Kaikki virat
Vaikutus
Sijoittaminen
Tarinat
Päivitykset
10 muutosta uuden ECSP-lisenssin vuoksi
Elokuussa 2022 Lendahand oli ensimmäinen alankomaalainen joukkorahoitusalusta, joka sai rahoitusmarkkinaviranomaiselta (AFM) uuden eurooppalaisen joukkorahoituspalvelun tarjoajan lisenssin. Euroopan joukkorahoitusasetusta on sovellettu 10. marraskuuta 2021 alkaen. Intensiivisen hakuprosessin jälkeen Lendahand sai lisenssin, jonka ansiosta se voi harjoittaa palvelujaan Euroopassa. Mitä tämä uusi lisenssi tarkoittaa sijoittajillemme?
Miksi tarvitsemme lisenssin?
Lendahandilla on ollut niin sanottu MiFID-lisenssi vuodesta 2016 lähtien. Haimme tätä lisenssiä tuolloin, koska katsoimme, että olisi parempi kuulua lainsäädäntökehyksen piiriin eikä työskennellä poikkeusluvalla (eräänlainen toleranssirakenne). Vain tämä lisenssi on tarpeettoman raskas joukkorahoitusalustalle. Siksi odotimme innokkaasti ECSP-lisenssiä, joka olisi kevyempi ja helpompi toteuttaa.
Rehellisyyden nimissä voidaan todeta, että hakemus oli odotettua laajempi, vaikka meillä oli jo lähes kaikki asiakirjat jätetty. Kaiken kaikkiaan - kahden kuukauden valmistelujakson jälkeen - kesti vielä viisi kuukautta ennen kuin saimme lisenssin. Periaatteessa emme enää tarvitse MiFID-lisenssiä, joten tutkimme nyt, onko parempi pitää se vai ei.
ECSP:n mukaiset muutokset
Uuden eurooppalaisen joukkorahoituspalvelun tarjoajan lisenssin osalta alustallamme on nähtävissä muutamia muutoksia. Selitämme muutokset lyhyesti alla:
1. Enemmän "lainoja", vähemmän "joukkovelkakirjoja
Ottaen huomioon ECSP:n tarjoaman automaattisen sijoitusmahdollisuuden aiomme tarjota enemmän "lainoja" ja vähemmän "joukkovelkakirjoja".
Selitys:
Sijoittajat voivat sijoittaa tarjottuihin hankkeisiin Lendahand-alustan kautta. Sijoitukset tulevat lainanottajille yleensä joukkovelkakirjoina (velkakirjoina), jotka lainanottajat laskevat liikkeeseen sijoittajille. Uusi lisenssi mahdollistaa kuitenkin automaattisten sijoitusten tarjoamisen yleisölle. Tämä tarkoittaa, että lompakossa olevat rahat tai takaisinmaksut voidaan sijoittaa automaattisesti uudelleen haluamiinsa hankkeisiin. Vaatimuksena on kuitenkin, että tämä tehdään lainoilla, ei joukkovelkakirjoilla. Tulevana vuonna aiomme siksi muuntaa lainanottajien kanssa tehdyt sopimukset lainoiksi niin paljon kuin mahdollista, sikäli kuin näin ei ole jo tapahtunut.
Vaikka lainat ja joukkovelkakirjalainat ovat molemmat rahoitusvälineitä, jotka edustavat velkaa lainanottajalle, niissä on joitakin oikeudellisia eroja:
- Lainasopimuksen allekirjoittavat molemmat osapuolet (lainanottaja ja lainanantaja).
- Lainasopimus sisältää velvoitteita sekä lainanottajalle että lainanantajalle.
- Lainan sopimusehdot ovat laajemmat kuin joukkovelkakirjalainan sopimusehdot.
- Lainasopimuksella ei voi käydä kauppaa.
2. Korkean riskin maiden musta lista
EU ei enää käytä korkean riskin maiden luetteloa vaan mustaa listaa.
Selitys:
Aiemmin EU antoi luettelon maista, jotka vaativat lisätarkastuksia ennen kuin ne hyväksyttiin foorumiin. Tämän jälkeen liiketoimet näiden maiden osapuolten kanssa olivat mahdollisia. Uuden lisenssin myötä tästä luettelosta on tullut ei-käyttöluettelo. Lendahandin osalta tämä tarkoittaa, että liiketoiminta Nicaraguassa, Ugandassa, Kambodžassa ja Filippiineillä sijaitsevien (nykyisten) lainanottajien kanssa ei ole enää mahdollista niin kauan kuin nämä maat ovat tällä listalla. Näissä maissa toteutettujen hankkeiden takaisinmaksuja käsitellään edelleen.
3. Tietoasiakirjasta tulee KIIS
Tietoasiakirjan sijasta vaaditaan tästä lähtien KIIS (Key Investment Information Sheet).
Selitys:
Viime aikoihin asti MiFID-lisenssi edellytti, että alustalla olevien hankkeiden (hankkeiden omistajien) mukana on toimitettava tietoasiakirja. Asiakirjassa kuvattiin riskit, hallinto, omistajat sekä kunkin lainanottajan viimeisimmät taloudelliset tiedot. Uuden lisenssin myötä uusi malli on tehty pakolliseksi; KIIS. Tämä Key Investment Information Sheet sisältää suunnilleen samat tiedot kuin tietoasiakirja, mutta eri järjestyksessä. KIIS:n on oltava saatavilla niiden maiden kielillä, joissa joukkorahoitusalusta toimii. Lendahandin tapauksessa asiakirja on tällä hetkellä saatavilla hollanniksi, englanniksi, ranskaksi ja espanjaksi.
4. Uusi: KYC Light -tilit
Lendahand tarjoaa pian KYC Light -tilin pienempiä summia sijoittaville sijoittajille.
Selitys:
Tähän asti kaikkien sijoittajien on täytynyt käydä läpi täysi seulontaprosessi sijoitussummasta riippumatta: sijoittajatesti, henkilöllisyystodistusten lataaminen, selfie-tarkastus, pankkitilin validointi ja seuraamusten tarkistaminen. ECSP:ssä sijoittaja voi nyt valita myös Light-tilin. Sen avulla sijoittajat, jotka sijoittavat pienempiä summia eivätkä halua käyttää Lendahand-lompakkoa, voivat ohittaa osan seulontaprosessista.
5. Sijoittajatesti ja simulointi
Perinteisen sijoittajatestin lisäksi on nyt suoritettava simulaatio ennen kuin voi sijoittaa.
Selitys:
Sijoittajatestissä (10 monivalintakysymystä) sijoittajan päähuomio kohdistuu sijoittamiseen liittyviin riskeihin. Uudessa simulaatiossa, tappiolaskurissa (3 kysymystä), tarkastellaan sijoittajan kykyä kestää tappioita. Koska riski on mahdollinen, on hyvä olla mahdollisimman hyvin tietoinen siitä, kuinka suuri osuus käytettävissä olevasta sijoituspääomasta tulisi käyttää joukkorahoitukseen. Kuten aiemminkin, testin ja simulaation tulokset ovat informatiivisia eivätkä sitovia.
6. Korkojen määrittämistavan ilmoittaminen
Joukkorahoituspalvelujen tarjoajien on nyt ilmoitettava, miten tarjotut korot asetetaan.
Selitys:
ECSP-lisenssin uusi vaatimus on, että joukkorahoitusalustan on ilmoitettava, miten hankkeille tarjotut korot asetetaan. Lendahand määrittää joukkorahoitustarjouksen hinnan (koron) riskikehyksen, luottopisteytysmallin ja markkinatekijöiden perusteella. Hankkeeseen lopulta sovellettava korko sisältää sijoittajille (yleisölle) maksettavan koron ja Lendahandille maksettavan hallinnointipalkkion.
7. Hankekohtainen luottopistemäärä
Jokaisessa hankkeessa pitäisi nyt näkyä riskiluokitus selityksineen.
Selitys:
Lendahand käyttää luottojen arvioinnissa luottopisteytysmallia, joka on osittain automatisoitu. Luottopisteytysmalli koostuu viidestä luokasta:
- Hallinto
- Sijoituskohteen ominaisuudet
- Taloudellinen suorituskyky
- Rahoituskyky ja aiemmat saavutukset
- Makrotekijät
Luottopisteytysmallissa kukin luokka koostuu 4-7 kysymyksestä, joista kukin antaa pistemäärän 1-5. Yksittäisten (osa)pisteiden painotusten perusteella saadaan lopulta kokonaispistemäärä. Kokonaispistemäärä johtaa joukkorahoitustarjouksen riskiluokitukseen, ja sitä käytetään myös tarjouksen kokonaiskoron määrittämiseen. Pistemäärä on dynaaminen, eli se voi muuttua säännöllisen raportoinnin ja seurannan myötä, ja sitä mukautetaan sen mukaisesti. Lue luottopisteytysprosessista täältä.
8. Lisätietoja odotettavissa olevista maksuhäiriöistä
Uusi lisenssi edellyttää myös enemmän tietoja lainanottajan konkursseista (kuten odotettavissa olevista maksuhäiriöistä).
Selitys:
Lendahand on näyttänyt salkkutilastoja jo vuosia. Uuden lisenssin myötä olemme uudistaneet koko sijoitussalkun yleiskatsauksen ja tehneet verkkosivusta paljon kattavamman. Tutustu salkkusivuun täällä.
9. Suuret summat ponnahtavat esiin
Ne, jotka sijoittavat yli 1 000 euroa yhteen hankkeeseen, näkevät varoituksen.
Selitys:
Uutena ominaisuutena verkkosivuston kävijät näkevät ponnahdusikkunan ilmoituksen, kun he haluavat sijoittaa yhteen hankkeeseen yli 1 000 euron suuruisen summan. Euroopan komissio vaatii ilmoitusta varoittamaan sijoittajia joukkorahoituksen mahdollisista riskeistä. Sijoituksen peruuttamisaikaa on muuten pidennetty 24 tunnista 4 päivään.
10. Muutetut yleiset ehdot
Yleisiä ehtoja on muutettava toimiluvan vaatimusten mukaisesti. Uudesta toimiluvasta johtuvat lopulliset muutokset on otettu huomioon yleisissä ehdoissa. Niihin kuuluu esimerkiksi se, että harkinta-aikaa on pidennetty.
Näiden eurooppalaisen joukkorahoituspalvelujen tarjoajan toimiluvan edellyttämien muutosten tarkoituksena on luoda yhtenäiset puitteet kaikille alustoille Euroopassa ja tiedottaa sijoittajille paremmin.
