Tugende 10
With EUR 300,000 Tugende can provide up to 300 new clients with a lease-to-own package (including insurance, safety gear, permit). Instead of a loan, clients receive the product directly: a boda boda (motortaxi), agricultural equipment or assets for their retail shop.
€300,000
5.50%
24 kuukaudet
6 kuukaudet
EUR
ValuuttaMäärä | €300,000 |
Korko | 5.50% |
Kypsyys | 24 kuukaudet |
Takaisinmaksut | 6 kuukaudet |
Valuutta | EUR |
Hanke
Loan (not notes)
In this case, you will not acquire notes in an issuing entity, but you will provide a loan. While loans and notes both constitute financial instruments there are a few legal differences between the two instruments namely:
- Loans are signed both parties (ie the Borrower and the Lender/Investor);
- The contractual terms of a loan are more comprehensive than that of a note;
- Loans impose obligations on Lenders/Investors and
- Loans cannot be traded amongst Lenders/Investors.
We recently visited Tugende in Uganda. Read more about our visit and their activities here.
Summary
Tugende is a for-profit social enterprise formally established in 2010 in Uganda. They use asset finance, technology, and a customer-centric model to help informal sector entrepreneurs dramatically increase their economic trajectory.
Tugende is tackling the credit gap for small business in Africa by enabling informal entrepreneurs to:
1) own income generating assets
2) build a verifiable digital credit profile with Tugende based on real world earnings, and
3) earn future growth opportunities through the Tugende digital platform including discounts, smartphones, e-commerce opportunities, and on-demand credit lines.
Starting with motorcycle taxis in Uganda and Kenya, Tugende has served over 52,000 clients on their path to ownership and increased earnings while maintaining industry leading portfolio quality. In addition to continuing to grow its core products, Tugende is growing into new geographies and asset product lines including boat engines for fishermen and fridges for retail shops.
Use of Proceeds / Loan purpose
With EUR 300,000 new partner Tugende can provide up to 300 new clients with a so called lease-to-own package (including life and medical insurance, high quality safety gear, government permits). Instead of a loan, clients receive the product directly: a boda boda, agricultural equipment or assets for retail shops. Each EUR 1,000 helps put a self-employed entrepreneur on the path to job stability, higher take home income, and a verifiable credit history they can use to keep growing.
Tugende’s standard asset finance term is 24 months. Customers pay about 10% as an initial installment and then make payments daily to weekly through 100% digital channels. Tugende’s hands on branch teams and digitally enhanced support ensure clients progress and assist with bumps in the road. Further support is provided by the included medical, asset and life insurance as well as safety equipment. Each client also has 2 guarantors who are a strong part of the Tugende ecosystem, helping ensure timely success. With increased job stability, higher income and the value of a fully owned asset, successful Tugende clients grow their businesses further and create an average of 2.5 new jobs in their community.
Mission
Tugende’s mission is to help people help themselves. The company began by helping motorcycle taxi “boda boda” drivers in Uganda own their own motorcycle instead of renting indefinitely from an informal landlord. Ownership increases job stability and raises daily take home income for the average driver from $5/day to $10/day.
Highlights or Awards
● 2012 Unreasonable Fellow
● 2014 Echoing Green Global Fellow
● 2015 MIT Zambezi Prize for top 3 Inclusive Finance Companies in Africa
● 2016 GSBI Fellow
● Numerous media - Guardian, BBC, Economist, Reuters, How We Made it in Africa,
● USD 19M+ assets transferred to new owners
Yrityksen nimi | Tugende |
TOIMITUSJOHTAJA | Michael Wilkerson |
Perustettu | 2010-10-26 |
Sijainti | Kampala |
Ala | Wholesale / Retail |
Liikevaihto | €7,000,000 |
Työntekijät | 750 |
Vaikutus
Kehittyvien markkinoiden pienyrittäjillä on matkallaan kohti talouskasvua taipumus juuttua noidankehään, joka on sidoksissa rahoituksen puutteeseen. Taloudellisen toiminnan tuloja tuottavan tuotteen omistaminen voi olla vaikeaa, sillä pankkilainat eivät useinkaan ole vaihtoehto, koska ne edellyttävät vakuuksia ja virallisia yritysasiakirjoja. Tämän seurauksena yrittäjät vuokraavat vuokraisänniltä ja käyttävät suuren osan päivittäisistä tuloistaan taloudellisen toimintansa ylläpitämiseen.
Tugende's lease-to-own -malli tarjoaa yksinkertaisen ratkaisun moottoripyörätaksinkuljettajille ja muiden alojen yrittäjille Ugandassa. Vuokrauspaketin avulla yrittäjät voivat omistaa tuloja tuottavan omaisuuden 24 kuukaudessa tai lyhyemmässä ajassa.
Tugende'n päätuotteet ovat taksinkuljettajille tarkoitettuja pieniä moottoripyöriä, jotka tunnetaan paremmin nimellä boda-bodat. Vuokrasopimuksen lisäksi he auttavat asiakkaita hankkimaan ajokortin, tarjoavat heille henki- ja sairausvakuutuksen, vaativat heitä osallistumaan ensiapukurssille ja edellyttävät, että he käyttävät kypärää. Boda-boda-kuljetusala on viime vuosina saanut mainetta, ja siitä on tullut maatalouden jälkeen toiseksi suurin nuorten työllistäjä koko Ugandassa. Boda-boda-moottoripyörien kaltaiset bensiinikäyttöiset ajoneuvot ovat edelleen Ugandan ainoa liikenneväline.
Yrityksen malli kannustaa takaisinmaksuun, sillä omaisuuden omistusoikeus siirtyy lopulta yrittäjälle. Aluksi Tugende vaatii asiakkaita tallettamaan 10 prosenttia leasingsopimuksensa kokonaissummasta. Lease-to-own mahdollistaa moottoritaksinkuljettajien päivittäisten tulojen kaksinkertaistamisen ja viime kädessä heidän taloudellisten olosuhteidensa parantamisen.
Yritys tarjoaa myös muita tuloja tuottavia tuotteita palvelemilleen yrittäjille. Esimerkiksi venemoottoreita kalastajille, jääkaappeja pienten kauppojen omistajille ja vesisäiliöitä. Yritys on nyt palvellut yli 30 000 asiakasta, ja se jatkaa innovointia auttaakseen yhä useampia ihmisiä ottamaan tulevaisuutensa hallintaansa.
Keskeiset vaikutusmittarit tähän mennessä:
● 20 000+ toteutettua vuokrasopimusta/omistajan mahdollistamaa toimintaa.
● 26 000+ aktiivista asiakasta
● 245 000+ elämää parannettu
Asiakaskyselyjen mukaan Tugende:n menestyneet asiakkaat luovat keskimäärin 2,5 uutta työpaikkaa omistettua omaisuutta kohden, ja kotitalouksien keskikoko on viisi henkeä. Tämä tarkoittaa, että Tugende-rahoituksesta ja tuesta hyötyvien kotitalouksien kokonaismäärä on nyt yli 250 000 ihmistä.
Tugende on saanut tunnustusta yhteiskunnallisesta vaikutuksestaan lukuisissa palkinnoissa ja johtavilta vaikuttavuusinvestoijilta, kuten Partech, Mobility 54, Global Partnerships, Blue Earth Capital, Yunus Social Business, Oikocredit, Symbioitics, Echoing Green ja monet muut.
KEH vaikutukset
Tämän hankkeen avulla edistät seuraavia kestävän kehityksen tavoitteita:
KEH 1 - Ei köyhyyttä
KEH 8 - Ihmisarvoinen työ ja talouskasvu
Lue lisää vaikutuksista, joita voit tehdä alustamme ja KEH kautta, vaikutussivultamme.
Aiheeseen liittyvät blogikirjoitukset
- Tällä investoinnilla luodaan 25 työpaikkoja
- Tällä investoinnilla parannetaan 1500 elämää