10 modificări datorate noii licențe ECSP

În august 2022, Lendahand a fost prima platformă olandeză de crowdfunding care a obținut noua licență europeană de furnizor de servicii de crowdfunding din partea Autorității pentru Piețe Financiare (AFM). Regulamentul european privind crowdfundingul a fost aplicat începând cu 10 noiembrie 2021. După un proces intens de aplicare, Lendahand a obținut licența care îi permite să își exercite serviciile în Europa. Ce înseamnă această nouă licență pentru investitorii noștri?

De ce să avem o licență?

Lendahand are o așa-numită licență MiFID din 2016. Am solicitat această licență la momentul respectiv deoarece am considerat că ar fi mai bine să ne încadrăm într-un cadru legislativ și să nu lucrăm cu o excepție (un fel de construcție a toleranței). Doar această licență este inutil de împovărătoare pentru o platformă de crowdfunding. Prin urmare, am așteptat cu nerăbdare licența ECSP, care ar fi mai ușoară și mai ușor de implementat.

Pentru a fi corecți, cererea a fost mai extinsă decât ne așteptam, chiar dacă aveam deja aproape toată documentația depusă. În total - după o perioadă de pregătire de 2 luni - a durat încă 5 luni până când am obținut licența. În principiu, nu mai avem nevoie de licența MiFID, așa că acum analizăm dacă este mai bine să o păstrăm sau nu.

Schimbări în cadrul ECSP

În ceea ce privește noua licență European Crowdfunding Service Provider, câteva schimbări sunt vizibile pe platforma noastră. Explicăm pe scurt modificările mai jos:

1. Mai multe "împrumuturi", mai puține "obligațiuni

Având în vedere oportunitatea de autoinvestire oferită în cadrul ECSP, vom oferi mai multe "împrumuturi" și mai puține "obligațiuni".

Explicație:
Investitorii pot investi în proiectele oferite prin intermediul platformei Lendahand. Investițiile ajung de obicei la împrumutați sub formă de obligațiuni (note), emise de împrumutați către investitori. Cu toate acestea, noua licență permite ca auto-investiția să fie oferită mulțimii. Acest lucru înseamnă că banii deținuți în portofel sau rambursările pot fi reinvestiți automat în proiecte la alegerea lor. O cerință, însă, este ca acest lucru să se facă cu împrumuturi, nu cu obligațiuni. Prin urmare, în anul următor, vom transforma contractele cu împrumutații în împrumuturi pe cât posibil, în măsura în care acest lucru nu s-a întâmplat deja.

Deși împrumuturile și obligațiunile sunt ambele instrumente financiare care reprezintă o datorie față de debitor, există unele diferențe juridice, și anume:

• Un contract de împrumut este semnat de ambele părți (împrumutatul și creditorul)
• Un contract de împrumut conține obligații atât pentru împrumutat, cât și pentru creditor
• condițiile contractuale ale unui împrumut sunt mai extinse decât condițiile contractuale ale unei obligațiuni
• un contract de împrumut nu poate fi tranzacționat

2. Lista neagră a țărilor cu risc ridicat

UE nu mai utilizează o listă a țărilor cu risc ridicat, ci o listă neagră.

Explicație:
Anterior, UE furniza o listă de țări care necesitau un control suplimentar înainte de a fi aprobate pe platformă. Tranzacțiile cu părți din aceste țări erau apoi posibile. Cu noua licență, această listă a devenit o listă interzisă. Pentru Lendahand, aceasta înseamnă că nu mai este posibil să se facă afaceri cu împrumutați (existenți) din Nicaragua, Uganda, Cambodgia și Filipine, atâta timp cât aceste țări se află pe această listă. Rambursările de la proiectele din aceste țări sunt încă în curs de procesare.

3. Documentul de informare devine un KIIS

În locul unui document de informare, de acum înainte este necesară o KIIS (Key Investment Information Sheet).

Explicație:
Până de curând, licența MiFID ne cerea să furnizăm un Document de informare cu proiectele (proprietarii proiectelor) de pe platformă. Documentul descria riscurile, managementul, proprietarii, precum și cele mai recente informații financiare ale împrumutatului respectiv. În cadrul noii licențe, un nou model a devenit obligatoriu; KIIS. Această fișă de informații cheie privind investițiile conține aproximativ aceleași informații ca și documentul de informare, doar într-o ordine diferită. KIIS trebuie să fie disponibilă în limbile țărilor în care operează platforma de crowdfunding. În cazul Lendahand, documentul este oferit în prezent în olandeză, engleză, franceză și spaniolă.

4. Nou: Conturi KYC Light

În curând, Lendahand va oferi un cont KYC Light pentru investitorii care investesc sume mai mici.

Explicație:
Până în prezent, toți investitorii trebuiau să se supună unui proces complet de verificare, indiferent de suma pe care o investeau: testul investitorului, încărcarea documentelor de identitate, verificarea selfie-urilor, validarea conturilor bancare și verificarea sancțiunilor. În cadrul ECSP, un investitor poate opta acum și pentru un cont Light. Acesta permite investitorilor care investesc sume mai mici și nu doresc să utilizeze un portofel Lendahand să sară peste o parte a procesului de selecție.

5. Testul investitorului și simularea

În plus față de testul tradițional al investitorului, acum trebuie efectuată o simulare înainte de a putea investi.

Explicație:
În cadrul testului investitorului (10 întrebări cu variante multiple de răspuns), principala preocupare a investitorului sunt riscurile pe care le implică investițiile. Noua simulare, calculatorul de pierderi (3 întrebări), examinează capacitatea investitorului de a suporta pierderi. Deoarece există un risc potențial, este bine să se cunoască cât mai bine procentul din capitalul de investiții disponibil care ar trebui utilizat pentru crowdfunding. La fel ca înainte, rezultatele testului și ale simulării sunt informative și neobligatorii.

6. Indicarea modului în care sunt stabilite ratele dobânzilor

Furnizorii de servicii de crowdfunding sunt acum obligați să dezvăluie modul în care sunt stabilite ratele dobânzilor oferite.

Explicație:
O nouă cerință în cadrul licenței ECSP este că o platformă de crowdfunding trebuie să dezvăluie modul în care sunt stabilite ratele dobânzii oferite pentru proiecte. Lendahand stabilește prețul (rata dobânzii) unei oferte de crowdfunding pe baza cadrului de risc, a modelului de scoring al creditelor și a factorilor de piață. Rata dobânzii aplicată în final unui proiect include dobânda pentru investitori (mulțimea) și un comision de gestionare pentru Lendahand.

7. Scorul de credit pe proiect

Fiecare proiect ar trebui să prezinte acum un rating de risc, inclusiv o explicație.

Explicație:
Lendahand utilizează un model de scoring al creditului - parțial automatizat - în evaluarea creditelor sale. Modelul de scoring al creditelor constă în 5 categorii:

1. Management
2. Caracteristicile entității învestite
3. performanța financiară
4. Capacitatea de finanțare și istoricul
5. factori macro

În modelul de scoring de credit, fiecare categorie constă din 4 până la 7 întrebări, fiecare generând un scor de la 1 la 5. Pe baza ponderii (sub)scorurilor individuale, se obține astfel un scor total. Acest scor total conduce la o clasificare în categorii de risc a ofertei de crowdfunding și este, de asemenea, utilizat pentru a determina rata totală a dobânzii pentru ofertă. Scorul este dinamic, ceea ce înseamnă că se poate modifica prin raportare și monitorizare periodică și va fi ajustat în consecință. Citiți aici despre procesul de scoring al creditelor.

8. Mai multe informații despre neperformanțele preconizate

Noua licență necesită, de asemenea, mai multe informații despre falimentele împrumutaților (cum ar fi neperformanțele preconizate).

Explicație:
Lendahand prezintă statistici de portofoliu de ani de zile. Ca răspuns la noua licență, am reînnoit întreaga prezentare generală a portofoliului de investiții și am făcut pagina web mult mai completă. Consultați pagina de portofoliu aici.

9. Sumele mari apar

Cei care investesc mai mult de 1.000 EUR într-un singur proiect vor vedea un avertisment.

Explicație:
O nouă caracteristică este aceea că vizitatorii site-ului vor vedea o notificare pop-up atunci când doresc să investească o sumă mai mare de 1 000 de euro într-un singur proiect. Notificarea este cerută de Comisia Europeană pentru a avertiza investitorii cu privire la riscurile potențiale ale crowdfunding-ului. De altfel, perioada în care o investiție poate fi anulată a fost, de asemenea, extinsă de la 24 de ore la 4 zile.

10. Termeni și condiții generale modificate

Termenii și condițiile generale ar trebui să fie modificate în conformitate cu cerințele licenței. Modificările finale care rezultă din noua licență sunt reflectate în termenii și condițiile generale. Acestea includ, de exemplu, faptul că perioada de reflecție a fost prelungită.

Scopul acestor modificări impuse de licența de furnizor european de servicii de crowdfunding este de a oferi un cadru uniform pentru toate platformele din Europa și de a informa mai bine investitorii.

Puteți citi mai multe despre supravegherea sub care se află Lendahand, structura sa juridică și separarea fondurilor pe care o folosim aici.