Alle innlegg
Påvirkning
Investering
Historier
Oppdateringer
10 endringer som følge av den nye ECSP-lisensen
I august 2022 var Lendahand den første nederlandske crowdfunding-plattformen som fikk den nye europeiske crowdfunding-lisensen fra Financial Markets Authority (AFM). Den europeiske folkefinansieringsforordningen har vært gjeldende siden 10. november 2021. Etter en intensiv søknadsprosess fikk Lendahand lisensen som gjør det mulig å utøve sine tjenester i Europa. Hva betyr denne nye lisensen for våre investorer?
Hvorfor ha en lisens?
Lendahand har hatt en såkalt MiFID-lisens siden 2016. Vi søkte om denne lisensen den gangen fordi vi mente at det ville være bedre å falle innenfor et lovverk og ikke jobbe med et unntak (en slags toleransekonstruksjon). Bare denne lisensen er unødvendig byrdefull for en folkefinansieringsplattform. Derfor ventet vi spent på ECSP-lisensen, som ville være lettere og enklere å implementere.
For å være rettferdig var søknaden mer omfattende enn forventet, selv om vi allerede hadde sendt inn nesten all dokumentasjonen. Alt i alt - etter en forberedelsesperiode på to måneder - tok det ytterligere fem måneder før vi fikk lisensen. I prinsippet trenger vi ikke lenger MiFID-lisensen, så vi undersøker nå om det er bedre å beholde den eller ikke.
Endringer under ECSP
Når det gjelder den nye europeiske lisensen for crowdfunding-tjenester, er det noen få endringer som er synlige på plattformen vår. Vi forklarer kort endringene nedenfor:
1. Flere "lån", færre "obligasjoner
Med tanke på muligheten for autoinvestering som tilbys under ECSP, kommer vi til å tilby flere "lån" og færre "obligasjoner".
Forklaring:
Investorer kan investere i de tilbudte prosjektene gjennom Lendahand-plattformen. Investeringene kommer vanligvis til låntakerne i form av obligasjoner, som utstedes av låntakerne til investorene. Den nye lisensen gjør det imidlertid mulig å tilby auto-invest til publikum. Dette betyr at penger i lommeboken eller tilbakebetalinger automatisk kan reinvesteres i prosjekter etter eget valg. Et krav er imidlertid at dette gjøres med lån, ikke obligasjoner. I det kommende året vil vi derfor i størst mulig grad konvertere kontrakter med låntakere til lån, i den grad dette ikke allerede har skjedd.
Selv om lån og obligasjoner begge er finansielle instrumenter som representerer en gjeld til låntakeren, er det noen juridiske forskjeller, nemlig
- En låneavtale undertegnes av begge parter (låntakeren og långiveren).
- En låneavtale inneholder forpliktelser for både låntakeren og långiveren
- Kontraktsvilkårene for et lån er mer omfattende enn kontraktsvilkårene for en obligasjon
- En låneavtale kan ikke omsettes
2. Svarteliste over høyrisikoland
EU bruker ikke lenger en liste over høyrisikoland, men en svarteliste.
Forklaring:
Tidligere hadde EU en liste over land som krevde ekstra kontroll før de kunne godkjennes på plattformen. Transaksjoner med parter i disse landene var da mulig. Med den nye lisensen har denne listen blitt en no-go-liste. For Lendahand betyr dette at det ikke lenger er mulig å gjøre forretninger med (eksisterende) låntakere i Nicaragua, Uganda, Kambodsja og Filippinene, så lenge disse landene står på listen. Tilbakebetalinger fra prosjekter i disse landene er fortsatt under behandling.
3. Informasjonsdokumentet blir til en KIIS
I stedet for et informasjonsdokument kreves det fra nå av et KIIS (Key Investment Information Sheet).
Forklaring:
Inntil nylig krevde MiFID-lisensen at vi leverte et informasjonsdokument med prosjektene (prosjekteierne) på plattformen. Dokumentet beskrev risiko, ledelse, eiere samt den siste finansielle informasjonen om den respektive låntakeren. Under den nye lisensen har en ny mal blitt obligatorisk; KIIS. Dette Key Investment Information Sheet inneholder omtrent den samme informasjonen som informasjonsdokumentet, bare i en annen rekkefølge. KIIS må være tilgjengelig på språkene i de landene der folkefinansieringsplattformen driver virksomhet. I Lendahands tilfelle tilbys dokumentet for øyeblikket på nederlandsk, engelsk, fransk og spansk.
4. Nyutviklet: KYC Light-kontoer
Lendahand vil snart tilby en KYC Light-konto for investorer som investerer mindre beløp.
Forklaring:
Frem til nå har alle investorer måttet gjennomgå en fullstendig screeningprosess, uavhengig av hvor mye de investerer: investortest, opplasting av identitetsdokumenter, selfieverifisering, bankkontovalidering og sanksjonssjekk. Under ECSP kan en investor nå også velge en Light-konto. Det gjør det mulig for investorer som investerer mindre beløp og ikke ønsker å bruke en Lendahand-lommebok, å hoppe over en del av screeningprosessen.
5. Investortest og simulering
I tillegg til den tradisjonelle investortesten må man nå gjennomføre en simulering før man kan investere.
Forklaring:
I investortesten (10 flervalgsspørsmål) er investorens hovedanliggende risikoen ved å investere. Den nye simuleringen, tapskalkulatoren (3 spørsmål), undersøker investorens evne til å bære tap. Siden det er en potensiell risiko, er det bra å være så bevisst som mulig på hvor stor andel av den tilgjengelige investeringskapitalen som bør brukes til crowdfunding. Akkurat som tidligere er resultatene av testen og simuleringen informative og uforpliktende.
6. Angivelse av hvordan renten settes
Tilbydere av folkefinansieringstjenester er nå pålagt å opplyse om hvordan de tilbudte rentene fastsettes.
Forklaring:
Et nytt krav i henhold til ECSP-lisensen er at en folkefinansieringsplattform må opplyse om hvordan renten som tilbys på prosjekter, fastsettes. Lendahand fastsetter prisen (renten) på et folkefinansieringstilbud basert på risikorammeverket, kredittvurderingsmodellen og markedsfaktorer. Rentesatsen som til slutt brukes på et prosjekt, inkluderer renter for investorer (publikum) og et forvaltningshonorar for Lendahand.
7. Kredittpoeng per prosjekt
Hvert prosjekt skal nå vise en risikoklassifisering, inkludert en forklaring.
Forklaring:
Lendahand bruker en delvis automatisert kredittvurderingsmodell i sin kredittvurdering. Kredittscoremodellen består av 5 kategorier:
- Ledelse
- Egenskaper ved investeringsobjektet
- Finansiell ytelse
- Finansieringskapasitet og historikk
- Makrofaktorer
I kredittvurderingsmodellen består hver kategori av 4 til 7 spørsmål, som hver gir en poengsum fra 1 til 5. Basert på vektingen av de individuelle (del)poengsummene får man til slutt en total poengsum. Denne totalscoren fører til en risikokategorisering av folkefinansieringstilbudet og brukes også til å fastsette den totale renten på tilbudet. Scoren er dynamisk, noe som betyr at den kan endre seg gjennom regelmessig rapportering og overvåking og vil bli justert deretter. Les mer om kredittvurderingsprosessen her.
8. Mer informasjon om forventet mislighold
Den nye konsesjonen krever også mer informasjon om låntakers konkurser (for eksempel forventet mislighold).
Forklaring:
Lendahand har vist porteføljestatistikk i flere år. Som følge av den nye konsesjonen har vi fornyet hele oversikten over investeringsporteføljen og gjort nettsiden mye mer komplett. Sjekk ut porteføljesiden her.
9. Store beløp dukker opp
De som investerer mer enn 1 000 euro i ett prosjekt, vil få opp en advarsel.
Forklaring:
En ny funksjon er at besøkende på nettstedet vil se et popup-varsel når de ønsker å investere et større beløp enn 1000 euro i ett prosjekt. EU-kommisjonen krever at det vises en slik advarsel for å gjøre investorer oppmerksomme på den potensielle risikoen ved folkefinansiering. For øvrig er også perioden hvor en investering kan kanselleres, utvidet fra 24 timer til 4 dager.
10. Endrede generelle vilkår og betingelser
De generelle vilkårene bør endres i samsvar med kravene i konsesjonen. De siste endringene som følge av den nye konsesjonen er reflektert i de generelle vilkårene. De omfatter for eksempel at avkjølingsperioden er forlenget.
Formålet med disse endringene som kreves i henhold til den europeiske lisensen for tilbydere av folkefinansieringstjenester, er å skape et enhetlig rammeverk for alle plattformer i Europa og å gi bedre informasjon til investorene.
