De sleutels tot impact investing in Europa in 2022

We presenteren de conclusies van het rapport "Accelerating Impact" van EVPA en GSG, de eerste oefening in het in kaart brengen van de impactinvesteringssector in Europa.

Of je nu een impactinvesteerder of een sociaal ondernemer bent, je hebt waarschijnlijk al meer dan eens gezocht naar gegevens over de impactinvesteringsmarkt in Europa. Het is echter niet eenvoudig om deze informatie te vinden: er zijn nog maar weinig betrouwbare bronnen die geaggregeerde gegevens aanbieden over impact investing op Europees grondgebied. Een daarvan is EVPA (European Venture Philanthropy Association), een non-profitorganisatie die zich inzet voor de promotie van impact investing en durfkapitaalfilantropie op ons continent (en waarvan wij lid zijn!). EVPA doet onderzoek, creëert synergieën binnen het ecosysteem en voert verspreidingsactiviteiten uit zoals evenementen, lezingen, workshops...

EVPA heeft zojuist het rapport gepubliceerd waar we allemaal op hebben gewacht: "Accelerating Impact" is de eerste oefening in het in kaart brengen van de impact investing sector in Europa, uitgevoerd samen met de Global Steering Group for Impact Investment (GSG). Een uitgebreid onderzoek dat licht wil werpen op de staat van impact investing in Europa als geheel, waaraan 285 organisaties hebben deelgenomen, die 512 impact investment vehicles uit 18 Europese landen vertegenwoordigen.

Benieuwd naar hun conclusies? Hier is een samenvatting:
1. De omvang van de markt blijft toenemen, maar vertegenwoordigt nog steeds een klein percentage van de totale investeringen
In 2021 bedroeg de omvang van impact investing in Europa 80 miljard euro, een stijging van 26% ten opzichte van 2020. Dit is echter slechts 0,5% van de investeringsmarkt in Europa.
Van dit totaal had 32 miljard een vorm van additionaliteit. Bij impact investing verwijst additionaliteit naar het werkelijke verschil dat de investering maakt. Dat wil zeggen, het is een concept dat ons helpt te overwegen of de investering doorslaggevend was bij het bereiken van de impact, of dat het effect op dezelfde manier zou zijn bereikt met andere middelen.

2. Het grootste deel van het geïnvesteerde kapitaal is afkomstig van individuele investeerders, financiële instellingen en institutionele beleggers.
De volgende grafiek laat zien waar de investeringen vandaan komen, zowel in Europa als in verschillende landen zoals België, Spanje, Italië of Frankrijk. Over het algemeen zijn de totale investeringen voornamelijk afkomstig van individuele beleggers (71% in Spanje), institutionele beleggers en financiële instellingen.

Deze toename van individuele beleggers wordt verklaard door gunstige veranderingen in de regelgeving in sommige landen, zoals de implementatie van de 90/10 solidariteitsfondsen in Frankrijk.
Van de andere actoren is de minieme 1% van stichtingen verrassend. Dit kan komen doordat stichtingen entiteiten zijn met zeer gedefinieerde en gevestigde investeringsstrategieën en niet de flexibiliteit hebben van andere organisaties om veranderingen door te voeren. Dit cijfer weerspiegelt echter ook het enorme onaangeboorde potentieel van stichtingen om hun respectieve missies te bevorderen door middel van impact investing.

Het is ook belangrijk om te wijzen op de 5% afkomstig van Europese fondsen, die aanzienlijk is gegroeid ten opzichte van 1% in 2020, en de 4% van vermogende particulieren. Dit zijn allemaal actoren met een groot potentieel om in de toekomst impactinvesteringen te doen.

3. Theory of Change en SDG Impact Standards, de meest gebruikte methoden voor impactmeting
Wat impactmeting betreft, staan Theory of Change en de SDG Impact Standards bovenaan met 43%, gevolgd door de 5 dimensies van impact van het Impact Management Project (IMP).
Er is echter nog werk aan de winkel op dit gebied: ondanks het feit dat alle ondervraagde entiteiten beweerden een of andere meetmethodologie te gebruiken, gaf 17% toe niet verder te gaan dan meting naar impactmanagementactiviteiten.

Op Lendahand gebruiken we zowel de Theory of Change als de SDG standaarden. Bekijk ons raamwerk voor impactmeting en -beheer om in detail te zien hoe we dat doen. Je kunt ook onze impactpagina bezoeken voor een meer beknopt overzicht van hoe we impact benaderen op Lendahand.

4. 40% van de investeringen wordt buiten Europa gedaan
Hoewel het rapport zich richt op investeringen door Europese entiteiten, wordt bijna 40% buiten Europa geïnvesteerd. Deze externe investeringen zijn gelijk verdeeld over Latijns-Amerika, Afrika en Azië.
Van de investeringen op Europees grondgebied worden de meeste gedaan in de landen van de investerende entiteiten zelf. Maar 16% van de investeringen is gedaan in andere Europese landen, een cijfer dat, in vergelijking met de vorige EVPA-studie, laat zien dat Europese investeerders steeds meer geneigd zijn om in buurlanden te investeren, waarschijnlijk als gevolg van gunstigere veranderingen in de regelgeving.

U kunt het volledige rapport downloaden via de volgende link.