Visas ziņas
Ietekme
Investēšana
Stāsti
Atjauninājumi
10 izmaiņas saistībā ar jauno ECSP licenci
2022. gada augustā Lendahand bija pirmā Nīderlandes pūļa finansējuma platforma, kas no Finanšu tirgus iestādes (AFM) saņēma jauno Eiropas pūļa finansējuma pakalpojumu sniedzēja licenci. Eiropas kolektīvās finansēšanas regula tiek piemērota kopš 2021. gada 10. novembra. Pēc intensīva pieteikšanās procesa Lendahand ieguva licenci, kas tai ļauj sniegt pakalpojumus Eiropā. Ko šī jaunā licence nozīmē mūsu investoriem?
Kāpēc nepieciešama licence?
Lendahand kopš 2016. gada ir tā sauktā MiFID licence. Toreiz mēs pieteicāmies šai licencei, jo uzskatījām, ka būtu labāk iekļauties tiesiskajā regulējumā, nevis strādāt ar izņēmumu (sava veida pielaides konstrukcija). Tikai šī licence ir nevajadzīgi apgrūtinoša pūļa finansēšanas platformai. Tāpēc mēs ar nepacietību gaidījām ECSP licenci, kas būtu vieglāka un vieglāk īstenojama.
Taisnības labad jāsaka, ka pieteikums bija apjomīgāks, nekā gaidījām, lai gan mums jau bija iesniegta gandrīz visa dokumentācija. Kopumā - pēc 2 mēnešu sagatavošanās perioda - pagāja vēl 5 mēneši, līdz saņēmām licenci. Principā MiFID licence mums vairs nav vajadzīga, tāpēc tagad pētām, vai labāk to saglabāt vai nē.
Izmaiņas saskaņā ar ECSP
Attiecībā uz jauno Eiropas kolektīvā finansējuma pakalpojumu sniedzēja licenci mūsu platformā ir redzamas dažas izmaiņas. Tālāk mēs īsi paskaidrojam šīs izmaiņas:
1. Vairāk "aizdevumu", mazāk "obligāciju
Ņemot vērā ECSP ietvaros piedāvāto automātisko investīciju iespēju, mēs piedāvāsim vairāk "aizdevumu" un mazāk "obligāciju".
Paskaidrojums:
Ieguldītāji var ieguldīt piedāvātajos projektos, izmantojot Lendahand platformu. Ieguldījumi parasti nonāk pie aizņēmējiem obligāciju (parādzīmju) veidā, ko aizņēmēji emitē investoriem. Tomēr jaunā licence ļauj pūlim piedāvāt autoinvestīcijas. Tas nozīmē, ka naudu, kas glabājas makā, vai atmaksājumus var automātiski reinvestēt viņu izvēlētos projektos. Tomēr prasība ir tāda, ka tas tiek darīts ar aizdevumiem, nevis obligācijām. Tāpēc nākamajā gadā mēs pēc iespējas vairāk pārveidosim līgumus ar aizņēmējiem par aizdevumiem, ciktāl tas vēl nav noticis.
Lai gan gan aizdevumi, gan obligācijas ir finanšu instrumenti, kas ir parāds pret aizņēmēju, pastāv dažas juridiskas atšķirības, proti:
- Aizdevuma līgumu paraksta abas puses (proti, aizņēmējs un aizdevējs).
- aizdevuma līgumā ir ietvertas gan aizņēmēja, gan aizdevēja saistības
- Aizdevuma līguma noteikumi ir plašāki nekā obligācijas līguma noteikumi.
- aizdevuma līgumu nevar pārdot
2. Augsta riska valstu melnais saraksts
ES vairs neizmanto augsta riska valstu sarakstu, bet gan melno sarakstu.
Paskaidrojums:
Iepriekš ES bija izveidojusi to valstu sarakstu, kurām pirms apstiprināšanas platformā bija nepieciešama papildu rūpīga pārbaude. Pēc tam darījumi ar šo valstu pusēm bija iespējami. Līdz ar jauno licenci šis saraksts ir kļuvis par aizliegto valstu sarakstu. Lendahand gadījumā tas nozīmē, ka vairs nav iespējams veikt darījumus ar (esošajiem) aizņēmējiem Nikaragvā, Ugandā, Kambodžā un Filipīnās, kamēr šīs valstis ir šajā sarakstā. Atmaksas no projektiem šajās valstīs joprojām tiek apstrādātas.
3. Informācijas dokuments kļūst par KIIS
Turpmāk informācijas dokumenta vietā turpmāk būs jāiesniedz KIIS (Key Investment Information Sheet).
Paskaidrojums:
Līdz šim saskaņā ar FITD licenci mums bija jāiesniedz Informācijas dokuments kopā ar projektiem (projektu īpašniekiem) platformā. Šajā dokumentā bija aprakstīti riski, pārvaldība, īpašnieki, kā arī attiecīgā aizņēmēja jaunākā finanšu informācija. Saskaņā ar jauno licenci ir noteikta obligāta jauna veidne - KIIS. Šajā ieguldījumu pamatinformācijas lapā ir ietverta aptuveni tāda pati informācija kā informācijas dokumentā, tikai citā secībā. KIIS jābūt pieejamai to valstu valodās, kurās darbojas kolektīvās finansēšanas platforma. Lendahand gadījumā dokuments pašlaik tiek piedāvāts holandiešu, angļu, franču, spāņu un spāņu valodā.
4. Jauns: KYC Light konti
Drīzumā Lendahand piedāvās KYC Light kontu ieguldītājiem, kas iegulda mazākas summas.
Paskaidrojums:
Līdz šim visiem investoriem neatkarīgi no ieguldītās summas bija jāiziet pilns pārbaudes process: investora tests, identitātes dokumentu augšupielāde, pašportreta pārbaude, bankas konta validācija un sankciju pārbaudes. Saskaņā ar ECSP tagad ieguldītājs var izvēlēties arī Light kontu. Tas ļauj investoriem, kuri iegulda mazākas summas un nevēlas izmantot Lendahand maku, izlaist daļu no pārbaudes procesa.
5. Ieguldītāju pārbaude un simulācija
Papildus tradicionālajam investora testam tagad ir jāizpilda arī simulācija, pirms ir iespējams veikt investīcijas.
Paskaidrojums:
Ieguldītāja testā (10 jautājumi ar atbilžu variantiem) ieguldītājs galvenokārt pievēršas riskiem, kas saistīti ar ieguldījumiem. Jaunajā simulācijā - zaudējumu kalkulatorā (3 jautājumi) - tiek pārbaudīta ieguldītāja spēja segt zaudējumus. Tā kā pastāv potenciāls risks, ir lietderīgi pēc iespējas labāk apzināties, cik procentu no pieejamā ieguldījumu kapitāla vajadzētu izmantot pūļa finansējumam. Tāpat kā iepriekš, testa un simulācijas rezultāti ir informatīvi un nav saistoši.
6. Norādīt, kā tiek noteiktas procentu likmes
Tagad pūļa finansējuma pakalpojumu sniedzējiem ir pienākums atklāt, kā tiek noteiktas piedāvātās procentu likmes.
Paskaidrojums:
Jauna prasība saskaņā ar ECSP licenci ir tāda, ka pūļa finansējuma platformai ir jāatklāj, kā tiek noteiktas projektiem piedāvātās procentu likmes. Lendahand nosaka cenu (procentu likmi) pūļa finansējuma piedāvājumam, pamatojoties uz riska sistēmu, kredītnovērtējuma modeli un tirgus faktoriem. Procentu likme, ko galu galā piemēro projektam, ietver procentus investoriem (pūlim) un pārvaldības maksu Lendahand.
7. Kredītvērtējums katram projektam
Katram projektam tagad ir jānorāda riska novērtējums, tostarp paskaidrojums.
Paskaidrojums:
Lendahand izmanto kredīta novērtēšanas modeli - daļēji automatizētu - kredītnovērtēšanā. Kredītvērtējuma modelis sastāv no 5 kategorijām:
- Vadība
- Ieguldījuma saņēmēja raksturojums
- Finanšu rādītāji
- Finansēšanas spēja un līdzšinējā darbība
- makro faktori
Kredītnovērtējuma modelī katra kategorija sastāv no 4 līdz 7 jautājumiem, no kuriem katrs dod vērtējumu no 1 līdz 5. Pamatojoties uz atsevišķu (apakš)vērtējumu svērumiem, tiek iegūts kopējais vērtējums. Šis kopējais rādītājs ļauj klasificēt pūļa finansējuma piedāvājumu riska kategorijā, un to izmanto arī, lai noteiktu kopējo piedāvājuma procentu likmi. Šis rādītājs ir dinamisks, kas nozīmē, ka tas var mainīties, regulāri sniedzot ziņojumus un veicot uzraudzību, un tiks attiecīgi koriģēts. Par kredītvērtējuma piešķiršanas procesu lasiet šeit.
8. Plašāka informācija par gaidāmo saistību neizpildi
Jaunajā licencē ir prasīts arī vairāk informācijas par aizņēmēju bankrotiem (piemēram, paredzamo saistību neizpildi).
Paskaidrojums:
Lendahand jau gadiem ilgi rāda portfeļa statistiku. Reaģējot uz jauno licenci, mēs esam pārstrādājuši visu ieguldījumu portfeļa pārskatu un padarījuši tīmekļa vietni daudz pilnīgāku. Apskatiet portfeļa lapu šeit.
9. Lielas summas parādās
Tiem, kuri vienā projektā ieguldīs vairāk nekā 1000 EUR, tiks parādīts brīdinājums.
Paskaidrojums:
Jaunā funkcija ir tāda, ka tīmekļa vietnes apmeklētāji redzēs uznirstošu paziņojumu, ja vienā projektā vēlēsies ieguldīt summu, kas lielāka par 1000 EUR. Šo paziņojumu pieprasa Eiropas Komisija, lai brīdinātu ieguldītājus par iespējamiem pūļa finansējuma riskiem. Starp citu, ir pagarināts arī termiņš, kurā ieguldījumu var atcelt, no 24 stundām līdz 4 dienām.
10. Grozīti vispārīgie noteikumi un nosacījumi
Vispārīgie noteikumi un nosacījumi ir jāgroza saskaņā ar licences prasībām. Galīgās izmaiņas, kas izriet no jaunās licences, ir atspoguļotas vispārīgajos noteikumos un nosacījumos. Tās ietver, piemēram, to, ka ir pagarināts atteikuma periods.
Šo izmaiņu mērķis, ko pieprasa Eiropas kolektīvā finansējuma pakalpojumu sniedzēja licence, ir nodrošināt vienotu regulējumu visām platformām Eiropā un labāk informēt ieguldītājus.
