Ključni dejavniki za naložbe z učinkom v Evropi leta 2022

Predstavljamo zaključke poročila "Accelerating Impact", ki sta ga pripravili EVPA in GSG in ki je prvo poročilo o velikosti sektorja naložb z učinkom v Evropi.

Ne glede na to, ali ste vlagatelj z učinkom ali socialni podjetnik, ste verjetno že večkrat iskali podatke o trgu naložb z učinkom v Evropi. Vendar iskanje teh informacij ni lahka naloga: še vedno je malo zanesljivih virov, ki bi ponujali zbirne podatke o naložbah z učinkom na evropskem ozemlju. Eden od njih je EVPA (European Venture Philanthropy Association), neprofitna organizacija, ki se ukvarja s spodbujanjem naložb z učinkom in tvegane filantropije na naši celini (in katere člani smo tudi mi!). EVPA izvaja raziskave, ustvarja sinergije znotraj ekosistema in izvaja dejavnosti razširjanja, kot so dogodki, pogovori, delavnice ...

EVPA je pravkar objavila poročilo, ki smo ga vsi čakali: "Accelerating Impact" je prva raziskava o velikosti sektorja naložb z učinkom v Evropi, ki je bila izvedena skupaj z Global Steering Group for Impact Investment (GSG). Gre za obsežno študijo, ki želi osvetliti stanje naložb z učinkom v Evropi kot celoti, pri kateri je sodelovalo 285 organizacij, ki predstavljajo 512 nosilcev naložb z učinkom iz 18 evropskih držav.

Želite izvedeti njihove ugotovitve? Tukaj je povzetek:
1. Obseg trga se še naprej povečuje, vendar še vedno predstavlja majhen odstotek vseh naložb
Leta 2021 je obseg naložb z učinkom v Evropi znašal 80 milijard evrov, kar pomeni 26-odstotno povečanje v primerjavi z letom 2020. Vendar to predstavlja le 0,5 % naložbenega trga v Evropi.
Od tega je bilo 32 milijard naložb v neko obliko dodatnosti. Pri naložbah z učinkom se dodatnost nanaša na dejansko razliko, ki jo povzroči naložba. To pomeni, da gre za koncept, ki nam pomaga razmisliti, ali je bila naložba odločilna pri doseganju učinka ali pa bi, nasprotno, do učinka prišlo na enak način z drugimi sredstvi.

2. Večina vloženega kapitala prihaja od individualnih vlagateljev, finančnih institucij in institucionalnih vlagateljev.
Spodnji graf prikazuje, od kod prihajajo naložbe v Evropi in več državah, kot so Belgija, Španija, Italija ali Francija. Na splošno celotne naložbe večinoma prihajajo od individualnih vlagateljev (71 % v Španiji), institucionalnih vlagateljev in finančnih institucij.

Povečanje števila individualnih vlagateljev je mogoče pojasniti z ugodnimi regulativnimi spremembami v nekaterih državah, na primer z uvedbo solidarnostnih skladov 90/10 v Franciji.
Med drugimi akterji je presenetljiv majhen 1 % delež fundacij. Razlog za to je morda v tem, da so fundacije subjekti z zelo določenimi in uveljavljenimi naložbenimi strategijami in nimajo takšne prožnosti za spremembe kot druge organizacije. Vendar pa ta številka odraža tudi ogromen neizkoriščen potencial fundacij, da bi z naložbami z učinkom pospešile svoja poslanstva.

Pomembno je omeniti tudi 5 %, ki prihajajo iz evropskih skladov, kar je precej naraslo z 1 % v letu 2020; in 4 %, ki prihajajo od posameznikov z visokim neto premoženjem. Vsi ti akterji imajo velik potencial za naložbe z učinkom v prihodnosti.

3. Teorija sprememb in standardi učinka OZR, najbolj uporabljani metodologiji za merjenje učinka
Kar zadeva merjenje učinka, sta teorija spremembe in OZR Impact Standards s 43 % izenačena na vodilnih mestih, sledi jima 5 dimenzij učinka iz projekta Impact Management Project (IMP).
Vendar je na tem področju treba še veliko storiti: kljub temu da so vsi anketirani subjekti trdili, da uporabljajo neko metodologijo merjenja, jih je 17 % priznalo, da dejavnosti upravljanja učinka ne presegajo merjenja.

Na spletni strani Lendahand uporabljamo tako Teorijo sprememb kot standarde OZR. Oglejte si naš okvir za merjenje in upravljanje učinka, da si podrobno ogledate, kako to počnemo. Obiščite tudi našo stran o vplivu, kjer si lahko ogledate bolj strnjen pogled na to, kako pristopamo k vplivu na spletni strani Lendahand.

4. 40 % naložb je dodeljenih zunaj Evrope
Čeprav se poročilo osredotoča na naložbe evropskih subjektov, je skoraj 40 % naložb dodeljenih zunaj Evrope. Te zunanje naložbe so enakomerno porazdeljene med Latinsko Ameriko, Afriko in Azijo.
Od naložb na evropskem ozemlju je večina naložb izvedenih v državah samih subjektov, ki vlagajo. Vendar je bilo 16 % naložb izvedenih v drugih evropskih državah, kar v primerjavi z zadnjo študijo EVPA kaže, da so evropski vlagatelji vse bolj nagnjeni k naložbam v sosednjih državah, verjetno zaradi ugodnejših zakonodajnih sprememb.

Celotno poročilo lahko prenesete na naslednji povezavi.