Le chiavi dell'impact investing in Europa nel 2022

Presentiamo le conclusioni del rapporto "Accelerating Impact" di EVPA e GSG, il primo esercizio di dimensionamento del settore dell'impact investing in Europa.

Che siate investitori d'impatto o imprenditori sociali, probabilmente avrete cercato più di una volta dati sul mercato dell'impact investing in Europa. Tuttavia, trovare queste informazioni non è un compito facile: sono ancora poche le fonti affidabili che offrono dati aggregati sull'impact investing nel territorio europeo. Una di queste è l'EVPA (European Venture Philanthropy Association), un'organizzazione no-profit dedicata alla promozione dell'impact investing e della venture philanthropy nel nostro continente (e di cui siamo membri!). L'EVPA conduce ricerche, crea sinergie all'interno dell'ecosistema e svolge attività di divulgazione come eventi, conferenze, workshop...

L'EVPA ha appena pubblicato il rapporto che tutti aspettavamo: "Accelerating Impact" è il primo esercizio di dimensionamento del settore dell'impact investing in Europa, condotto insieme al Global Steering Group for Impact Investment (GSG). Uno studio completo che cerca di fare luce sullo stato dell'impact investing in Europa nel suo complesso, a cui hanno partecipato 285 organizzazioni, che rappresentano 512 veicoli di investimento a impatto di 18 Paesi europei.

Volete conoscere le loro conclusioni? Eccone una sintesi:
1. Le dimensioni del mercato continuano a crescere, ma rappresentano ancora una piccola percentuale degli investimenti totali.
Nel 2021, la dimensione dell'impact investing in Europa era di 80 miliardi di euro, con un aumento del 26% rispetto al 2020. Tuttavia, questo rappresenta solo lo 0,5% del mercato degli investimenti in Europa.
Di questo totale, 32 miliardi avevano una qualche forma di addizionalità. Nell'impact investing, l'addizionalità si riferisce alla differenza reale che l'investimento fa. Si tratta cioè di un concetto che ci aiuta a valutare se l'investimento è stato decisivo per ottenere l'impatto o se, al contrario, l'effetto si sarebbe verificato allo stesso modo con altri mezzi.

2. La maggior parte del capitale investito proviene da investitori individuali, istituzioni finanziarie e investitori istituzionali.
Il grafico seguente mostra la provenienza degli investimenti, sia in Europa che in diversi Paesi come Belgio, Spagna, Italia o Francia. In generale, gli investimenti totali provengono principalmente da investitori individuali (71% in Spagna), investitori istituzionali e istituzioni finanziarie.

Questo aumento degli investitori individuali si spiega con i cambiamenti normativi favorevoli in alcuni Paesi, come l'attuazione dei fondi di solidarietà 90/10 in Francia.
Tra gli altri attori, sorprende l'esiguo 1% delle fondazioni. Ciò può essere dovuto al fatto che le fondazioni sono enti con strategie di investimento molto definite e consolidate e non hanno la flessibilità di altre organizzazioni nell'apportare modifiche. Tuttavia, questo dato riflette anche l'enorme potenziale non sfruttato delle fondazioni per portare avanti le loro rispettive missioni attraverso l'impact investing.

È importante notare anche il 5% proveniente dai fondi europei, che è cresciuto notevolmente rispetto all'1% del 2020, e il 4% proveniente da persone fisiche con un patrimonio netto elevato. Tutti questi soggetti hanno un grande potenziale per effettuare investimenti d'impatto in futuro.

3. Teoria del cambiamento e ODS Impact Standards, le metodologie di misurazione dell'impatto più utilizzate
Per quanto riguarda la misurazione dell'impatto, la Teoria del Cambiamento e gli Standard di Impatto di ODS sono in testa con il 43%, seguiti dalle 5 dimensioni dell'impatto dell'Impact Management Project (IMP).
Tuttavia, c'è ancora del lavoro da fare in quest'area: nonostante tutte le entità intervistate dichiarino di utilizzare una qualche metodologia di misurazione, il 17% ha ammesso di non andare oltre la misurazione e le attività di gestione dell'impatto.

Noi di Lendahand utilizziamo sia la Teoria del Cambiamento che gli standard di ODS. Per vedere nel dettaglio come lavoriamo, consultate il nostro quadro di riferimento per la misurazione e la gestione dell'impatto. Potete anche visitare la nostra pagina sull'impatto per avere una visione più sintetica di come affrontiamo l'impatto su Lendahand.

4. Il 40% degli investimenti è allocato fuori dall'Europa
Sebbene il rapporto si concentri sugli investimenti delle entità europee, quasi il 40% è allocato fuori dall'Europa. Questi investimenti esterni sono equamente suddivisi tra America Latina, Africa e Asia.
Degli investimenti effettuati all'interno del territorio europeo, la maggior parte è destinata ai Paesi delle stesse entità investitrici. Tuttavia, il 16% degli investimenti è stato effettuato in altri Paesi europei, un dato che, rispetto all'ultimo studio EVPA, mostra come gli investitori europei siano sempre più propensi a investire nei Paesi vicini, probabilmente a causa di cambiamenti normativi più favorevoli.

È possibile scaricare il rapporto completo al seguente link.