Η ανάδυση του καθημερινού επενδυτή

Πριν από τη Lendahand εργάστηκα σε διάφορες τράπεζες στις ομάδες θεσμικών πωλήσεων, πράγμα που ήταν συναρπαστικό. Όταν κάθεσαι στο trading floor στη μέση μιας μεγάλης συναλλαγής με ένα τηλέφωνο σε κάθε χέρι, αισθάνεσαι σαν να είσαι μέρος της "υψηλής χρηματοοικονομικής" (φυσικά ο περισσότερος χρόνος σου ξοδεύεται σε λιγότερο σέξι δραστηριότητες, όπως η προετοιμασία παρουσιάσεων powerpoint, αλλά κανείς δεν χρειάζεται να το ξέρει). Προκειμένου να φτάσουμε στην πραγματική συναλλαγή, θα περνούσα χρόνο με το τμήμα ερευνών μας, την ομάδα δόμησης, έναν ή δύο διαπραγματευτές, τη διαχείριση κινδύνου κ.λπ. Όλοι αυτοί οι τύποι και τα κορίτσια με φανταχτερά πτυχία και τίτλους (και φυσικά εξυπνότεροι από εμένα, τον ταπεινό πωλητή). Υπάρχουν πολλοί ταλαντούχοι άνθρωποι που εργάζονται στην υπηρεσία της εξυπηρέτησης των θεσμικών επενδυτών. Εκεί βρίσκεται η δράση και συνεπώς εκεί μπορούν να βγουν χρήματα.

Όπου πηγαίνει το TLC

Δεν είναι μόνο οι θεσμικοί επενδυτές που αποκτούν πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα εξειδικευμένων υπηρεσιών. Σε κάποιο βαθμό, οι λεγόμενοι ιδιώτες υψηλού πλούτου (High Net Worth Individuals - HNWIs) λαμβάνουν επίσης την προσοχή και τις υπηρεσίες που χρειάζονται. Σε προηγούμενη ανάρτηση στο ιστολόγιό μου συζήτησα το περίεργο φαινόμενο ότι είναι ακριβό να είσαι φτωχός. Αλλά ισχύει και το αντίθετο: είναι φθηνό να είσαι πλούσιος.

Για ένα μικρό μόνο κλάσμα της περιουσίας σας, μπορείτε να προσλάβετε κάποιον έξυπνο φορολογικό σύμβουλο που μπορεί να σας εξοικονομήσει ένα σοβαρό ποσό χρημάτων. Μπορείτε επίσης να έχετε στη διάθεσή σας έναν Private Banker (ή Wealth Banker), ο οποίος σας αφήνει να μπείτε σε συμφωνίες που δεν είναι προσβάσιμες στον απλό άνθρωπο. Μιλάμε για ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, ακίνητα, στρατηγικές συνδεδεμένες με τον πληθωρισμό, εναλλακτικές επενδυτικές στρατηγικές κ.λπ. Έι, μερικοί από αυτούς αποκτούν ακόμη και πρόσβαση σε δημοφιλείς συμφωνίες IPO πριν από την έκρηξη των IPO.

Στη συνέχεια, υπάρχουν οι μαζικά ευκατάστατοι: άνθρωποι για τους οποίους τα χρήματα δεν είναι το μεγαλύτερο ζήτημα, αλλά δεν είναι και υπερπλούσιοι- και οι HENRYs: υψηλά αμειβόμενοι που δεν είναι ακόμη πλούσιοι. Οι τελευταίοι είναι άνθρωποι που έχουν 6ψήφιο εισόδημα αλλά δεν θεωρούνται ακόμη πλούσιοι. Είναι συνήθως μεγαλύτεροι σε ηλικία millennials. Εμείς οι Gen X-ers θέλουμε να λέμε ότι ξοδεύουν περισσότερα χρήματα σε λάτε και αβοκάντο παρά στις συντάξεις τους, αλλά στην πραγματικότητα αρκετοί από αυτούς συσσωρεύουν πλούτο με μεγάλη ταχύτητα. Μην ξεχνάτε ότι κάποιοι από αυτούς είναι ήδη παππούδες και γιαγιάδες. Ναι, καλά διαβάσατε. Οι μαζικά εύποροι και οι ΧΕΝΡΥΣΟΙ μπορεί να μην έχουν τον ειδικό τους private banker, αλλά έχουν πρόσβαση σε εργαλεία συναλλαγών και σε ορισμένους διαχειριστές επενδύσεων που τους επιτρέπουν την πρόσβαση σε συγκεκριμένα (κυρίως μη ρευστοποιήσιμα) κεφάλαια και πρωτογενείς αγορές. Ορισμένοι έχουν πρόσβαση σε υπηρεσίες concierge και τα δικαιώματα καυχησιολογίας που τις συνοδεύουν. Τίποτα άλλο παρά τρυφερή φροντίδα για αυτούς τους αξιόλογους πελάτες.

Όλα έχουν νόημα

Η αρχή του Παρέτο ισχύει σίγουρα για τους μεμονωμένους ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων: σύμφωνα με την ολλανδική στατιστική υπηρεσία, το 80% των περιουσιακών στοιχείων ανήκει στο 20% του πληθυσμού. Αυτά τα πλουσιότερα νοικοκυριά όχι μόνο έχουν περισσότερα χρήματα, αλλά και διαθέτουν περισσότερα για το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο. Τα νοικοκυριά με 1 εκατομμύριο ευρώ και άνω κατέχουν συνήθως το 60% σε μετοχές και ομόλογα, σε σύγκριση με το 15% για τους μη εκατομμυριούχους.

Φυσικά, αν υπάρχει ο κανόνας 80/20, υπάρχει και ο κανόνας 20/80: το 20% των περιουσιακών στοιχείων ανήκει στο 80% του πληθυσμού. Από αυτή την άποψη, είναι λογικό ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών να διαθέσει σημαντικούς πόρους και να μεταφέρει τις καλύτερες επενδυτικές ιδέες και εργαλεία του στα πλουσιότερα νοικοκυριά.

Ενώ υπάρχουν φανταχτερά ονόματα και ακρωνύμια για τους πλούσιους, δεν υπάρχει κανένα για την υπόλοιπη ομάδα ανθρώπων. Σίγουρα, δεν μπορούμε να τους αποκαλούμε το κάτω 80%; Οι έχοντες; Ίσως είναι πιο εύκολο να τους αποκαλούμε καθημερινούς επενδυτές. Μην με παρεξηγήσετε, έχουν πολλά να κερδίσουν. Είναι εύκολο να ανοίξουν έναν τραπεζικό λογαριασμό ή να επενδύσουν σε ETF και πολλά αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου. Αλλά οι παραδοσιακοί παίκτες δεν έχουν ακόμη καταφέρει να τους εξυπηρετήσουν όπως εξυπηρετούν τους ανθρώπους με περισσότερα χρήματα. Κατανοητό, αλλά και μια χαμένη ευκαιρία για διάφορους λόγους.

Η αυξανόμενη σημασία των καθημερινών επενδυτών

Πρώτον, πρόκειται να υπάρξει μια τεράστια μεταφορά πλούτου τα επόμενα χρόνια από τους boomers στη γενιά X, τους millennials και τους zoomers. Μόνο στις ΗΠΑ το ποσό που πρόκειται να μεταφερθεί από την παλαιότερη γενιά ανέρχεται σε 68 τρισεκατομμύρια δολάρια τις επόμενες δεκαετίες. Δεν υπονοώ ότι οι άνθρωποι πρέπει να συμπεριφέρονται στους ανθρώπους με συγκεκριμένο τρόπο επειδή βρίσκονται στα πρόθυρα του πλουτισμού. Απλώς λέω ότι οι άνθρωποι θα θυμούνται δικαίως τον τρόπο με τον οποίο τους φέρεστε σήμερα.

Ο σερβιτόρος που μόλις σας έφερε τον πρωινό σας καφέ μπορεί να έχει γονείς που τη δεκαετία του '60 έπεσαν πάνω σε αυτό το ωραίο γραφικό σπίτι στη μέση του Jordaan στο Άμστερνταμ και το αγόρασαν για 70.000 γκιούλντερς (που ισοδυναμούν με περίπου 35.000 ευρώ), το οποίο θα κληρονομήσει σύντομα σε 20πλάσια τιμή.

Δεύτερον, η πληροφόρηση έχει εκδημοκρατιστεί. Δεν χρειάζεστε ένα τερματικό του Bloomberg για να μάθετε το τελευταίο λαβράκι, μπορείτε να το πάρετε πιο γρήγορα ανάβοντας την εφαρμογή του twitter, του Snap ή του IG. Είμαι μέλος ενός καναλιού στο whatsapp, το οποίο ονομάζεται μονοσήμαντα Crypto, όπου μοιράζονται και επιμελούνται όλα τα είδη σοφίας που προέρχονται από διάφορα fora. Το όλο σόου του Gamestop ξεκίνησε ακόμη και από το Reddit.

Η κατανεμημένη ροή πληροφοριών δεν οδηγεί μόνο στην περιστασιακή σύντομη συμπίεση των hedge funds από καθημερινούς ανθρώπους, Είναι επίσης ένα κίνητρο για τους νεότερους ανθρώπους να αρχίσουν να επενδύουν. Έχουν συνηθίσει να ενεργούν άμεσα βάσει των πληροφοριών. Όχι μόνο λόγω του FOMO - "έκλεισε πραγματικά τις διακοπές στο Μάουι από τα κέρδη του AMC;" - αλλά και επειδή οι άνθρωποι τείνουν να πιστεύουν ότι έχουν περισσότερες ή καλύτερες πληροφορίες από τους άλλους και θέλουν να επωφεληθούν από αυτό. Στις μέρες μας είναι εύκολο να βρει κανείς δεδομένα που να υποστηρίζουν μια υπόθεση είτε με τον ένα είτε με τον άλλο τρόπο. Αλλά ε, στο τέλος, η αγορά δεν κάνει λάθος.

Στην εξίσωση μπαίνουν επίσης τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια. Άνθρωποι που δεν είχαν δραστηριοποιηθεί στις κεφαλαιαγορές, είδαν τον εαυτό τους να αναγκάζεται να αρχίσει να το κάνει. Ο πληθωρισμός (και οι φόροι) είναι μια ισχυρή δύναμη.

Όλα τα παραπάνω διευκολύνονται από την ταχεία ανάπτυξη - και υιοθέτηση - της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας. Είναι πιο εύκολο από ποτέ να ξεκινήσετε να επενδύετε χρησιμοποιώντας μια εφαρμογή όπως το Bux, η οποία παιχνιδοποιεί τις συναλλαγές. Επίσης, πολύ ωραίες είναι και οι πλατφόρμες ρομποτικών συμβουλών. Μπορεί να βρείτε ακόμη και μία που σας επιτρέπει - δίπλα στα τυπικά τους θέματα, όπως η αγοραστική δύναμη της κινεζικής μεσαίας τάξης ή η γήρανση του πληθυσμού στην Ευρώπη - να ορίσετε μόνοι σας ένα επενδυτικό θέμα (π.χ. ο παράγοντας Elon tweets). Στη συνέχεια, θα δημιουργήσουν ένα καλάθι μετοχών για να επενδύσετε σε αυτές, με βάση αυτό το θέμα.

Crowd-investing στο προσκήνιο

Και έπειτα υπάρχει και το crowd-investing. Ένα πραγματικό κίνημα με τη δύναμη του πλήθους. Γιατί; Επειδή είναι το σημείο όπου η χρηματοοικονομική καινοτομία συναντά την τεχνολογία, για να παρέχει στους καθημερινούς επενδυτές πρόσβαση στις πρωτογενείς αγορές. Πρόκειται για ανθρώπους που επενδύουν σε άλλους ανθρώπους, στην πραγματική οικονομία. Στην περίπτωση των εισηγμένων μετοχών και ομολόγων, των δευτερογενών αγορών, τα χρηματοπιστωτικά μέσα ανταλλάσσουν χέρια από τον έναν επενδυτή στον άλλο. Αλλά στις πρωτογενείς αγορές, τα χρήματά σας ως επενδυτής πηγαίνουν σε μια εταιρεία που μπορεί να αναπτύξει την επιχείρησή της. Ως επενδυτής στις πρωτογενείς αγορές, συμμετέχετε μακροπρόθεσμα και θα πρέπει να περιμένετε να κερδίσετε ωραία ασφάλιστρα κινδύνου.

Η επένδυση πλήθους σας επιτρέπει να συμμετέχετε σε συμφωνίες ακινήτων με ένα μικρό μόνο ποσό. Αυτά τα πολλά μικρά ποσά αθροίζονται σε ένα σημαντικό ποσό. Καμία δουλειά δεν είναι πολύ μεγάλη, κανένα κουτάβι δεν είναι πολύ μικρό. Μπορείτε επίσης να γίνετε ο δικός σας venture capitalist, επενδύοντας σε startups στο Symbid ή στο Seedrs. Αν είστε λίγο πιο απρόθυμοι να αναλάβετε ρίσκο, υπάρχουν πολλές πλατφόρμες όπου μπορείτε να παρέχετε δανειακή χρηματοδότηση σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Το crowd-investing γίνεται μια ώριμη αγορά, και αυτή η ωρίμανση θα επιταχυνθεί καθώς οι ευρωπαϊκοί κανονισμοί για το crowdfunding θα τεθούν σε ισχύ μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους. Όλες οι πλατφόρμες θα ρυθμίζονται, κάτι που φυσικά είναι καλό. Μία από τις ενδιαφέρουσες πτυχές αυτών των νέων κανονισμών είναι ότι επιτρέπει την "αυτόματη επένδυση", που σημαίνει ότι μπορείτε απλώς να μεταφέρετε ένα ποσό στην πλατφόρμα και στο λογαριασμό σας να δηλώσετε τις προτιμήσεις σας (π.χ. μόνο δάνεια με σύντομη διάρκεια σε γυναίκες επιχειρηματίες στη Νοτιοανατολική Ασία), και στη συνέχεια η πλατφόρμα θα επενδύσει αυτόματα για εσάς κατά τη διάρκεια μερικών εβδομάδων. Συνδυάζει το πλεονέκτημα της διαφοροποίησης και της ευκολίας επένδυσης των κεφαλαίων με τον έλεγχο του προορισμού των χρημάτων σας που έχετε στο crowd-investing. Κάθε επενδυτής πλήθους δημιουργεί εκ των πραγμάτων το δικό του εξατομικευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Πολύ ωραίο.

Στην υγειά σας

Χτίζουμε πάνω σε αυτό το κίνημα του crowd-investing στη Lendahand και θα θέλαμε πολύ να μας ακολουθήσετε, αλλά ακόμα περισσότερες στρατηγικές και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θα γίνουν διαθέσιμες για περισσότερους ανθρώπους τα επόμενα χρόνια. Δεν χρειάζεται να είστε πλούσιοι για να έχετε έκθεση σε ένα ευρύ φάσμα της αγοράς. Μετακινούμαστε από την "υψηλή χρηματοοικονομική" στην "δύναμη του πλήθους". Χρησιμοποίησε καλά αυτές τις δυνάμεις, νεαρέ μαθητευόμενε.