Les clés de l'investissement d'impact en Europe en 2022

Nous présentons les conclusions du rapport "Accelerating Impact" de l'EVPA et du GSG, le premier exercice de dimensionnement du secteur de l'investissement d'impact en Europe.

Que vous soyez un investisseur d'impact ou un entrepreneur social, vous avez probablement cherché plus d'une fois des données sur le marché de l'investissement d'impact en Europe. Cependant, trouver ces informations n'est pas une tâche facile : il y a encore peu de sources fiables qui offrent des données agrégées sur l'investissement d'impact sur le territoire européen. L'une d'entre elles est l'EVPA (European Venture Philanthropy Association), une organisation à but non lucratif qui se consacre à la promotion de l'investissement d'impact et de la philanthropie de risque sur notre continent (et dont nous sommes membres !). L'EVPA mène des recherches, crée des synergies au sein de l'écosystème et mène des activités de diffusion telles que des événements, des conférences, des ateliers...

L'EVPA vient de publier le rapport que nous attendions tous : "Accelerating Impact" est le premier exercice de dimensionnement du secteur de l'investissement d'impact en Europe, mené en collaboration avec le Global Steering Group for Impact Investment (GSG). Il s'agit d'une étude complète visant à faire la lumière sur l'état de l'investissement d'impact en Europe dans son ensemble, à laquelle ont participé 285 organisations représentant 512 véhicules d'investissement d'impact de 18 pays européens.

Vous voulez connaître leurs conclusions ? En voici un résumé :
1. La taille du marché continue d'augmenter mais ne représente encore qu'un pourcentage infime de l'investissement total.
En 2021, la taille de l'investissement d'impact en Europe était de 80 milliards d'euros, soit une augmentation de 26 % par rapport à 2020. Cependant, cela ne représente que 0,5 % du marché de l'investissement en Europe.
Sur ce total, 32 milliards présentaient une certaine forme d'additionnalité. Dans le domaine de l'investissement d'impact, l'additionnalité fait référence à la différence réelle que fait l'investissement. En d'autres termes, il s'agit d'un concept qui nous aide à déterminer si l'investissement a été décisif dans la réalisation de l'impact ou si, au contraire, l'effet se serait produit de la même manière par d'autres moyens.

2. La plupart des capitaux investis proviennent d'investisseurs individuels, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels
Le graphique suivant montre la provenance des investissements, tant en Europe que dans plusieurs pays tels que la Belgique, l'Espagne, l'Italie ou la France. En général, les investissements totaux proviennent principalement d'investisseurs individuels (71 % en Espagne), d'investisseurs institutionnels et d'institutions financières.

Cette augmentation des investisseurs individuels s'explique par des changements réglementaires favorables dans certains pays, comme la mise en place des fonds solidaires 90/10 en France.
Parmi les autres acteurs, le petit 1% de fondations est surprenant. Cela peut s'expliquer par le fait que les fondations sont des entités dont les stratégies d'investissement sont très définies et établies et qu'elles n'ont pas la flexibilité d'autres organisations pour procéder à des changements. Cependant, ce chiffre reflète également l'énorme potentiel inexploité des fondations pour faire avancer leurs missions respectives grâce à l'investissement d'impact.

Il est également important de noter les 5 % provenant des fonds européens, qui ont considérablement augmenté par rapport à 1 % en 2020, et les 4 % provenant de particuliers fortunés. Tous ces acteurs ont un grand potentiel pour réaliser des investissements d'impact à l'avenir.

3. Théorie du changement et ODD Impact Standards, les méthodologies de mesure d'impact les plus utilisées
En ce qui concerne la mesure de l'impact, la théorie du changement et les normes d'impact ODD arrivent en tête avec 43 %, suivies par les 5 dimensions de l'impact de l'Impact Management Project (IMP).
Cependant, il y a encore du travail à faire dans ce domaine : bien que toutes les entités interrogées affirment utiliser une méthodologie de mesure, 17% admettent ne pas aller au-delà de la mesure pour mener des activités de gestion de l'impact.

Sur Lendahand, nous utilisons à la fois la théorie du changement et les normes ODD. Consultez notre cadre de mesure et de gestion de l'impact pour voir en détail comment nous procédons. Vous pouvez également consulter notre page sur l'impact pour avoir une vue plus synthétique de notre approche de l'impact à l'adresse Lendahand.

4. 40 % des investissements sont réalisés en dehors de l'Europe
Bien que le rapport se concentre sur les investissements réalisés par des entités européennes, près de 40 % des investissements sont réalisés en dehors de l'Europe. Ces investissements externes se répartissent équitablement entre l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie.
Parmi les investissements réalisés sur le territoire européen, la plupart sont investis dans les pays des entités qui investissent elles-mêmes. Cependant, 16% des investissements ont été réalisés dans d'autres pays européens, un chiffre qui, par rapport à la dernière étude EVPA, montre que les investisseurs européens sont de plus en plus enclins à investir dans les pays voisins, probablement en raison de changements réglementaires plus favorables.

Vous pouvez télécharger le rapport complet en cliquant sur le lien suivant.