10 muudatust seoses uue ECSP litsentsiga

2022. aasta augustis oli Lendahand esimene Madalmaade ühisrahastusplatvorm, mis sai finantsturujärelevalveametilt (AFM) uue Euroopa ühisrahastusteenuse pakkuja litsentsi. Euroopa ühisrahastuse määrust kohaldatakse alates 10. novembrist 2021. Pärast intensiivset taotlusprotsessi sai Lendahand litsentsi, mis võimaldab tal oma teenuseid Euroopas teostada. Mida tähendab see uus litsents meie investorite jaoks?

Miks on vaja litsentsi?

Lendahandil on olnud nn MiFID-litsents alates 2016. aastast. Taotlesime toona seda litsentsi, sest leidsime, et on parem kuuluda õigusraamistikku ja mitte töötada erandiga (omamoodi tolerantse konstruktsiooniga). Ainult see litsents on ühisrahastusplatvormi jaoks tarbetult koormav. Seetõttu ootasime pikisilmi ECSP litsentsi, mis oleks kergem ja lihtsamini rakendatav.

Kui aus olla, siis oli taotlus oodatust ulatuslikum, kuigi meil oli juba peaaegu kogu dokumentatsioon esitatud. Kokkuvõttes - pärast 2 kuu pikkust ettevalmistusperioodi - kulus veel 5 kuud, enne kui saime litsentsi. Põhimõtteliselt ei vaja me enam MiFID-litsentsi, seega uurime praegu, kas seda on parem säilitada või mitte.

Muudatused ECSP raames

Seoses uue Euroopa ühisrahastusteenuse pakkuja litsentsiga on meie platvormil näha mõningaid muudatusi. Selgitame allpool lühidalt muudatusi:

1. Rohkem "laene", vähem "võlakirju

Pidades silmas ECSP raames pakutavat automaatse investeerimise võimalust, hakkame pakkuma rohkem "laene" ja vähem "võlakirju".

Selgitus:
Investorid saavad investeerida pakutavatesse projektidesse Lendahandi platvormi kaudu. Investeeringud tulevad laenuvõtjatele tavaliselt võlakirjade (võlakirjade) kujul, mida laenuvõtjad väljastavad investoritele. Uus litsents võimaldab aga pakkuda rahvahulgale automaatseid investeeringuid. See tähendab, et rahakotis hoitavat raha või tagasimakseid saab automaatselt reinvesteerida enda valitud projektidesse. Nõue on aga see, et seda tehakse laenude, mitte võlakirjadega. Seetõttu muudame tuleval aastal laenuvõtjatega sõlmitud lepingud võimalikult palju laenudeks, niivõrd kui seda veel ei ole tehtud.

Kuigi nii laenud kui ka võlakirjad on finantsinstrumendid, mis kujutavad endast võlga laenuvõtja ees, on neil mõningaid õiguslikke erinevusi, nimelt:

• Laenulepingule kirjutavad alla mõlemad pooled (nimelt laenuvõtja ja laenuandja).
• laenuleping sisaldab kohustusi nii laenuvõtja kui ka laenuandja jaoks.
• laenulepingu tingimused on ulatuslikumad kui võlakirja lepingutingimused
• laenulepinguga ei saa kaubelda

2. Kõrge riskiga riikide must nimekiri

EL ei kasuta enam kõrge riskiga riikide nimekirja, vaid musta nimekirja.

Selgitus:
Varem esitas EL nimekirja riikidest, mis vajasid enne platvormile heakskiitmist täiendavat kontrolli. Seejärel olid tehingute tegemine nende riikide osapooltega võimalik. Uue litsentsiga on see nimekiri muutunud keelunimekirjaks. Lendahandi jaoks tähendab see, et (olemasolevate) laenuvõtjatega Nicaraguas, Ugandas, Kambodžas ja Filipiinidel ei ole enam võimalik teha tehinguid, kui need riigid on selles nimekirjas. Nende riikide projektide tagasimaksed on endiselt menetluses.

3. Teabedokumendist saab KIIS

Teabedokumendi asemel nõutakse nüüdsest alates KIISi (Key Investment Information Sheet).

Selgitus:
Kuni viimase ajani nõuti MiFID-litsentsiga, et me esitaksime platvormil olevate projektide (projektiomanike) juures teabedokumendi. Dokumendis kirjeldati riske, juhtimist, omanikke ning vastava laenuvõtja viimaseid finantsandmeid. Uue litsentsi alusel on kohustuslikuks tehtud uus mall; KIIS. See Key Investment Information Sheet sisaldab ligikaudu sama teavet kui teabedokument, lihtsalt erinevas järjekorras. KIIS peab olema kättesaadav nende riikide keeltes, kus ühisrahastusplatvorm tegutseb. Lendahandi puhul on dokument praegu saadaval hollandi, inglise, prantsuse ja hispaania keeles.

4. Uus: KYC Light kontod

Lendahand pakub peagi väiksemaid summasid investeerivatele investoritele KYC Light kontot.

Selgitus:
Seni pidid kõik investorid läbima täieliku sõelumisprotsessi sõltumata investeeritavast summast: investoritest, isikut tõendavate dokumentide üleslaadimine, selfie-kontroll, pangakonto valideerimine ja sanktsioonide kontroll. ECSP raames võib investor nüüd valida ka Light-konto. See võimaldab investoritel, kes investeerivad väiksemaid summasid ja ei soovi kasutada Lendahandi rahakotti, jätta osa sõelumisprotsessist vahele.

5. Investorite test ja simulatsioon

Lisaks traditsioonilisele investoritestile tuleb nüüd enne investeerimise alustamist läbida ka simulatsioon.

Selgitus:
Investori testis (10 valikvastustega küsimust) on investori põhiküsimuseks investeerimisega seotud riskid. Uus simulatsioon, kahjumikalkulaator (3 küsimust), kontrollib investori võimet kanda kahjusid. Kuna on olemas potentsiaalne risk, on hea olla võimalikult teadlik sellest, kui palju protsenti olemasolevast investeerimiskapitalist tuleks kasutada ühisrahastamiseks. Nagu ka varem, on testi ja simulatsiooni tulemused informatiivsed ja mittesiduvad.

6. Näitab, kuidas intressimäärad on määratud

Ühisrahastamisteenuse pakkujad peavad nüüd avalikustama, kuidas pakutavad intressimäärad on kehtestatud.

Selgitus:
ECSP litsentsi uus nõue on, et ühisrahastusplatvorm peab avalikustama, kuidas projektidele pakutavad intressimäärad määratakse. Lendahand määrab ühisrahastuse pakkumise hinna (intressimäära) riskiraamistiku, krediidiskoorimudeli ja turutegurite alusel. Projektile lõpuks kohaldatav intressimäär sisaldab investorite (rahva) intressi ja Lendahandile makstavat haldustasu.

7. Krediidiskoor projekti kohta

Iga projekti kohta tuleks nüüd näidata riskireitingut koos selgitusega.

Selgitus:
Lendahand kasutab krediidihindamisel osaliselt automatiseeritud krediidiskoorimudelit. Krediidipunktimudel koosneb 5 kategooriast:

1. Juhtimine
2. Investeeringu saaja omadused
3. finantstulemused
4. finantseerimisvõime ja varasemad saavutused
5. Makrotegurid

Krediidipunktide hindamise mudelis koosneb iga kategooria 4-7 küsimusest, millest igaühe hinne on 1-5. Üksikute (ala)punktide kaalumise alusel saadakse seega lõppkokkuvõttes kogusumma. Selle koguskooriga määratakse ühisrahastuspakkumise riskikategooria ja seda kasutatakse ka pakkumisega seotud koguintressimäära määramiseks. Skoor on dünaamiline, mis tähendab, et see võib muutuda korrapärase aruandluse ja järelevalve kaudu ning seda kohandatakse vastavalt. Loe krediidiskooringu protsessi kohta siit.

8. Rohkem teavet oodatavate makseviivituste kohta

Uus litsents nõuab ka rohkem teavet laenuvõtjate pankrottide kohta (näiteks eeldatavad makseviivitused).

Selgitus:
Lendahand on aastaid näidanud portfelli statistikat. Vastuseks uuele litsentsile oleme uuendanud kogu investeerimisportfelli ülevaate ja muutnud veebilehe palju täielikumaks. Vaadake portfelli lehekülge siin.

9. Suured summad hüppavad üles

Need, kes investeerivad rohkem kui 1000 eurot ühte projekti, näevad hoiatust.

Selgitus:
Uus funktsioon on see, et veebilehe külastajad näevad hüpikakenüüri, kui nad soovivad investeerida rohkem kui 1000 eurot ühte projekti. Euroopa Komisjon nõuab teavitust, et hoiatada investoreid ühisrahastamisega seotud võimalike riskide eest. Muide, ka ajavahemikku, mille jooksul saab investeeringu tühistada, on pikendatud 24 tunnilt 4 päevale.

10. Muudetud üldtingimused

Üldtingimusi tuleks muuta vastavalt litsentsi nõuetele. Uuest litsentsist tulenevad lõplikud muudatused kajastuvad üldtingimustes. Need hõlmavad näiteks seda, et järelemõtlemisaega on pikendatud.

Nende Euroopa ühisrahastusteenuse pakkuja litsentsi alusel nõutavate muudatuste eesmärk on luua ühtne raamistik kõigile platvormidele Euroopas ja paremini teavitada investoreid.

Lisateavet järelevalve kohta, mille all Lendahand seisab, selle õigusliku struktuuri ja meie poolt kasutatavate fondide eraldamise kohta saate lugeda siit.