Alla inlägg
Påverkan
Investera
Berättelser
Uppdateringar
10 ändringar till följd av den nya ECSP-licensen
I augusti 2022 erhöll Lendahand som första holländska crowdfunding-plattform den nya European Crowdfunding Service Provider License från Financial Markets Authority (AFM). Den europeiska förordningen om gräsrotsfinansiering har tillämpats sedan den 10 november 2021. Efter en intensiv ansökningsprocess erhöll Lendahand licensen som gör det möjligt att utöva sina tjänster i Europa. Vad innebär denna nya licens för våra investerare?
Varför ha en licens?
Lendahand har haft en så kallad MiFID-licens sedan 2016. Vi ansökte då om denna licens eftersom vi ansåg att det vore bättre att falla inom ett regelverk och inte arbeta med ett undantag (en slags toleranskonstruktion). Endast denna licens är onödigt betungande för en crowdfunding-plattform. Därför väntade vi ivrigt på ECSP-licensen, som skulle vara lättare och lättare att implementera.
I ärlighetens namn var ansökan mer omfattande än väntat, även om vi redan hade nästan all dokumentation inlämnad. Allt som allt tog det - efter en förberedelseperiod på 2 månader - ytterligare 5 månader innan vi erhöll licensen. I princip behöver vi inte längre MiFID-licensen, så vi undersöker nu om det är bättre att behålla den eller inte.
Förändringar under ECSP
När det gäller den nya European Crowdfunding Service Provider-licensen är några förändringar synliga på vår plattform. Vi förklarar kortfattat förändringarna nedan:
1. Mer "lån", mindre "obligationer
Med tanke på den möjlighet till automatisk investering som erbjuds under ECSP kommer vi att erbjuda fler "lån" och färre "obligationer".
Förklaring:
Investerare kan investera i de projekt som erbjuds via Lendahand-plattformen. Investeringarna kommer vanligtvis till låntagarna i form av obligationer, som låntagarna utfärdar till investerarna. Den nya licensen tillåter dock att auto-invest erbjuds till publiken. Det innebär att pengar som finns i plånboken eller återbetalningar automatiskt kan återinvesteras i projekt som de själva väljer. Ett krav är dock att detta görs med lån, inte obligationer. Under det kommande året kommer vi därför att konvertera avtal med låntagare till lån i så stor utsträckning som möjligt, i den mån det inte redan har skett.
Även om lån och obligationer båda är finansiella instrument som representerar en skuld till låntagaren finns det vissa juridiska skillnader, nämligen
- Ett låneavtal undertecknas av båda parter (dvs. låntagaren och långivaren).
- Ett låneavtal innehåller skyldigheter för både låntagaren och långivaren
- Avtalsvillkoren för ett lån är mer omfattande än avtalsvillkoren för en obligation
- Ett låneavtal kan inte handlas
2. Svarta listan över högriskländer
EU använder inte längre en lista över högriskländer utan en svart lista.
Förklaring till detta:
Tidigare tillhandahöll EU en lista över länder som krävde ytterligare granskning innan de godkändes på plattformen. Transaktioner med parter i dessa länder var då möjliga. Med den nya licensen har denna lista blivit en no-go-lista. För Lendahand innebär det att det inte längre är möjligt att göra affärer med (befintliga) låntagare i Nicaragua, Uganda, Kambodja och Filippinerna, så länge dessa länder finns med på listan. Återbetalningar från projekt i dessa länder är fortfarande under behandling.
3. Informationsdokumentet blir ett KIIS
Istället för ett informationsdokument krävs från och med nu ett KIIS (Key Investment Information Sheet).
Förklaring:
Fram till nyligen krävde MiFID-licensen att vi skulle tillhandahålla ett informationsdokument med projekten (projektägarna) på plattformen. Dokumentet beskrev risker, hantering, ägare samt den senaste finansiella informationen för respektive låntagare. Under den nya licensen har en ny mall gjorts obligatorisk; KIIS. Detta Key Investment Information Sheet innehåller ungefär samma information som informationsdokumentet, men i en annan ordning. KIIS måste finnas tillgängligt på språken i de länder där crowdfundingplattformen är verksam. När det gäller Lendahand erbjuds dokumentet för närvarande på nederländska, engelska, franska och spanska.
4. Nya konton: KYC Light-konton
Snart kommer Lendahand att erbjuda ett KYC Light-konto för investerare som investerar mindre belopp.
Förklaring:
Hittills har alla investerare varit tvungna att genomgå en fullständig screeningprocess oavsett hur stort belopp de investerar: investerartest, uppladdning av identitetshandlingar, selfieverifiering, bankkontovalidering och sanktionskontroller. Inom ramen för ECSP kan en investerare nu också välja ett Light-konto. Det gör det möjligt för investerare som investerar mindre belopp och inte vill använda en Lendahand-plånbok att hoppa över en del av screeningprocessen.
5. Investerartest och simulering
Utöver det traditionella investerartestet måste man nu även genomföra en simulering innan man kan investera.
Förklaring:
I investerartestet (10 flervalsfrågor) är det främst riskerna med att investera som investeraren ska ta ställning till. Den nya simuleringen, förlustkalkylatorn (3 frågor), undersöker investerarens förmåga att bära förluster. Eftersom det finns en potentiell risk är det bra att vara så medveten som möjligt om hur stor andel av det tillgängliga investeringskapitalet som bör användas för crowdfunding. Precis som tidigare är resultaten av testet och simuleringen informativa och icke-bindande.
6. Indikera hur räntorna sätts
Leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster är nu skyldiga att upplysa om hur de erbjudna räntorna fastställs.
Förklaring:
Ett nytt krav enligt ECSP-licensen är att en plattform för gräsrotsfinansiering måste upplysa om hur de räntor som erbjuds på projekt sätts. Lendahand fastställer priset (räntan) för ett crowdfunding-erbjudande baserat på riskramverket, kreditvärderingsmodellen och marknadsfaktorer. Den räntesats som slutligen tillämpas på ett projekt inkluderar ränta för investerare (publiken) och en förvaltningsavgift för Lendahand.
7. Kreditpoäng per projekt
Varje projekt ska nu visa ett riskbetyg, inklusive en förklaring.
Förklaring:
Lendahand använder en kreditscoringmodell - delvis automatiserad - i sin kreditbedömning. Kreditscoringmodellen består av 5 kategorier:
- Ledning
- Investerarens egenskaper
- Finansiell prestation
- Finansieringskapacitet och historik
- Makrofaktorer
I kreditvärderingsmodellen består varje kategori av 4 till 7 frågor, som var och en ger en poäng från 1 till 5. Baserat på viktningen av de enskilda (del)poängen erhålls sålunda i slutändan en totalpoäng. Denna totala poäng leder till en riskkategorisering av crowdfunding-erbjudandet och används också för att bestämma den totala räntan för erbjudandet. Poängen är dynamisk, vilket innebär att den kan förändras genom regelbunden rapportering och övervakning och kommer att justeras i enlighet därmed. Läs mer om kreditbedömningsprocessen här.
8. Mer information om förväntade fallissemang
Den nya licensen kräver också mer information om låntagarens konkurser (t.ex. förväntade betalningsinställelser).
Förklaring till detta:
Lendahand har visat portföljstatistik i flera år. Som svar på den nya licensen har vi omarbetat hela översikten över investeringsportföljen och gjort webbsidan mycket mer komplett. Kolla in portföljsidan här.
9. Stora belopp dyker upp
De som investerar mer än 1 000 euro i ett projekt kommer att se en varning.
Förklaring:
En ny funktion är att besökare på webbplatsen kommer att se ett popup-meddelande när de vill investera ett belopp som är större än 1 000 euro i ett projekt. Meddelandet krävs av Europeiska kommissionen för att varna investerare för de potentiella riskerna med crowdfunding. För övrigt har den period som en investering kan avbrytas också förlängts från 24 timmar till 4 dagar.
10. Ändrade allmänna villkor
De allmänna villkoren bör ändras i enlighet med kraven i licensen. De slutliga ändringarna till följd av den nya licensen återspeglas i de allmänna villkoren. De innebär bl.a. att ångerfristen har förlängts.
Syftet med dessa förändringar som krävs enligt European Crowdfunding Service Provider-licensen är att tillhandahålla ett enhetligt ramverk för alla plattformar i Europa och att bättre informera investerare.
