Ако живеете в Нидерландия, има 99% вероятност това да ви струва пари.

Ако живеете в Нидерландия, има 99,6% вероятност да имате банкова сметка. И докато сме в това, има 100% "вероятност" да получавате лихва, близка до 0%, по спестовната си сметка. Жестоката реалност е, че ако доходността на парите ви е по-малка от инфлацията, вие всъщност губите пари.

В момента инфлацията в Нидерландия е 2,6 %. Истината е, че в Нидерландия инфлацията е завишена (виждате ли какво направих там?). Някои еднократни действия на правителството (като по-високия ДДС) правят ситуацията да изглежда по-лоша, отколкото е. Въпреки това лихвеният процент по спестовните сметки, както и в много други държави, е много по-нисък от инфлацията. Като добавим към това и данъка върху богатството, на практика сте прецакани. Извинете ме за думите ми.

Не бива да отхвърляте това лесно. Да не получавате никаква възвръщаемост на парите си, ако инфлацията е, да речем, 1,5 %, означава, че за седем години богатството ви струва почти 10 % по-малко. Тук дори не става дума за отрицателни лихвени проценти!

Тъй като хората отчаяно се стремят да запазят трудно спечелените си пари, има няколко възможности, които трябва да се разгледат.

Разходи за ипотечни кредити

На пръв поглед очевидно нещо, което трябва да направите, е да изплатите ипотеката си. Но при толкова ниски лихвени проценти човек може да се запита дали това е правилното решение. Ако къщата ви е някакъв вид защита срещу инфлацията, то очакваното поскъпване на цената е повече от това, което плащате по лихвата на ипотеката си.

Всяко ускорено плащане по ипотеката ви всъщност е много неликвидна, концентрирана, инвестиция в недвижими имоти. Няма да можете да използвате тези пари в обозримо бъдеще. Ако обстоятелствата на по-късен етап от живота ви изискват да разполагате с пари в брой, може да се наложи да увеличите ипотеката си при значително по-високи лихвени проценти.

Държавни облигации

Питате какво да кажем за държавните облигации? Е, ако сте привърженик на това да плащате лихва върху инвестицията си, а не да получавате лихва, непременно продължете. Холандският министър на финансите злорадствал, когато разбрал, че може да вземе пари назаем за 30 години и всяка година да получава пари за това.

Спестовни продукти от банките

А сега да разгледаме вашата банка. Със сигурност те ще предложат по-високи лихвени проценти, ако направите срочен депозит? Добрата новина е, че го правят. Лошата новина е, че това е само с малка разлика. В ABN AMRO получавате 0,15% за 10-годишен депозит. И между другото, получавате 0%, ако искате да депозирате повече от 10 млн. евро. Но някак си не ми е жал за вас, ако сте един от тези хора ;).

Труден избор

Изглежда, че няма други начини за това. Или решавате да поемете инфлационния удар с пари в брой (което понякога се оказва най-добрата стратегия), или увеличавате инвестиционния си апетит и се опитвате да получите по-висока доходност. В случай че изберете второто, тогава трябва да се уверите, че сте изградили инвестиционен портфейл, който е диверсифициран по класове активи, сектори, региони и т.н. Въпросът тогава е: къде в портфейла си трябва да увеличите риска и да се стремите към по-висока доходност?

Можете да разгледате по-отблизо финансовия сектор. Не е лошо да започнете, ако обмисляте да прехвърлите част от спестяванията си (прибрани в банките) в инвестиции. Гореспоменатият процент на разпространение на банковите сметки от 99,6% до голяма степен отразява насищането на финансовия сектор в Европа.

Проблеми в европейския финансов сектор

Наред с това, както населението, така и ръстът на БВП са ниски. В момента банковият сектор буквално се бори за печалба. И не е като да е евтино да управляваш банка. Високите заплати са нещо обичайно, а след кредитната криза капиталовите изисквания правят целия бизнес с кредитиране (т.е. традиционния банков бизнес модел) много скъп. Акционерите са безмилостни и изискват висока възвръщаемост на собствения си капитал. Не ги обвинявайте, всъщност доста от тях действат от ваше име, тъй като защитават вашата пенсия, спестявания или се опитват да запазят достъпността на застрахователните ви полици.

Но реалността е такава, че това принуждава банките да използват висок ливъридж. Това са просто красиви думи, които образуват хубав начин да се каже: банките имат в баланса си огромни дългове и не толкова много собствен капитал срещу тях. Друга последица е, че банките търсят печалби на места, където не би трябвало.

Традиционното банкиране е за губещи

Що се отнася до печелившите бизнес линии във финансовия свят, традиционното банкиране е за губещи, а най-добрите банки създават вътрешни хедж фондове и се специализират в регулаторен капитал, измислят продукти, които самите те не винаги разбират, наред с други неща. И, разбира се, всичко това е в търсене на печалба. Човек може да се запита дали би искал да инвестира в един свръхрегулиран сектор с нисък растеж, който е наситен с играчи, изгубили пътя си.

Атрактивен граничен пазар

Има обаче една интересна част от финансовия сектор, която може би сте пропуснали. На развиващите се и граничните пазари финансовият сектор се намира - буквално и преносно - на съвсем различно място от европейските финансови институции. В Африка на юг от Сахара средната възраст е 20 години, докато в Европа тя е 42 години. Само 25% от хората имат банкова сметка, а половината от МСП не могат да реализират нуждите си от финансиране. Банките в тези региони не трябва да прескачат мистериозни обръчи, за да реализират печалби. Те просто трябва да са добри в това, което банкерите трябва да правят: да вземат заеми от физически лица и да отпускат кредити на МСП.

Тези банки се намират в регион с ръст на БВП, който е два пъти по-висок от този на някои европейски държави, и със силен ръст на населението. В повечето случаи те са регулирани, но не прекомерно, и не е необходимо да разполагат с "висок ливъридж". Парите не са изкуствено евтини. Разбира се, съществуват и значителни рискове. Висока инфлация и политически рискове, за да назовем само някои от тях.

Като цяло лихвените проценти са много по-високи за кредитополучателите, тъй като финансовият сектор все още е в начален стадий на развитие. Но именно тук се крие и част от възможността. Особено в Източна Африка финансовият сектор е много динамичен и там се случват много неща. Мобилното банкиране е стандарт, а не някаква постепенна "me-too стратегия". Някои разработват алгоритмични инструменти за кредитиране на МСП, докато други - обикновено по-малки институции - просто се отказват от ръчната работа с документи. Възможностите са огромни.

Как да се борим с инфлацията чрез инвестициите си

Тъй като търсите начини да предотвратите изяждането на парите си от инфлацията и данъците, може да помислите за инвестиране в дълг на финансови институции в развиващите се и граничните пазари. Това засилва регионалната диверсификация на инвестиционния ви портфейл, а лихвените проценти обикновено са между 2-4%. Нека уточним, че това е високорисково. Но също така може да бъде и много доходоносен. Не само по отношение на доходността, но най-вече по отношение на положителното въздействие. Силният финансов сектор води до финансово приобщаване и устойчив сектор на МСП. МСП са истинският двигател на всяка икономика. Като инвестирате във финансови институции, вие помагате на местната икономика да създава работни места.

Борете се с бедността, както се борите с инфлацията. Защо не? Ползите са налице и са готови да се възползват от тях. Ще се възползвате ли?