Vaikuttavuussijoittamisen avaimet Euroopassa vuonna 2022

Esittelemme johtopäätökset EVPAn ja GSG:n raportista "Accelerating Impact", joka on ensimmäinen Euroopan vaikuttavuusinvestointialan mitoitusta koskeva raportti.

Olitpa sitten vaikuttavuussijoittaja tai yhteiskunnallinen yrittäjä, olet todennäköisesti etsinyt tietoja Euroopan vaikuttavuussijoitusmarkkinoista useammin kuin kerran. Näiden tietojen löytäminen ei kuitenkaan ole helppoa: on edelleen vain vähän luotettavia lähteitä, jotka tarjoavat aggregoituja tietoja vaikuttavuusinvestoinneista Euroopan alueella. Yksi niistä on EVPA (European Venture Philanthropy Association), voittoa tavoittelematon järjestö, joka on omistautunut edistämään vaikuttavuusinvestointeja ja riskipääomasijoittamista maanosassamme (ja jonka jäseniä me olemme!). EVPA tekee tutkimusta, luo synergiaa ekosysteemin sisällä ja toteuttaa tiedotustoimia, kuten tapahtumia, keskusteluja, työpajoja...

EVPA on juuri julkaissut raportin, jota olemme kaikki odottaneet: "Accelerating Impact" on ensimmäinen Euroopan vaikuttavuusinvestointisektorin mitoitusta käsittelevä raportti, joka on toteutettu yhdessä vaikuttavuusinvestointien maailmanlaajuisen ohjausryhmän (Global Steering Group for Impact Investment, GSG) kanssa. Kattavassa tutkimuksessa pyritään valottamaan vaikuttavuusinvestoimisen tilaa koko Euroopassa. Tutkimukseen osallistui 285 organisaatiota, jotka edustavat 512 vaikuttavuusinvestointivälinettä 18 Euroopan maasta.

Haluatko tietää niiden johtopäätökset? Tässä on yhteenveto:
1. Markkinoiden koko kasvaa edelleen, mutta se on edelleen pieni prosenttiosuus kaikista sijoituksista.
Vuonna 2021 vaikuttavuussijoittamisen koko Euroopassa oli 80 miljardia euroa, mikä merkitsee 26 prosentin kasvua vuoteen 2020 verrattuna. Tämä on kuitenkin vain 0,5 prosenttia Euroopan sijoitusmarkkinoista.
Tästä kokonaismäärästä 32 miljardilla oli jonkinlainen täydentävyys. Vaikuttavuusinvestoinneissa täydentävyydellä viitataan siihen, että sijoituksella on todellista vaikutusta. Toisin sanoen se on käsite, jonka avulla voidaan pohtia, oliko sijoitus ratkaiseva vaikutuksen saavuttamisessa vai olisiko vaikutus päinvastoin toteutunut samalla tavalla muilla keinoin.

2. Suurin osa sijoitetusta pääomasta tulee yksittäisiltä sijoittajilta, rahoituslaitoksilta ja institutionaalisilta sijoittajilta.
Seuraavasta kaaviosta käy ilmi, mistä sijoitukset ovat peräisin sekä Euroopassa että useissa maissa, kuten Belgiassa, Espanjassa, Italiassa tai Ranskassa. Yleisesti ottaen sijoitusten kokonaismäärä tulee pääasiassa yksityissijoittajilta (71 % Espanjassa), institutionaalisilta sijoittajilta ja rahoituslaitoksilta.

Yksittäisten sijoittajien osuuden kasvu selittyy joissakin maissa tapahtuneilla suotuisilla sääntelymuutoksilla, kuten 90/10-solidaarisuusrahastojen käyttöönotolla Ranskassa.
Muista toimijoista yllättävää on säätiöiden pieni prosenttiosuus. Tämä saattaa johtua siitä, että säätiöt ovat yhteisöjä, joilla on hyvin määritellyt ja vakiintuneet sijoitusstrategiat, eikä niillä ole muiden organisaatioiden tapaan joustavuutta tehdä muutoksia. Luku kuvastaa kuitenkin myös säätiöiden valtavaa käyttämätöntä potentiaalia edistää omaa tehtäväänsä vaikuttavuusinvestointien avulla.

On myös tärkeää huomata, että 5 prosenttia tulee eurooppalaisista rahastoista, mikä on kasvanut huomattavasti vuoden 2020 1 prosentista, ja 4 prosenttia tulee varakkailta yksityishenkilöiltä. Kaikilla näillä toimijoilla on suuret mahdollisuudet tehdä vaikuttavuusinvestointeja tulevaisuudessa.

3. Muutosteoria ja KEH Vaikutusstandardit, käytetyimmät vaikuttavuuden mittausmenetelmät.
Vaikuttavuuden mittaamisen osalta Theory of Change ja KEH Impact Standards olivat 43 prosentin osuudella kärjessä, ja seuraavina olivat Impact Management Projectin (IMP) viisi vaikutuksen ulottuvuutta.
Tällä alalla on kuitenkin vielä tehtävää: vaikka kaikki tutkittavat tahot väittivät käyttävänsä jotakin mittausmenetelmää, 17 prosenttia myönsi, ettei mittausta ole laajennettu vaikutustenhallintatoimiin.

Lendahand-sivustolla käytämme sekä muutosteoriaa että KEH -standardeja. Tutustu vaikutusten mittaamisen ja hallinnan puitteisiin, niin näet yksityiskohtaisesti, miten me toimimme. Voit myös käydä vaikutussivullamme Lendahand, jossa on tiivistetty näkemys siitä, miten lähestymme vaikutuksia.

4. 40 prosenttia investoinneista kohdistetaan Euroopan ulkopuolelle.
Vaikka raportissa keskitytään eurooppalaisten yhteisöjen tekemiin investointeihin, lähes 40 prosenttia sijoituksista kohdistuu Euroopan ulkopuolelle. Nämä ulkoiset investoinnit jakautuvat tasaisesti Latinalaisen Amerikan, Afrikan ja Aasian kesken.
Euroopan alueella tehdyistä investoinneista suurin osa sijoitetaan sijoittajayritysten omiin maihin. Kuitenkin 16 prosenttia investoinneista on tehty muihin Euroopan maihin, mikä osoittaa edelliseen EVPA-tutkimukseen verrattuna, että eurooppalaiset sijoittajat ovat yhä taipuvaisempia sijoittamaan naapurimaihin, mikä johtuu todennäköisesti suotuisammista sääntelymuutoksista.

Voit ladata koko raportin seuraavasta linkistä.