Minden álláshely
Hatás
Befektetés
Történetek
Frissítések
10 változás az új ECSP licenc miatt
2022 augusztusában a Lendahand volt az első holland crowdfunding platform, amely megkapta a Pénzügyi Piaci Hatóság (AFM) új európai crowdfunding szolgáltatói engedélyét. Az európai crowdfunding-rendeletet 2021. november 10. óta alkalmazzák. A Lendahand intenzív pályázati folyamatot követően megkapta az engedélyt, amely lehetővé teszi, hogy szolgáltatásait Európában gyakorolja. Mit jelent ez az új engedély a befektetőink számára?
Miért van engedélyünk?
A Lendahand 2016 óta rendelkezik úgynevezett MiFID-engedéllyel. Annak idején azért kértük ezt az engedélyt, mert úgy éreztük, hogy jobb, ha egy jogszabályi keretbe esünk, és nem mentességgel (egyfajta tolerancia-konstrukcióval) dolgozunk. Csakhogy ez az engedély szükségtelenül megterhelő egy crowdfunding platform számára. Ezért türelmetlenül vártuk az ECSP-engedélyt, amely könnyebb és könnyebben megvalósítható lenne.
Az igazsághoz tartozik, hogy a kérelem a vártnál is terjedelmesebb volt, annak ellenére, hogy már szinte az összes dokumentációt benyújtottuk. Mindent összevetve - 2 hónapos felkészülési idő után - további 5 hónapba telt, mire megkaptuk az engedélyt. Elvileg már nincs szükségünk a MiFID-engedélyre, így most azt vizsgáljuk, hogy jobb-e megtartani vagy sem.
Változások az ECSP alatt
Az új európai tömegfinanszírozási szolgáltatói licenccel kapcsolatban néhány változás látható a platformunkon. Az alábbiakban röviden ismertetjük a változásokat:
1. Több "hitel", kevesebb "kötvény
Tekintettel az ECSP keretében kínált automatikus befektetési lehetőségre, több "kölcsönt" és kevesebb "kötvényt" fogunk kínálni.
Magyarázat:
A befektetők a Lendahand platformon keresztül fektethetnek be a kínált projektekbe. A befektetések általában kötvények (kötvények) formájában érkeznek a hitelfelvevőkhöz, amelyeket a hitelfelvevők bocsátanak ki a befektetők számára. Az új licenc azonban lehetővé teszi, hogy az automatikus befektetéseket a tömegnek ajánlják fel. Ez azt jelenti, hogy a pénztárcában tartott pénzt vagy a visszafizetéseket automatikusan újra befektethetik az általuk választott projektekbe. Feltétel azonban, hogy ez hitelekkel, nem pedig kötvényekkel történik. A következő évben ezért a kölcsönfelvevőkkel kötött szerződéseket a lehető legnagyobb mértékben kölcsönökké alakítjuk át, amennyiben ez még nem történt meg.
Bár a hitelek és a kötvények egyaránt olyan pénzügyi eszközök, amelyek a hitelfelvevővel szembeni tartozást jelentenek, van néhány jogi különbség, nevezetesen:
- A kölcsönszerződést mindkét fél (azaz a hitelfelvevő és a hitelező) aláírja.
- A kölcsönszerződés mind a hitelfelvevő, mind a hitelező számára tartalmaz kötelezettségeket.
- A kölcsön szerződési feltételei szélesebb körűek, mint a kötvény szerződési feltételei.
- A kölcsönszerződés nem forgalmazható
2. A magas kockázatú országok feketelistája
Az EU már nem a magas kockázatú országok listáját, hanem feketelistát használ.
Magyarázat:
Korábban az EU egy listát bocsátott rendelkezésre azokról az országokról, amelyek további vizsgálatot igényeltek a platformon való jóváhagyás előtt. Az ezekben az országokban lévő felekkel folytatott tranzakciók ezután voltak lehetségesek. Az új engedéllyel ez a lista tiltólistává vált. A Lendahand számára ez azt jelenti, hogy a továbbiakban nem lehet üzletet kötni Nicaraguában, Ugandában, Kambodzsában és a Fülöp-szigeteken lévő (meglévő) hitelfelvevőkkel, amennyiben ezek az országok szerepelnek ezen a listán. Az ezekben az országokban megvalósuló projektekből származó visszafizetések feldolgozása még folyamatban van.
3. Az információs dokumentum KIIS-szé válik
Tájékoztató dokumentum helyett mostantól KIIS-t (Key Investment Information Sheet) kell benyújtani.
Magyarázat:
A közelmúltig a MiFID-engedély megkövetelte, hogy a platformon lévő projektek (projektgazdák) mellé Információs dokumentumot adjunk. A dokumentum leírta a kockázatokat, a menedzsmentet, a tulajdonosokat, valamint az adott hitelfelvevő legfrissebb pénzügyi adatait. Az új licenc értelmében egy új sablon lett kötelezővé téve; a KIIS. Ez a Key Investment Information Sheet nagyjából ugyanazokat az információkat tartalmazza, mint az információs dokumentum, csak más sorrendben. A KIIS-nek elérhetőnek kell lennie azon országok nyelvén, ahol a tömegfinanszírozási platform működik. A Lendahand esetében a dokumentumot jelenleg holland, angol, francia és spanyol nyelven kínálják.
4. Új: KYC Light számlák
A Lendahand hamarosan KYC Light számlát kínál a kisebb összegeket befektető befektetők számára.
Magyarázat:
Eddig minden befektetőnek teljes átvilágítási folyamaton kellett átesnie, függetlenül a befektetett összegtől: befektetői teszt, személyazonossági dokumentumok feltöltése, selfie-ellenőrzés, bankszámla-érvényesítés és szankcióellenőrzés. Az ECSP keretében a befektető mostantól választhatja a Light számlát is. Ez lehetővé teszi, hogy azok a befektetők, akik kisebb összegeket fektetnek be, és nem kívánnak Lendahand tárcát használni, kihagyják az átvilágítási folyamat egy részét.
5. Befektetői teszt és szimuláció
A hagyományos befektetői teszt mellett mostantól egy szimulációt is ki kell tölteni a befektetés előtt.
Magyarázat:
A befektetői tesztben (10 feleletválasztós kérdés) a befektető fő szempontja a befektetéssel járó kockázatok. Az új szimuláció, a veszteségszámítás (3 kérdés) a befektető veszteségviselő képességét vizsgálja. Mivel van potenciális kockázat, jó, ha a lehető legjobban tisztában vagyunk azzal, hogy a rendelkezésre álló befektetési tőke hány százalékát érdemes a crowdfundingra fordítani. A korábbiakhoz hasonlóan a teszt és a szimuláció eredményei tájékoztató jellegűek és nem kötelező érvényűek.
6. A kamatlábak meghatározásának jelzése
A tömegfinanszírozási szolgáltatóknak mostantól közzé kell tenniük, hogyan határozzák meg a kínált kamatlábakat.
Magyarázat:
Az ECSP-engedély új követelménye, hogy a tömegfinanszírozási platformnak közzé kell tennie, hogyan határozzák meg a projektekhez kínált kamatlábakat. A Lendahand a kockázati keretrendszer, a hitelpontozási modell és a piaci tényezők alapján határozza meg a tömegfinanszírozási ajánlat árát (kamatlábát). A projektre végül alkalmazott kamatláb tartalmazza a befektetők (a tömeg) kamatát és a Lendahand kezelési díját.
7. Projektenkénti hitelpontszám
Minden egyes projektnél mostantól fel kell tüntetni a kockázati besorolást, magyarázattal együtt.
Magyarázat:
A Lendahand egy - részben automatizált - hitelpontozási modellt használ a hitelbírálat során. A hitelpontozási modell 5 kategóriából áll:
- Menedzsment
- Befektetett jellemzői
- Pénzügyi teljesítmény
- Finanszírozási kapacitás és előzmények
- Makrotényezők
A hitelpontozási modellben minden kategória 4-7 kérdésből áll, amelyek mindegyike 1-5 közötti pontszámot ad. Az egyes (rész)pontszámok súlyozása alapján így kapjuk meg a teljes pontszámot. Ez a teljes pontszám vezet a tömegfinanszírozási ajánlat kockázati kategorizálásához, és az ajánlat teljes kamatlábának meghatározásához is felhasználásra kerül. A pontszám dinamikus, ami azt jelenti, hogy a rendszeres jelentéstétel és nyomon követés révén változhat, és ennek megfelelően kerül kiigazításra. A hitelpontozási folyamatról itt olvashat.
8. További információ a várható nemteljesítésről
Az új engedély a hitelfelvevők csődjéről is több információt (például a várható nemteljesítésről) ír elő.
Magyarázat:
A Lendahand már évek óta mutatja a portfólió statisztikákat. Az új licencre reagálva átdolgoztuk a teljes befektetési portfólió áttekintést, és sokkal teljesebbé tettük a weboldalt. Tekintse meg a portfólióoldalt itt.
9. Nagy összegek bukkannak fel
Azok, akik 1000 eurónál többet fektetnek be egy projektbe, figyelmeztetést látnak.
Magyarázat:
Új funkció, hogy a weboldal látogatói egy felugró értesítést látnak, ha 1000 eurónál nagyobb összeget szeretnének befektetni egy projektbe. Az értesítést az Európai Bizottság írja elő, hogy felhívja a befektetők figyelmét a közösségi finanszírozás lehetséges kockázataira. Egyébként a befektetés lemondásának időtartamát is meghosszabbították 24 óráról 4 napra.
10. Módosított általános szerződési feltételek
Az általános szerződési feltételeket az engedély követelményeinek megfelelően módosítani kell. Az új engedélyből eredő végleges változások az általános szerződési feltételekben tükröződnek. Ezek közé tartozik például, hogy a türelmi idő meghosszabbításra került.
Az európai crowdfunding-szolgáltatói engedélyben előírt módosítások célja, hogy egységes keretet biztosítsanak az összes európai platform számára, és hogy jobban tájékoztassák a befektetőket.
