Pojava svakodnevnog investitora

Prije nego što sam počeo raditi u Lendahandu radio sam u raznim bankama u njihovim timovima za institucionalnu prodaju, što je bio uzbudljiv posao. Kada sjedite u trgovačkoj prostoriji u sredini velike transakcije s telefonom u svakoj ruci, osjećate se kao da ste dio "haute financea" (naravno, većinu svog vremena provodite na manje seksi aktivnostima, kao što je priprema PowerPoint prezentacija, ali to nitko ne mora znati). Da bih stigao do samog posla, proveo bih vrijeme s našim istraživačkim odjelom, strukturnim timom, trgovcem ili dvojicom, upravljanjem rizicima itd. Svi su to bili moji i momci s lijepim diplomama i titulama (i naravno pametniji od mene, skromnog trgovca). U službi usluživanja institucionalnih ulagača radi mnogo talentiranih ljudi. Tu je akcija i tu se može zaraditi novac.

 

Gdje ide TLC

Nisu samo institucionalni ulagači oni koji imaju pristup širokom spektru specijaliziranih usluga. Do određene mjere, također i tzv. imoviti pojedinci (HNWIs) dobivaju potrebnu pažnju i usluge. U mojoj prethodnoj objavi na blogu raspravljao sam o čudnom fenomenu da je skupo biti siromašan. Ali i obratno je točno: jeftino je biti bogat.

Za samo mali dio svog bogatstva možete unajmiti nekog briljantnog poreznog savjetnika koji vam može uštedjeti ozbiljan iznos novca. Također možete imati privatnog bankara (ili bankara za bogatstvo) na raspolaganju koji će vas uključiti u poslove koji nisu dostupni običnim ljudima. Radi se o privatnom kapitalu, nekretninama, strategijama vezanim uz inflaciju, alternativnim investicijskim strategijama itd. Hej, neki od njih čak dobivaju pristup popularnim IPO poslovima prije IPO popa.

Tada su tu masovno bogati: ljudi za koje novac nije najveći problem, ali oni nisu ni super bogati; i HENRYi: visoki zarađivači koji još nisu bogati. Ovo potonje su ljudi koji imaju šestoznamenkaste prihode, ali se još ne smatraju bogatim. Obično su stariji milenijalci. Mi Generacija X volimo reći da troše više novca na latte i avokade nego na svoje mirovine, ali u stvarnosti mnogi od njih akumuliraju bogatstvo brzinom svjetlosti. Ne zaboravite da su neki od njih već bake i djedovi. Da, dobro ste čuli. Masovno bogati i HENRYi možda nemaju svog privatnog bankara, ali imaju pristup alatkama za trgovanje i nekim upraviteljima investicija koji im omogućuju pristup određenim (uglavnom nelikvidnim) fondovima i primarnim tržištima. Neki dobivaju pristup uslugama concierge i pravu hvalisanja koje one donose. Ništa osim nježne ljubavi i skrbi za ove cijenjene klijente.

 

Sve ima smisla

Paretov princip sigurno vrijedi za vlasnike pojedinačnih sredstava: prema nizozemskom statističkom uredu, 80 % imovine u vlasništvu je 20 % stanovništva. Ta bogatija kućanstva ne samo da imaju više novca, nego ga i više ulažu u svoj investicijski portfelj. Kućanstva s 1 milijun eura ili više obično drže 60 % u dionicama i obveznicama, u usporedbi s 15 % za one koji nisu milijunaši.

Naravno, ako postoji pravilo 80/20, postoji i pravilo 20/80: 20 % imovine u vlasništvu je 80 % stanovništva. U tom smislu, za financijski sektor je smisleno staviti na raspolaganje značajne resurse i ponuditi svoje najbolje investicijske ideje i alate bogatijim kućanstvima.

Dok postoje fancy nazivi i akronimi za bogataše, nema ih za preostalu skupinu ljudi. Sigurno ih ne možemo nazvati donjih 80%? Oni koji imaju nešto? Možda je jednostavno nazvati ih svakodnevnim ulagačima. Ne shvatite me pogrešno, imaju puno toga za sebe. Lako je otvoriti bankovni račun ili uložiti u ETF-ove i mnoge otvorene fondove. Ali tradicionalni akteri još uvijek nisu u mogućnosti da im usluže kao što služe ljudima s više novca. Razumljivo, ali i propuštena prilika iz nekoliko razloga.

 

Rastuća relevantnost svakodnevnih ulagača

Prvo, u sljedećim godinama dogodiće se ogroman prijenos bogatstva s baby boomera na Generaciju X, milenijalce i zume. Samo u SAD-u iznos koji će biti prenesen sa starije generacije iznosi 68 bilijuna dolara u idućim desetljećima. Ne tvrdim da bi se s ljudima trebalo postupati na određeni način jer su na rubu da postanu bogati. Samo kažem da će se ljudi s pravom sjećati načina na koji ste se prema njima ponašali danas.

Konobar koji vam je upravo donio jutarnju kavu možda ima roditelje koji su u šezdesetima godinama prošlog stoljeća naišli na ovu lijepu, slikovitu kuću u sredini Amsterdama i kupili je za 70 000 guldena (ekvivalentno oko 35 000 eura), koju će uskoro naslijediti po 20 puta većoj cijeni.

Drugo, informacije su demokratizirane. Ne trebate Bloomberg terminal da biste dobili najnovije vijesti, možda ćete ih brže dobiti pokrećući svoju twitter aplikaciju, ili svoj Snap ili IG. Ja sam dio whatsapp kanala, nedvosmisleno nazvanog Crypto, gdje se dijeli i kurairaju sve vrste mudrosti s raznih foruma. Cijela Gamestop predstava čak je počela na Redditu.

Rasporedeni protok informacija ne vodi samo povremenom kratkom stiskanju hedge fondova od strane običnih ljudi, već je i motivacija za mlađe ljude da počnu investirati. Oni su navikli da odmah reagiraju na informacije. Ne samo zbog FOMO - "zaista je rezervirao taj odmor na Mauiju od svoje zarade na AMC-u?" - već i zato što ljudi teže misliti da imaju više ili bolje informacije od drugih i žele od toga profitirati. Danas je lako pronaći podatke koji potvrđuju hipotezu u oba smjera. Ali hej, na kraju krajeva, tržište se ne vara.

U jednadžbu ulaze i ultra-niske kamatne stope. Ljudi koji nisu bili aktivni na kapitalnom tržištu bili su prisiljeni početi s time. Inflacija (i porezi) su jaka sila.

Sve navedeno je olakšano brzim razvojem - i prihvaćanjem - financijske tehnologije. Lakše je nego ikada početi investirati pomoću aplikacije poput Buxa, koja pretvara trgovanje u igru. Također su prilično cool platformr za robotičko savjetovanje. Možda ćete čak pronaći onaj koji vam omogućuje - pored njihovih standardnih tema kao što su kupovna moć kineske srednje klase ili starenje stanovništva u Europi - da sami definirate investicijsku temu (npr. faktor Elonovih tweetova). Oni će tada za vas postaviti košaricu dionica u koje možete investirati, temeljenu na toj temi.

 

Crowd-investing za izvidnicu

I onda je tu crowd-investing. Pravi pokret moć-mnoštvu. Zašto? Jer je tu financijska inovacija u susret s tehnologijom, da bi se običnim ulagačima pružio pristup primarnim tržištima. Riječ je o ljudima koji investiraju u druge ljude, u stvarnu ekonomiju. U slučaju kotirnih dionica i obveznica, sekundarnih tržišta, financijski instrumenti se prebacuju iz ruke u ruku od jednog ulagača drugome. Ali na primarnim tržištima vaš novac kao ulagača odlazi u tvrtku koja može razvijati svoje poslovanje. Kao ulagač na primarnim tržištima, u tome ste na duge staze i trebali biste očekivati da ostvarite lijepu premiju za rizik.

Crowd-investing vam omogućuje sudjelovanje u poslovima s nekretninama s samo malim iznosom. Ti mnogi mali iznosi zbrajaju se u značajnu svotu. Niti jedan posao nije prevelik, niti jedan mališ pretanji. Možete postati i svoj vlastiti rizik kapitalist ulažući u startupe na Symbidu ili Seedrsu. Ako ste malo više skloni riziku, postoji mnogo platformi na kojima možete osigurati dugoročno financiranje za MSP-e.

Crowd-investing postaje zrelo tržište, a to će sazrijevanje ubrzati kada stupi na snagu europska regulacija crowd-investinga do kraja ove godine. Sve platforme će biti regulirane, što je naravno dobra stvar. Jedan od zanimljivih aspekata ovih novih propisa je da omogućavaju "automatsko ulaganje", što znači da možete samo prenijeti iznos na platformu i na svom računu označiti svoje preferencije (npr. samo kredite s kratkim rokom ženama poduzetnicama u jugoistočnoj Aziji), a zatim će platforma automatski uložiti za vas tijekom nekoliko tjedana. To kombinira prednost diverzifikacije i jednostavnost investiranja u fondove s kontrolom nad odredištem vašeg novca koju dobijete u crowd-investingu. Svaki crowd-investor de facto gradi svoj vlastiti prilagođeni fond. Pretty cool.

 

Prepustite se vama

U Lendahandu gradimo na ovom pokretu crowd-investinga i voljeli bismo da nam se pridružite, ali u idućim godinama još će više strategija i klasa sredstava postati dostupno više ljudi. Nemate biti bogati da biste bili izloženi širokom tržištu. Prelazimo od "haute financea" na "moć-mnoštvu". Upotrijebite te moći dobro, mladi padavane.