl inte kalla dem de 80 procent som har det sämst ställt? De som inte har något? Kanske är det enklast att kalla dem för vardagsinvesterare. Missförstå mig inte, de har mycket som talar för dem. Det är lätt att öppna ett bankkonto eller att investera i ETF:er och många öppna fonder. Men traditionella aktörer har ännu inte kunnat betjäna dem på samma sätt som de betjänar människor med mer pengar. Förståeligt, men också en missad möjlighet av flera skäl.

Den ökande relevansen av vardagliga investerare

För det första kommer det att ske en enorm förmögenhetsöverföring under de kommande åren från boomers till generation X, millennials och zoomers. Bara i USA uppgår det belopp som kommer att överföras från den äldre generationen till 68 biljoner dollar under de närmaste decennierna. Jag menar inte att människor ska behandla människor på ett visst sätt för att de är på väg att bli rika. Jag säger bara att människor med rätta kommer att minnas hur du behandlar dem idag.

Servitören som just kom med ditt morgonkaffe kan ha föräldrar som på 60-talet snubblade över det här fina, pittoreska huset mitt i Jordaan i Amsterdam och köpte det för 70 000 gulden (motsvarande cirka 35 000 euro), som han snart kommer att ärva till 20 gånger priset.

För det andra har information demokratiserats. Du behöver inte en Bloomberg-terminal för att få det senaste scoopet, du kan få det snabbare genom att starta upp din twitterapp, eller din Snap eller IG. Jag är en del av en whatsapp-kanal, otvetydigt kallad Crypto, där alla typer av visdom som kommer från olika forum delas och sammanställs. Hela Gamestop-showen började till och med på Reddit.

Distribuerat informationsflöde leder inte bara till att vanliga människor ibland blankar hedgefonder, det är också en motivation för yngre människor att börja investera. De är vana vid att omedelbart agera på information. Inte bara på grund av FOMO - "bokade han verkligen den där Maui-semestern från sina AMC-vinster?" - utan också för att människor tenderar att tro att de har mer eller bättre information än andra och vill dra nytta av det. Nuförtiden är det lätt att hitta data som stöder en hypotes åt båda hållen. Men i slutändan har marknaden inte fel.

De extremt låga räntorna är också en del av ekvationen. Människor som inte hade varit aktiva på kapitalmarknaderna såg sig tvungna att börja göra det. Inflationen (och skatterna) är en stark kraft.

Allt detta underlättas av att den finansiella teknologin utvecklas - och används - snabbt. Det är enklare än någonsin att börja investera med hjälp av en app som Bux, som gör handel till ett spel. Robotrådgivningsplattformarna är också ganska coola. Du kanske till och med hittar en som låter dig - vid sidan av deras standardteman som den kinesiska medelklassens köpkraft eller den åldrande befolkningen i Europa - själv definiera ett investeringstema (t.ex. Elon Tweets-faktorn). De kommer sedan att sätta ihop en korg med aktier som du kan investera i, baserat på det temat.

Crowdinvesting på utkik

Och så finns det crowd-investing. En sann makt-till-folket-rörelse. Varför är det så? För att det är där finansiell innovation möter teknik, för att ge vanliga investerare tillgång till de primära marknaderna. Det handlar om människor som investerar i andra människor, i den reala ekonomin. När det gäller noterade aktier och obligationer, sekundärmarknaderna, byter finansiella instrument händer från en investerare till en annan. Men på primärmarknaderna går dina pengar som investerare till ett företag som kan bygga ut sin verksamhet. Som investerare på primärmarknaderna är du med på lång sikt och du kan förvänta dig att tjäna bra riskpremier.

Crowdinvesting gör att du kan delta i fastighetsaffärer med endast en liten summa. Dessa många små belopp uppgår till en betydande summa. Inget jobb för stort, ingen elev för liten. Du kan också bli din egen riskkapitalist genom att investera i nystartade företag på Symbid eller Seedrs. Om du är lite mer riskbenägen finns det gott om plattformar där du kan tillhandahålla skuldfinansiering till små och medelstora företag.

Crowdinvesting håller på att bli en mogen marknad, och denna mognad kommer att accelerera när de europeiska reglerna för crowdfunding träder i kraft i slutet av året. Alla plattformar kommer att regleras, vilket naturligtvis är bra. En av de intressanta aspekterna av dessa nya regler är att de möjliggör "autoinvestering", vilket innebär att du bara kan överföra ett belopp till plattformen och på ditt konto ange dina preferenser (t.ex. endast lån med kort löptid till kvinnliga entreprenörer i Sydostasien), och sedan kommer plattformen automatiskt att investera åt dig under några veckor. Det kombinerar diversifieringsfördelen och enkelheten med att investera i fonder med den kontroll över pengarnas destination som du får genom crowdinvesting. Varje crowd-investerare bygger de facto sin egen skräddarsydda fond. Ganska häftigt.

Över till dig

Vi bygger vidare på denna crowdinvesting-rörelse på Lendahand och vill gärna att du ansluter dig till oss, men ännu fler strategier och tillgångsklasser kommer att bli tillgängliga för fler människor under de kommande åren. Du behöver inte vara förmögen för att få exponering mot ett brett spektrum av marknaden. Vi håller på att gå från "haute finance" till "power to the crowd". Använd dessa krafter väl, unga padawan.