10 sprememb zaradi nove licence ECSP

Avgusta 2022 je Lendahand kot prva nizozemska platforma za množično financiranje od organa za finančne trge (AFM) pridobil novo evropsko licenco za ponudnike storitev množičnega financiranja. Evropska uredba o množičnem financiranju se uporablja od 10. novembra 2021. Lendahand je po intenzivnem postopku prijave pridobil licenco, ki mu omogoča izvajanje storitev v Evropi. Kaj ta nova licenca pomeni za naše vlagatelje?

Zakaj je treba imeti licenco?

Družba Lendahand ima tako imenovano licenco MiFID že od leta 2016. Takrat smo zaprosili za to licenco, ker smo menili, da bi bilo bolje, če bi spadali v zakonodajni okvir in ne delovali z izjemo (nekakšna tolerančna konstrukcija). Le ta licenca je za platformo za množično financiranje po nepotrebnem obremenjujoča. Zato smo nestrpno pričakovali licenco ECSP, ki bi bila lažja in enostavnejša za izvajanje.

Resnici na ljubo je bila vloga obsežnejša, kot smo pričakovali, čeprav smo že imeli vloženo skoraj vso dokumentacijo. Na splošno - po dveh mesecih priprav - je trajalo še pet mesecev, preden smo pridobili licenco. Načeloma licence MiFID ne potrebujemo več, zato zdaj raziskujemo, ali jo je bolje obdržati ali ne.

Spremembe v okviru ECSP

V zvezi z novo licenco evropskega ponudnika storitev množičnega financiranja je na naši platformi vidnih nekaj sprememb. Spremembe na kratko pojasnjujemo v nadaljevanju:

1. Več "posojil", manj "obveznic

Glede na možnost samodejnega investiranja, ki jo ponuja ECSP, bomo ponudili več "posojil" in manj "obveznic".

Pojasnilo:
Vlagatelji lahko vlagajo v ponujene projekte prek platforme Lendahand. Naložbe običajno pridejo do posojilojemalcev v obliki obveznic (notes), ki jih posojilojemalci izdajo vlagateljem. Vendar pa nova licenca omogoča, da se množicam ponudijo tudi samodejne naložbe. To pomeni, da se lahko denar, ki ga imajo v denarnici, ali odplačila samodejno reinvestirajo v projekte po njihovi izbiri. Zahteva pa je, da se to izvaja s posojili in ne z obveznicami. V prihodnjem letu bomo zato pogodbe s posojilojemalci čim bolj spremenili v posojila, če se to še ni zgodilo.

Čeprav so posojila in obveznice finančni instrumenti, ki predstavljajo dolg do posojilojemalca, obstajajo nekatere pravne razlike, in sicer

• Pogodbo o posojilu podpišeta obe stranki (tj. posojilojemalec in posojilodajalec)
• posojilna pogodba vsebuje obveznosti tako za posojilojemalca kot za posojilodajalca
• pogodbeni pogoji posojila so obsežnejši kot pogodbeni pogoji obveznice
• s posojilno pogodbo ni mogoče trgovati

2. Črni seznam držav z visokim tveganjem

EU ne uporablja več seznama držav z visokim tveganjem, temveč črno listo.

Pojasnilo:
Prej je EU zagotavljala seznam držav, ki so pred odobritvijo na platformi zahtevale dodaten pregled. Transakcije s strankami v teh državah so bile nato mogoče. Z novo licenco je ta seznam postal seznam prepovedanih držav. Za Lendahand to pomeni, da ni več mogoče poslovati z (obstoječimi) posojilojemalci v Nikaragvi, Ugandi, Kambodži in na Filipinih, če so te države na tem seznamu. Odplačila iz projektov v teh državah se še vedno obdelujejo.

3. Informacijski dokument postane KIIS

Namesto informativnega dokumenta se odslej zahteva KIIS (Key Investment Information Sheet).

Pojasnilo:
Do nedavnega smo morali v skladu z licenco MiFID skupaj s projekti (lastniki projektov) na platformi predložiti dokument z informacijami. V dokumentu so bila opisana tveganja, upravljanje, lastniki ter najnovejši finančni podatki zadevnega posojilojemalca. V skladu z novo licenco je postala obvezna nova predloga; KIIS. Ta obrazec s ključnimi naložbenimi informacijami vsebuje približno enake informacije kot dokument z informacijami, le v drugačnem vrstnem redu. KIIS mora biti na voljo v jezikih držav, v katerih platforma za množično financiranje posluje. V primeru Lendahanda je dokument trenutno na voljo v nizozemščini, angleščini, francoščini in španščini.

4. Novost: KYC Light računi

Lendahand bo kmalu ponudil račun KYC Light za vlagatelje, ki vlagajo manjše zneske.

Pojasnilo:
Do zdaj so morali vsi vlagatelji ne glede na znesek naložbe opraviti celoten postopek preverjanja: test vlagatelja, nalaganje osebnih dokumentov, preverjanje selfijev, preverjanje bančnega računa in preverjanje sankcij. V okviru ECSP se lahko vlagatelj zdaj odloči tudi za račun Light. Ta vlagateljem, ki vlagajo manjše zneske in ne želijo uporabljati denarnice Lendahand, omogoča, da preskočijo del postopka preverjanja.

5. Testiranje in simulacija vlagateljev

Poleg tradicionalnega testa vlagatelja je zdaj treba opraviti tudi simulacijo, preden je mogoče vlagati.

Pojasnilo:
V investitorjevem testu (10 vprašanj z več izbirami) je investitorjeva glavna skrb tveganje, povezano z naložbo. Nova simulacija, kalkulator izgub (3 vprašanja), preverja vlagateljevo sposobnost prenašanja izgub. Ker obstaja potencialno tveganje, je dobro, da se čim bolj zavedamo, kolikšen odstotek razpoložljivega naložbenega kapitala je treba uporabiti za množično financiranje. Tako kot prej so rezultati testa in simulacije informativni in nezavezujoči.

6. Navedba načina določanja obrestnih mer

Ponudniki storitev množičnega financiranja morajo zdaj razkriti, kako so določene ponujene obrestne mere.

Pojasnilo:
Nova zahteva iz dovoljenja ECSP je, da mora platforma za množično financiranje razkriti, kako so določene ponujene obrestne mere za projekte. Lendahand določa ceno (obrestno mero) ponudbe za množično financiranje na podlagi okvira tveganja, modela kreditnega točkovanja in tržnih dejavnikov. Obrestna mera, ki se na koncu uporabi za projekt, vključuje obresti za vlagatelje (množico) in provizijo za upravljanje za podjetje Lendahand.

7. Kreditna ocena na projekt

Pri vsakem projektu mora biti zdaj prikazana ocena tveganja, vključno z obrazložitvijo.

Pojasnilo:
Lendahand pri ocenjevanju kreditov uporablja model kreditnega točkovanja, ki je delno avtomatiziran. Model kreditnega točkovanja je sestavljen iz 5 kategorij:

1. Upravljanje
2. Značilnosti vlagatelja
3. Finančna uspešnost
4. sposobnost financiranja in dosedanja uspešnost
5. Makro dejavniki

V modelu kreditnega točkovanja je vsaka kategorija sestavljena iz 4 do 7 vprašanj, od katerih vsako daje oceno od 1 do 5. Na podlagi uteži posameznih (pod)ocen se na koncu dobi skupna ocena. Na podlagi te skupne ocene se ponudba za množično financiranje razvrsti v kategorijo tveganja, uporablja pa se tudi za določitev skupne obrestne mere ponudbe. Ocena je dinamična, kar pomeni, da se lahko z rednim poročanjem in spremljanjem spreminja in bo ustrezno prilagojena. O postopku ocenjevanja kreditne sposobnosti preberite tukaj.

8. Več informacij o pričakovanih neplačilih

Nova licenca zahteva tudi več informacij o stečajih posojilojemalcev (na primer o pričakovanih neplačilih).

Pojasnilo:
Lendahand že več let prikazuje statistične podatke o portfelju. Kot odziv na novo licenco smo prenovili celoten pregled naložbenega portfelja in spletno stran naredili veliko bolj popolno. Oglejte si stran s portfeljem tukaj.

9. Pojavljajo se veliki zneski

Tistim, ki v en projekt vložijo več kot 1.000 EUR, se prikaže opozorilo.

Pojasnilo:
Nova funkcija je, da se bo obiskovalcem spletnega mesta prikazalo pojavno opozorilo, ko bodo želeli v en projekt vložiti znesek, večji od 1.000 EUR. Obvestilo zahteva Evropska komisija, da vlagatelje opozori na morebitna tveganja množičnega financiranja. Mimogrede, obdobje, v katerem je mogoče preklicati naložbo, je bilo prav tako podaljšano s 24 ur na 4 dni.

10. Spremenjeni splošni pogoji

Splošne pogoje je treba spremeniti v skladu z zahtevami iz dovoljenja. Končne spremembe, ki izhajajo iz nove licence, se odražajo v splošnih pogojih. Med njimi je na primer to, da je bilo podaljšano obdobje mirovanja.

Namen teh sprememb, ki jih zahteva licenca evropskega ponudnika storitev množičnega financiranja, je zagotoviti enoten okvir za vse platforme v Evropi in bolje obveščati vlagatelje.

Več o nadzoru, pod katerim deluje Lendahand, njegovi pravni strukturi in ločevanju sredstev, ki ga uporabljamo, si lahko preberete tukaj.