Γιατί η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποδίδει

Η ιστορική απόδοση των επενδύσεων σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στο Lendahand είναι τώρα 3,9% ετησίως (και αυξάνεται!).

Το πλήθος των επενδυτών στο Lendahand καταπολεμά τη φτώχεια από το 2013 επενδύοντας σε ανθρώπους και τις επιχειρήσεις τους. Η πλατφόρμα μας crowdfunding ανοίγει την πρόσβαση στη χρηματοδότηση, επιτρέποντας στους επιχειρηματίες σε όλο τον κόσμο να αποκτήσουν τις ευκαιρίες ανάπτυξης που χρειάζονται και αξίζουν.

Εξισορροπούμε τον κίνδυνο, την οικονομική απόδοση και τον αντίκτυπο κάθε μέρα. Ποια μαθήματα σχετικά με αυτά τα τρία θέματα έχουμε πάρει τα τελευταία δέκα χρόνια;

Σε τι μπορείτε να επενδύσετε στο Lendahand;

Όλα ξεκίνησαν με τα έργα crowdfunding για δάνεια σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε αναδυόμενες αγορές, κυρίως σε τοπικά ιδρύματα μικροχρηματοδότησης (MFI). Αργότερα, προσθέσαμε στο χαρτοφυλάκιό μας άμεσες επενδύσεις σε εταιρείες με αντίκτυπο για να ενισχύσουμε τον αντίκτυπό μας σε διάφορους τομείς. Σήμερα, διαφοροποιούμε τα είδη των επενδύσεων μεταξύ Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων που προσφέρουν μικροχρηματοδότηση σε μικρούς επιχειρηματίες και χρηματοδότηση ανάπτυξης σε ΜΜΕ, και άμεσων επενδύσεων για μεσαίες επιχειρήσεις. Για να μετριάσουμε τους κινδύνους αθέτησης υποχρεώσεων, όλες οι εταιρείες χαρτοφυλακίου έχουν ελάχιστη πιστωτική βαθμολογία Β σε κλίμακα από Α+ έως Ε.

Γιατί προσεγγίζουμε τους επιχειρηματίες μέσω τοπικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αντί για απευθείας;

Ο λόγος που επιλέγουμε αυτή τη διαδρομή είναι απλός: το να βρούμε, να αξιολογήσουμε και να αλληλεπιδράσουμε στενά με επιχειρηματίες σε παγκόσμιες αναδυόμενες αγορές από το γραφείο μας στο Ρότερνταμ με μια μικρή ομάδα είναι σχεδόν αδύνατο.

Οι μικροεπιχειρηματίες χρειάζονται να δανειστούν μόνο ένα πολύ μικρό ποσό (π.χ. 500 ευρώ) και οι επιχειρηματίες ΜΜΕ δανείζονται αρκετά μικρά ποσά για τις οικονομικές τους δραστηριότητες (περίπου 25.000 ευρώ κατά μέσο όρο).

Ευτυχώς, υπάρχουν έμπειρα τοπικά Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα που έχουν εργαστεί σκληρά για να δημιουργήσουν (μεγάλες) ομάδες πελατών στις περιοχές στις οποίες δραστηριοποιούνται. Αυτά τα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα είναι μεσάζοντες που πρέπει επίσης να δανειστούν χρήματα για να τα δανείσουν στους πελάτες τους. Αλλά σε αντίθεση με τις μεγάλες τράπεζες, μπορεί να μην είναι σε θέση να δανειστούν από τις κεφαλαιαγορές ή από μεγάλους τοπικούς επενδυτές. Συχνά εξαρτώνται από διεθνείς επενδυτές αντίκτυπου όπως το Lendahand-ή καλύτερα: όπως εσείς, το πλήθος Lendahand.

Τα τελευταία 11 χρόνια, σας έχουμε παρουσιάσει τα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα με τα οποία συνεργαζόμαστε και έχουμε μοιραστεί μαζί σας τις ιστορίες των πελατών τους. Από το 2021, μετράμε και οπτικοποιούμε τον αντίκτυπο και τις διαφορές που δημιουργούνται μέσω της ετήσιας έκθεσης αντικτύπου.

Αυτό για το οποίο δεν έχουμε μιλήσει τόσο έντονα είναι η οικονομική απόδοση των επενδύσεων των δανείων προς τα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματά μας και πώς αυτές οι αποδόσεις μπορεί να έχουν αλλάξει με την πάροδο του χρόνου. Ήρθε η ώρα να ρίξουμε μια ματιά!

Πώς αποδίδουν οι επενδύσεις σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα;

Υπολογισμός των επιτοκίων

Πριν βουτήξουμε στους αριθμούς, πρώτα λίγο θεωρία.
Τι καθορίζει το επιτόκιο ενός δανείου; Με απλά λόγια: i) το συνολικό επιτόκιο που συμφωνεί το Lendahand με τον ενδιάμεσο χρηματοπιστωτικό οργανισμό και ii) η κατανομή μεταξύ του Lendahand και των επενδυτών του πλήθους.

Το συνολικό επιτόκιο που χρεώνεται στον Χρηματοπιστωτικό Φορέα εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, αλλά χονδρικά θα μπορούσαμε να πούμε ότι είναι ένας συνδυασμός των εξής:

• Τον κίνδυνο το ίδρυμα να αντιμετωπίσει προβλήματα στην αποπληρωμή των δανείων του (με υψηλότερο κίνδυνο που συνεπάγεται υψηλότερο επιτόκιο)
• Τη διάρκεια του δανείου (με μεγαλύτερη διάρκεια να συνεπάγεται συνήθως υψηλότερο επιτόκιο)
• Η διαθεσιμότητα και η τιμή άλλων πηγών χρηματοδότησης (έχει το ίδρυμα άλλους τοπικούς ή διεθνείς δανειστές; Λαμβάνουν καταθέσεις ταμιευτηρίου από τους πελάτες τους;)
• Διαπραγματεύσεις (αυτό σχετίζεται με το προηγούμενο σημείο: όταν το Lendahand είναι ο πρώτος ή μοναδικός δανειστής, έχει ισχυρότερη διαπραγματευτική δύναμη σε σύγκριση με μια κατάσταση κατά την οποία ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα έχει πολλές άλλες πηγές χρηματοδότησης)

Όσον αφορά την κατανομή μεταξύ του Lendahand και του πλήθους, δεν υπάρχει σταθερή φόρμουλα. Χρησιμοποιούμε όμως τους ακόλουθους κανόνες αντίχειρα:

• Τουλάχιστον το 60% του συνολικού τόκου πρέπει να πηγαίνει στο πλήθος.
• Επί του παρόντος, ο τόκος για το πλήθος θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 5% ετησίως
• Lendahand θα πρέπει να κάνει τουλάχιστον 3% ετησίως

Ακρίβεια απόδοσης

Η απόδοση μιας επένδυσης ισούται με το δημοσιευμένο επιτόκιο; Αν όλα πάνε σύμφωνα με το σχέδιο "ναι", ωστόσο, η πραγματική απόδοση επηρεάζεται από ορισμένους σημαντικούς παράγοντες:

• Εάν ο χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής δεν είναι σε θέση να καταβάλει μέρος του ονομαστικού ποσού ή/και των τόκων, τότε η απόδοση θα είναι χαμηλότερη (και ενδεχομένως αρνητική)
• Εάν ο χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής πληρώνει αργότερα από ό,τι έχει υποσχεθεί, τότε το ποσοστό απόδοσης ανά έτος ενδέχεται να είναι χαμηλότερο (εκτός εάν ο χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής καταβάλει πρόσθετους τόκους)
• Εάν η επένδυση είναι σε δολάρια ΗΠΑ, τότε υπάρχει κόστος μετατροπής από δολάρια ΗΠΑ σε ευρώ (0,3%) και, το σημαντικότερο, η απόδοση σε ευρώ εξαρτάται από τη συναλλαγματική ισοτιμία κατά τη στιγμή της αποπληρωμής σε σύγκριση με τη συναλλαγματική ισοτιμία κατά τη στιγμή της επένδυσης. Εάν το USD είναι ασθενέστερο κατά τη στιγμή της αποπληρωμής, η απόδοση σε EUR θα είναι χαμηλότερη από το ποσό του τόκου που δημοσιεύεται.

Εν ολίγοις, η απόδοση κάθε δανείου εξαρτάται από την πειθαρχία αποπληρωμής του χρηματοπιστωτικού διαμεσολαβητή και από τη συναλλαγματική ισοτιμία στην περίπτωση επενδύσεων σε δολάρια ΗΠΑ .

Επιπλέον, η απόδοση μιας ομάδας δανείων/επενδύσεων εξαρτάται από τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του επενδυτή. Η οποία θα είναι διαφορετική για κάθε επενδυτή Lendahand.

Πόσο μεγάλο είναι το ψάρι;

Ας το αναλύσουμε: Πόσα έβγαλαν οι επενδυτές του Lendahand δανείζοντας σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα; Λοιπόν, δεν μπορούμε να πούμε ότι όλοι είχαν την ίδια απόδοση, καθώς όλοι οι επενδυτές επιλέγουν διαφορετικά δάνεια για να επενδύσουν. Αυτή είναι η ομορφιά του crowdfunding 😉

Μπορούμε όμως να πούμε κάτι για το σενάριο στο οποίο θα είχατε επενδύσει 100 ευρώ σε κάθε δάνειο προς ΑΠ που προσφέρθηκε ποτέ στην πλατφόρμα Lendahand. Στον παρακάτω πίνακα, οι δύο τελευταίες στήλες δείχνουν την ακρίβεια της απόδοσης:

i) Μέσο επιτόκιο: Δείχνει το εκ των προτέρων προσφερόμενο μέσο επιτόκιο, πριν από τη γνώση της πειθαρχίας αποπληρωμής και των διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας,

ii) Πραγματικές αποδόσεις: Δείχνει τι έχει επιστραφεί και περιλαμβάνει μια εκτίμηση της αξίας για τα δάνεια που εκκρεμούν ακόμη και σήμερα.

Έτος Αριθμός ενεργών ΦΙ Αριθμός έργων Μέσο μέγεθος έργου Μέσο επιτόκιο (ετησίως) Πραγματική/εκτιμώμενη απόδοση (ετησίως) 2013 1 22 EUR 2.2k 3.0% 3.4% 2014 2 114 EUR 5,9 χιλ. 3.1% 3.7% 2015 5 365 EUR 8.5k 3.4% 3.4% 2016 10 899 EUR 8.5k 3.5% 1.9% 2017 14 556 EUR 12.5k 3.7% 2.8% 2018 12 331 EUR 25.4k 3.8% 3.2% 2019 10 310 EUR 39.1k 3.8% 2.8% 2020 9 107 65,4 εκατ. ευρώ 4.6% 1.6% 2021 11 60 214,8 εκατ. ευρώ 5.0% 6.4% 2022 13 59 224,2 εκατ. ευρώ 5.3% 3.7% 2023 21 67 194,4 εκατ. ευρώ 5.8% 5.2% 2024 (Ιαν-Ιούνιος) 17 54 145,6 εκατ. ευρώ 6.5% 6.5% Συνολικά 46 2944 EUR 31.6k 3.9% 3.9%

Τι μας λένε αυτά τα στοιχεία; Μερικά πράγματα:

• Αν κάποιος είχε επενδύσει σε όλα τα δάνεια των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (ΧΕ) από την αρχή (2013) , η συνολική καθαρή απόδοση σε ευρώ θα ήταν 3,9% ετησίως.
• Το μέσο προσφερόμενο επιτόκιο έχει αυξηθεί σημαντικά με την πάροδο των ετών, από κάτω από 4% πριν από το 2020 σε 6,5% το πρώτο εξάμηνο του 2024. Αυτό είναι αποτέλεσμα των ακόλουθων παραγόντων:
  • Αύξηση των παγκόσμιων επιτοκίων (από αρνητικό σε ~3% σε EUR και 5% σε USD)
  • Εισαγωγή δανείων σε δολάρια ΗΠΑ (με συνήθως υψηλότερα επιτόκια
  • Ισχυρότερη διαπραγματευτική δύναμη του Lendahand με την πάροδο του χρόνου
• Από το 2016 - 2020, η πραγματοποιηθείσα απόδοση ήταν χαμηλότερη από το μέσο προσφερόμενο επιτόκιο. Αυτό οφείλεται σε μη ή καθυστερημένες αποπληρωμές από ορισμένα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα. Ειδικότερα, το prime COVID έτους 2020 έβλαψε την απόδοση, αν και εξακολουθεί να έχει καθαρή θετική απόδοση 1,6%.
• Ο αριθμός των ενεργών Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων αυξήθηκε από το 2020, όταν οι επιδόσεις των άμεσων δανείων ΜΜΕ άρχισαν να επιδεινώνονται και ανανεώσαμε την εστίασή μας στην ένταξη Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων. Η εισαγωγή των δανείων σε δολάρια ΗΠΑ βοήθησε επίσης στη δημιουργία νέων ΑΠΙ στο χαρτοφυλάκιό μας.
• Το 2021 η καθαρή απόδοση σε EUR ήταν υψηλότερη από το μέσο επιτόκιο που προσφέρθηκε λόγω της ανατίμησης του USD έναντι του EUR.
• Για τα έτη 2022 και 2023 η πραγματοποιηθείσα/αναμενόμενη απόδοση σε EUR είναι χαμηλότερη από το δημοσιευμένο επιτόκιο λόγω της υποτίμησης του USD έναντι του EUR κατά την εν λόγω περίοδο.

Κατανομή επιδόσεων: Τι γίνεται με τις αθετήσεις και τις καθυστερήσεις;

LendahandΤο ιστορικό της εταιρείας " ΑΚΤΙΝΑ " στις επενδύσεις σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι εξαιρετικό!

Από τα 46 Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα που έχουμε εντάξει από το 2013:

- 14 έχουν εξοφλήσει πλήρως όλα τα δάνειά τους

- 24 εξακολουθούν να αποπληρώνουν και είναι όλα στην ώρα τους

- 4 είναι σε καθυστέρηση. Εξακολουθούμε να ανακτούμε (μικρά) ποσά από καθένα από αυτά τα τέσσερα ιδρύματα. Το συνολικό τρέχον ανεξόφλητο ποσό σε κίνδυνο ανέρχεται σε 437 χιλ. ευρώ, από τα 13,5 εκατ. ευρώ που δανείστηκαν αυτά τα 4 ΑΠ. Αυτό σημαίνει 3,2% σε κίνδυνο.

- 2 ΠΙ διαγράφηκαν μερικώς (6% του συνολικού ποσού που δανείστηκαν αυτά τα δύο ΠΙ)

- Η συνολική διαγραφή για τα ΑΠΙ μέχρι τις 30 Ιουνίου 2024 ήταν 262 χιλ. ευρώ, από τα 92,1 εκατ. ευρώ που έχουν δανειστεί από το 2013. Αυτό σημαίνει ποσοστό διαγραφής 0,3% (ή, διαφορετικά, ποσοστό αποπληρωμής 99,7%!)

Από τον Αύγουστο του 2021 δεν έχουν προκύψει νέες περιπτώσεις καθυστερήσεων για τα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα. Μπορείτε να ρίξετε μια ματιά στον ενημερωμένο πίνακα ελέγχου της επισκόπησης χαρτοφυλακίου μας εδώ.

Ελπίζουμε να έχουμε αποδείξει ότι ο δανεισμός σε παγκόσμια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μέσω της πλατφόρμας Lendahand δεν είναι μόνο διασκεδαστικός και αποτελεσματικός, αλλά έχει επίσης αποφέρει μια ελκυστική καθαρή οικονομική απόδοση με την πάροδο των ετών! Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τα διάφορα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με τα οποία συνεργαζόμαστε παγκοσμίως, διαβάστε αυτό το blogpost.